国寿海外「万里优悠」IRR仅3%-4%，这款港险我为什么还敢推荐？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议挺大的产品——国寿（海外）「万里优悠」。我不会只说好话，咱们先从它的"短板"聊起。

先说结论：这款产品不适合所有人

先别急着心动，我们看看数据。

如果单纯比拼二三十年后的内部回报率（IRR），「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%**区间。

说白了就是，市场上那些主打长期增值的英式分红储蓄险，预期IRR可以做到**6%**甚至更高。

所以我必须先泼盆冷水：它不适合追求资产短期暴增的投资者。

如果你买港险的核心诉求是"翻倍要快、收益要高"，这款产品大概率会让你失望。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。就像你不能要求一辆坦克跑出跑车的速度——它的设计初衷就不是为了"快"。

那问题来了：既然收益不占优势，我为什么还要聊它？

但如果你追求的是「确定性」……

2025年5月，六大行完成了年内第七次降息。1年期定存利率跌到0.95%，5年期也只剩1.3%，活期更是可怜的0.05%。

10万块存5年，利息比之前少了1250块。

更扎心的是，部分中小银行年内已经降息7次，3年期定存利率跌到1.2%，比大行还低。曾经被疯抢的5年期大额存单？正在逐步下架。

在这个背景下，「万里优悠」做了一件很"轴"的事：把保证派息4%写进合同。

预缴模式下，每年保证派发预缴总保费的4%，从第5年末一直派到第30年末。

刚性兑现26年。不管市场怎么波动，这笔钱都会准时到账。

以100万美金、5年预缴为例：预缴总保费约97.1万美元，第5年至第30年，每年保证领取38,800美元。

26年下来，保证派发104%的总保费，此时保单剩余价值还有145万美元。

说白了就是：前30年，你领走的钱加上账户剩余价值，已经是本金的2.5倍。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称「低风险偏好者的终极答案」。在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

26年刚性兑付，凭什么敢承诺

你可能会问：26年的承诺，谁来兜底？

这就要说说国寿（海外）的背景了。

它是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。没有中间商，没有复杂的股权架构，就是纯正的央企血统。

穆迪评级A1，标普评级A，偿付充足率208%。这三个数字放在一起，基本就是"稳"的代名词。

国寿（海外）还是香港规模最大、运营时间最久的中资保司。2025年上半年标准保费非银数据，它排名第三，市场份额7.9%。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。这不是营销话术，是写在股权结构里的事实。

分红实现率：历史从不说谎

承诺是一回事，能不能兑现是另一回事。

我们看数据：国寿（海外）过往所有终期红利实现率都在**100%及以上。发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%**的。

分红实现率表现堪称「教科书级」。

这背后是什么在支撑？投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家和地区。90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

更关键的是，它依托的都是全球顶尖的投资机构：贝莱德、摩根、KKR、Invesco景顺、Blackstone黑石……

国寿海外坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，适配当下多变的市场环境。真正的好产品经得起质疑，历史数据就是最好的答卷。

同类对比：确定性赛道的王者

这款产品适不适合你，关键看你要什么。

如果你要的是"确定性"，那我们就在美式分红这个赛道里做对比。

与友邦、宏利等市场同类美式分红产品对比，「万里优悠」在流动性、安全性和收益性上全面领先。

第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强。短中长期预期IRR也全面领先，长期增长潜力优秀。

还有一个数据值得关注：「万里优悠」的"保证部分+周年红利"占比高达63.13%。这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」。

2025年2月，固收类银行理财近1月年化收益率已经降到2.27%，业绩比较基准跌破2%，部分产品甚至出现亏损。

理财不再「稳赚」的时代，万里优悠的刚性兑付才是真正的「稳拿项」。

「万里优悠」是一款定位极其清晰的产品。它不是要跟英式分红比爆发力，而是要在"确定性"这条赛道上做到极致。

长期增值+类信托传承

除了每年领取的钱，账户剩余现价也在不断复利增值。

23年翻2倍，47年翻5倍，60年翻10倍，长期回报IRR高达6.23%。100年时，本金增长至130倍。

从第31年起，周年分红接力派发，每年继续发放38,800美元，直至终身。

更重要的是，这款产品还具备保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等类信托功能。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承，优悠相伴，传承无忧。

最终结论：它究竟适合谁

回到开头的问题：IRR只有3%-4%，我为什么还要推荐它？

因为它解决的不是"赚更多"的问题，而是"稳拿到"的问题。

它适合这几类人：

• 极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」：对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。
• 为子女规划明确教育金的父母：孩子未来15-25年的教育支出是刚性的，不能出错。
• 临近退休、寻求养老金确定性补充的人士：一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感。
• 需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士：在资产组合中平衡整体风险。

目前开门红期间，5年预缴可享3.5%保证优惠利率。5万美金×5交，预缴模式下实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

看完这篇分析，你应该清楚这款产品适不适合自己了。但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。