安盛盛利II火爆全网，但这个致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊聊最近港险圈最火的产品——安盛盛利II。

先别急着上车。

我知道你可能已经被各种"557提领""现金流之王"的宣传刷屏了。但作为一个帮上千位客户避开过产品雷区的规划师，我今天要先泼盆冷水。

好产品经不起挑刺吗？咱们掰开了揉碎了说。

盛利II确实牛，但我先说它的问题

不可否认，安盛盛利II支持557提领（5年交，第5年起每年提领总保费7%），这在港险市场确实是炸裂级的存在。要知道，此前567提领已经是顶格配置了，能满足557提领的产品寥寥无几。说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但——盛利II并不是入手港险的最佳选择。为什么？这个坑我帮你踩过了，往下看。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

这是盛利II最大的结构性风险，也是很多人忽略的点。数据不会骗人。盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

这个数字意味着什么？我们对比一下同类产品：

• 永明星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 万通富饶千秋：复归红利占比20.87%

盛利II的复归红利占比，几乎只有竞品的一半。这意味着什么？港险的总收益由三部分构成：保证金额+复归红利+终期红利。前两者占比低，终期红利占比就高，而终期红利是最不确定的部分。

简单说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

既然盛利II这么依赖分红实现率，那安盛的历史表现到底怎么样？直接看数据。

安盛的分红实现率最高值117%，最低值50%，总现金价值实现率很多年份达到85%左右。安进储蓄系列2-跃进总价值比率达100%-107%，挚汇首次公布总价值比率就达到100%。

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。总体没有大幅波动，比较稳定。这些都是实打实的靠谱证明。

当然，你可能会说：历史不代表未来。没错，但历史至少能说明一家公司的经营能力和诚信度。

公司实力：207年老牌保司的底气

除了分红实现率，我们还得看公司本身的实力。安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪。它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足，这本身就是最好的背书。

几个硬核数据：

• 资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍
• 偿付能力充足率达227%，远超监管要求

拥有强大的兜底能力，这一点毋庸置疑。对比一下国内的情况：2024年信托违约规模超653亿，中植集团暴雷资金缺口2600亿、15万高净值客户受损……这些惨烈案例提醒我们，盛利II"保证收益偏低"的担忧，放在更大的资产配置视角下，其实相对可控。

回到优势：557提领到底有多强

瑕疵分析完了，现在聊聊盛利II真正牛的地方。此前港险市场567提领已是顶格配置，目前5年交热门产品高达40款，但能做到557提领的，几乎找不出来。盛利II做到了。

我们以0岁男孩、5年交、年交10万美金、第5年起每年提取3.5万美元为例，对比周大福匠心传承2：

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第40年：盛利II剩余83.6万，匠心传承2剩余18.8万，差值64.8万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，安盛的优势越大。1164万美元的差距，多么恐怖的数字。在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

你可能会说，557提领门槛太高，普通人用得上吗？没关系，我们再看更主流的567提领。

测算条件：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。结果显示：前14年宏挚传承账户余额最高。但从15年之后盛利II反超成为第一，直至第70年盛利II账户余额表现都是最突出的。

盛利II直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。更值得一提的是，盛利II支持1万美金×5年交的小额保单也能实现557提领。这意味着门槛并不高，普通家庭也能上车。

产品设计真的没得说，很牛。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后帮你总结一下。盛利II确实有瑕疵：保证金额占比低、复归红利占比只有14.12%，这意味着它的收益更依赖分红实现率。这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

但好消息是，安盛确实有这个实力。207年历史、万亿级资管、227%偿付能力充足率、稳定的分红实现率……这些都是实打实的底气。收益方面，盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年IRR达到6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活。对比2025年银行存款利率持续下调、活期利率降至**0.05%的大环境，盛利II的6%+**预期收益即便有风险，也比躺在银行强太多。

如果想更早更快地获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。但如果你是极度保守型选手，对分红实现率有强烈担忧，那可能需要再考虑考虑。毕竟，适合自己的才是最好的。

大贺说点心里话

看完这篇分析，你应该对盛利II有了更清晰的判断。但产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。