安盛盛利II保证收益只有0.23%，25年才回本，我为什么还推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮300多位客户配置过港险。

今天聊聊最近被问爆的安盛「盛利II-至尊版」，咱先把丑话说前头——这款产品有个明显的短板，我必须先让你知道。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做港险测评这么多年，我见过太多人栽在"只看好的"上面。所以今天反着来，先把盛利II最大的问题摆出来。

说白了就是：盛利II至尊版的保证收益，在市场上几乎垫底。

看数据就知道了——永明的星河传承10年就能保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都能到1%。

而盛利II至尊版呢？保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

这差距有多大？永明10年回本，盛利II要25年。人家峰值IRR是1%，盛利II只有0.23%，差了4倍多。

你可能会问：既然保证收益这么拉胯，安盛为什么还敢卖？

其实盛利II有两个版本：至尊版和至盛版。至尊版就是我们今天重点聊的高收益版本，也是安盛主打的版本。

至盛版存在的意义，就是给那些接受不了至尊版保证收益太低的人准备的——安盛官方自己说的：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

这点你必须知道：如果你是那种"保证收益不高就睡不着觉"的人，盛利II至尊版可能不适合你。

但是，港险的保证收益本来就不高

丑话说完了，咱再客观分析一下：盛利II的保证收益差，是不是致命缺陷？

实话实说，还真不是。

把同级别的产品拉出来对比：宏利的宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%；友邦的环宇盈活、保诚的信守明天，都是保证18年回本，峰值IRR只有0.32%。

你看，除了永明那两款"保证收益天花板"，其他老五家的产品也都在**0.3%-0.6%这个区间晃悠。盛利II的0.23%**确实低了点，但也没有低到离谱的程度。

香港储蓄分红险的底层逻辑就是：保证收益给你个底线，真正的收益大头在分红。

所以问题来了：分红能不能拿到手？

这就要看分红实现率了。2024年报告年度，安盛交出了一份漂亮的成绩单——旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

说白了，安盛承诺给你的分红，一分不少地兑现了。这才是选港险储蓄产品最该关注的指标。

再看看大环境：2025年银行存款利率第七次下调，六大国有银行三年期存款利率降到1.25%，五年期才1.3%，1年期跌破1%只剩0.95%。

内地理财产品收益也在持续下滑，固收类产品年化收益率降到2.27%，业绩比较基准首次跌破2%。

在这个背景下，即便盛利II保证收益只有0.23%，但人家预期收益能到**6%+**啊。别光看保证的那点，得看最终能拿到手的。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

好，缺点聊完了，该说说盛利II的真本事了。

先看静态收益（不提领的情况）：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上什么位置？保单20年内，宏挚传承略胜一筹；保单20-30年，信守明天28年到6.5%最快，环宇盈活和盛利II都是30年到6.5%。

算上保费回赠优惠后，数据更好看：

• 10年IRR 3.93%
• 20年IRR 6.01%
• 30年达到峰值IRR 6.62%

关键来了——30-45年之间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

盛利II的收益虽然没法做到市场最极致，但综合表现稳稳的市场前3。对于一款5年交的储蓄险来说，这个成绩相当能打了。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益是"合格"，那盛利II的提领表现就是"惊艳"了。

先解释一下什么叫"557提领密码"：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

我接触港险这么多年，5年交产品里，听过最牛的提领密码就是567了。

而557？在我的认知里，市场上应该仅此一款能做到。

我专门测算了一下：6万美金×5年=总保费30万美金，第5年起每年提取21000美元（总保费7%）。

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。甚至1万美金×5年交这种小单子也能实现557。

再看567提领场景（第6年开始每年提7%）：

前14年宏挚传承领先，15年开始盛利II一路碾压。星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II——75年啊，那时候提领的人可能都不在了。

晚提领场景（5108：第10年开始每年提8%）也是类似的格局：

前18年宏挚传承有优势，19年开始盛利II领先，30年星河尊享II才能追平。

说白了就是：在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

别光看收益，盛利II在功能上也做了大升级。

盛利I只支持2年交，缴费压力大。盛利II支持5年和10年两个选项，灵活多了。

货币选择上，I代只有美元、港元、人民币三种，II代扩展到9种（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币。

传承功能上，财富管家服务支持向最多3位客户派发自主入息，可以预设定期提款。

还有个市场首创的双重货币户口，保单价值锁定后可以设立两个货币账户。

身故保障也有创新：基本身故保障赔付100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%。重点是，无论选哪个，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的跨越，功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

再说说保费优惠。

5年交的基本保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得**5%回赠。也就是说，最高能拿到31%**的保费回赠。

预缴优惠也不错：首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%，80000美元或以上享年利率4.5%。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

聊完产品，最后说说安盛这家公司。

买港险储蓄分红险，本质上是选择一家保险公司陪你走几十年。产品收益再好，公司不靠谱也白搭。

安盛凭什么让人放心？我总结为五个字：稳、大、强、久、准。

一、历史最悠久

安盛1817年成立于法国，到现在屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

208年是什么概念？那时候清朝还在，道光皇帝刚登基没几年。安盛从那个时代一路走到今天，见证了无数金融风暴、战争动荡、经济周期，依然稳稳地站着。

二、规模庞大到"大而不能倒"

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元——这是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

安盛同时也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会引发系统性金融风险，所以各国政府会确保它不会倒。这是金融界最高级别的"免死金牌"。

三、国际评级顶尖

在全球三大评级机构的评估中：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

AA级别意味着什么？意味着极强的偿债能力，违约风险极低。**227%**的偿付能力充足率，远超监管要求的100%底线。

四、投资策略稳健

安盛管理的资产规模超过1万亿美元，资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM）。

两者均为世界顶级投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个核心特征：稳健均衡+长期投资。

看数据就知道了：

• 整体投资布局中，固定收益类占比74%
• 保险类投资布局中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资仅占13.47%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

这套组合拳是什么意思？债券为主（稳），长期持有（不追涨杀跌），评级够高（不冒险），收益还不错（4%的固收打底）。这就是安盛投资稳健的根基。

五、分红兑现准

前面说过了，2024年报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。承诺的分红，一分不少地给到客户手里。

综合来看，盛利II值得作为重点产品重点考虑。

预期总收益表现市场前3，提领收益超越永明，功能上还十分全面。尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受盛利II保证收益较低，那么它就是你的最佳选择之一。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

大贺说点心里话

产品分析到这，你应该心里有数了。但怎么买、找谁买，里面的门道可能比产品本身还重要。