港险四大天王PK：友邦宏利安盛保诚，这些坑没人说选错亏几万

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年一季度，香港新造保单保费飙到934亿港元，同比暴涨43.1%，创下2001年以来的季度新高。与此同时，内地银行存款利率一降再降，活期接近0，3年定存也就1.25%。

钱往哪放？越来越多人把目光投向了港险。

但问题来了：友邦、宏利、安盛、保诚……这些响当当的名字，到底选谁？

今天咱们用数据说话，搞一场港险四大天王的擂台赛，四轮PK下来，帮你找到最适合自己的那一个。

港险四大天王是谁

香港保险市场做到了亚洲第一、全球第二，能在这片战场上活下来的，都不是等闲之辈。

先看2024年的保费排名：

• 友邦：275.03亿港元，市占率12.54%，稳坐头把交椅
• 宏利：225.16亿港元，市占率10.27%，紧随其后
• 保诚：179.76亿港元，市占率8.20%，老牌劲旅
• 富卫：168亿港元，市占率7.66%，港资黑马

大公司果然是大公司，各种数据一对比下来，家底真的挺重要。

但光看保费规模还不够，咱们得拆开来看清楚——到底谁更能打？

Round 1：谁的家底最厚

买保险，尤其是动辄几十上百万的储蓄险，安全性永远是第一位的。

这一轮，我们比三样东西：历史、规模、评级。

先看历史和规模：

• 友邦：1919年成立，1931年进入香港，总部就在香港，资产规模3055亿美元
• 宏利：1887年成立，1897年进入香港，总部加拿大，资产规模6852亿美元
• 安盛：1817年成立，1995年进入香港，总部法国，资产规模6840亿美元

千亿级和百亿级公司是不一样的，百年品牌和新兴企业也是不一样的。

宏利和安盛都是6000多亿美元的巨无霸，友邦虽然"只有"3000多亿。但人家总部就在香港，是真正的"地头蛇"。

再看信用评级：

• 友邦：标普AA-，穆迪Aa2，惠誉AA
• 宏利：标普AA-，穆迪A1，惠誉AA-
• 安盛：标普AA-，穆迪Aa3，惠誉AA

三大评级机构给的都是A级以上，说明这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

这一轮谁赢？

论规模，宏利和安盛并列第一；论香港根基，友邦最深。打个平手。

Round 2：谁的分红最稳

保险公司把产品吹得再天花乱坠，最后能不能落到实处，还得看分红实现率。

这是考验心态的部分。

先看数据：

看到保诚那个**5%-323%**的终期红利实现率了吗？这波动也太刺激了。好的年份特别好，差的年份特别差，这和它不采用平滑机制的分红策略有关，完全跟着市场走。

相比之下，友邦、安盛、宏利这些老牌大保司表现稳，波动小，多年数据扎实。

这一轮谁赢？

安盛平均分红实现率最高（96%和99%），波动也小。友邦终期红利平均103%。但复归红利略低。保诚波动太大，需要点承受能力。

稳定性这一轮，安盛略胜一筹。

Round 3：谁的投资最稳

分红能不能兑现，归根结底看保司的投资能力。

根据权益类资产投资配比，可以看出保司的投资风格：

• 友邦：固收69%/权益24%，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 宏利：固收78.5%/权益6%，稳健型，**42%**投资美国，**27%**投资加拿大
• 保诚：固收49%/权益49%，激进型，投资亚太

保诚权益类投资占比49%，接近一半，这是典型的激进型策略。市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大。

宏利4106亿加元的资产里，债券投资占比61%，股票只有6%，剩下是房产、农田这类另类投资，配置相当稳健。

这一轮谁赢？

很难说哪种投资风格更好，这个要看自己的偏好。但如果你求稳，宏利和友邦更适合你。如果你愿意承受波动换取更高收益上限，保诚也是个选择。

Round 4：谁的未来最值得期待

现在利率下行已成共识，保司怎么保证未来还能赚到钱？这一轮比的是前瞻性布局。

友邦：拉长债券久期

友邦2023年到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。这样做能提前锁定长期利率，提升投资确定性。

受规模和资金限制，小公司很难做到这一点，而安盛等巨头超5年到期债券占比也仅才72%。

安盛：ESG先行者

安盛2007年就开始布局ESG板块，2015年宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

很多保司这几年才开始关注ESG，安盛早就在引领市场趋势了。

宏利：另类资产王者

宏利4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产（房产、农田、林地、基建），ESG投资金额达398亿美元。另类资产跟债券、股票等资产的相关性非常低，可以带来更稳定甚至是逆向的回报，大大降低资产组合的风险。

这一轮谁赢？

三家各有绝活：友邦锁定长期利率，安盛绿色投资领先，宏利另类资产配置最强。论前瞻性，都是90分以上的选手。

小公司也有春天

别被品牌光环迷了眼，港资和中资保司也有自己的独门绝技。

港资公司：富卫、万通、周大福、立桥

这些公司虽然没有外资规模大。但胜在产品灵活，功能多，性价比很高，香港本地人很喜欢买。

以万通为例：周年/复归红利实现率80%-107%，平均97%；终期红利实现率70%-102%，平均96%。这个稳定性，放在大保司里也不逊色。

中资公司：国寿海外、中银香港、太平香港、太保香港

中资公司虽然入驻香港的时间短。但是背靠央企，后台很硬，安全性和稳定性不用多说。

国寿海外固收类投资占比81%，权益类仅2%，属于保守型策略。而且中资保司还能对接内地养老社区，这是外资保司做不到的。

有意思的是，友邦**44%**的政府债券投资在中国内地，这是信用级别很高的债券，怪不得都说友邦比较稳。

最终答案：按需选择

四轮PK下来，除了激进的保诚之外，友邦、安盛、宏利、永明，都是各方面表现都很棒的公司。

求稳首选：友邦友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。它家的友邦环宇盈活最近卖得很好，第一次接触港险的朋友可以重点考虑。

稳中求进：宏利、安盛宏利资产规模很大、投资策略也很稳健，它家的宏利宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。安盛是香港市场规模最大、资历最老的保司，算是班里的大学霸。虽然最近没有特别惊艳的产品，但公司底子在那儿，等好产品出来值得关注。

想早点领钱：永明它家的永明年年青星河系列二最近很火，复归红利占比高，保证收益也高，注重提取功能的朋友可以重点看看。

愿意承受波动：保诚如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。但这需要点承受能力，不适合心态不稳的朋友。

大贺说点心里话

选对公司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，渠道不同，成本可能差出好几万。