国寿傲珑盛世港险测评：产品一般，为什么我研究完反而更想买了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——国寿傲珑盛世。

先说结论：这款产品没让我惊艳，但国寿这家公司，依然是港险市场最值得选择的公司之一。

你可能会问：产品都不惊艳，为什么还推荐？

这正是我想聊的。因为在港险这个赛道，很多人选错了方向——他们太在意产品细节，却忽略了真正重要的东西。

2025年5月，六大银行第七次下调存款利率，5年期定存降到了1.30%。

10万块存5年，利息从7750降到6500，一年少赚250块。

在这个背景下，港险40年IRR能到**6.5%**的产品，本身就是稀缺资源。

但问题是：这个6.5%，你能不能真正拿到？

这才是关键。

为什么说产品「一般」？——形态转型的代价

傲珑盛世最大的变化，是从美式分红转向了英式分红。

说白了就是：以前的傲珑创富，每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，拿走不影响本金。

而且保单后期，保证金额一直高于你交的保费。

现在的傲珑盛世不一样了。红利结构变成了复归+终期红利，提取之后会在一定程度上伤害本金。

以255提取方案为例，傲珑盛世的保证金额一直在下降，而且低于本金。

傲珑创富呢？后期保证金额一直高于本金。

国寿这次是想加入英式分红赛道卷收益。但坦白说，没卷出太多名堂。

为什么说产品「一般」？——收益不是最强

傲珑盛世只支持两年缴费，静态收益对比市场上所有1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年处于第一梯队
• 40年涨到封顶6.5%，增长速度算快的

再看提领后的动态收益。以255提领密码为例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领5000美金。

国寿对比市面上其他适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

领到第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金。

领到第30年，和永明星河尊享2差距约2万美金。

跟优秀产品差距不算大。但确实不是最强。

为什么说产品「一般」？——红利结构的先天劣势

很多人不知道的是，英式分红保单能不能提领，关键看复归红利占比。

复归红利占比越高，越适合提领。因为从复归红利里取钱不影响保单名义金额，等复归取完再动保证金额，才会影响后期增值。

傲珑盛世的复归红利占比偏低：

• 第10年：复归红利4.2万，总收益29万，占比14%
• 第30年：复归红利8.9万，总收益124万，占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年：复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年：复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

两款产品总收益差距不大。但复归占比差了将近一倍。

转折：那为什么还值得选？

讲到这里，你可能觉得我要劝退了。

但恰恰相反，我要告诉你为什么国寿依然值得选。

首先，国寿用了一个巧妙的方式化解了红利结构的劣势。

我仔细看了计划书，发现它提领时不是只提复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样复归账户消耗更慢，保单更晚才会动用保证账户，降低了对后期增值的影响。

其次，傲珑盛世新增了一个非常实用的功能——保单暂托人。

举个例子：妈妈给孩子买了傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。万一妈妈不幸去世，小姨可以代为监管保单。但权力有限——只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益自动转移给孩子。

这和后备持有人完全不同。后备持有人会直接成为保单持有人，可以行使所有权益。

保单暂托人则最大程度保障了未成年受保人的权益。

但这些都不是最核心的。

这才是关键：港险真正的用途是什么？

第一，美元资产对冲。中美对抗是避免不了的世界格局，我们不能只赌一方。

第二，在保本前提下做全球优质资产投资。国内想找优质资产投资，现在真的很难。

说白了就是：你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果你太看重收益演示那几个数字，就偏离了港险真正的用途。

挑选港险，除了看产品收益，真正要挑的是基金经理——也就是保险公司。

揭秘：国寿这个「基金经理」有多强

国寿作为「基金经理」，几乎没得挑。

第一，央企背景，钱放这里安心。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。2024年央企完成固定资产投资5.3万亿，战略性新兴产业投资占比首次突破40%。这种背景的稳健性，不是一般保司能比的。

第二，全球投资做得好。

我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元。其中**81%**投向固收类资产，主要是美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。其余投向权益类、另类资产和现金。

第三，分红实现率位列第一梯队。

国寿不仅分红历史久，而且产品数据多。最新公布的分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

安联最新报告显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。在这种大背景下，能稳定兑现分红的保司，才是真正的稀缺资源。

几千几万的预期收益差距，后期分红实现率好一点就能抹平。国寿的长期投资和分红实力，值得信任。

答案揭晓：选港险，公司比产品更重要

回到开头的问题：产品不惊艳，为什么还推荐？

因为在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性，可能比产品细节更重要。

傲珑盛世还有个年金转化功能：受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。坦白说，既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限，有点鸡肋。

但从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

产品会更新换代。但公司的底蕴和投资能力，是需要几十年积累的。

选港险，本质上是选一个能陪你走30年、40年的「基金经理」。

从这个角度看，国寿依然是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更影响你的最终收益。