友邦环宇盈活：朋友圈刷屏说"吊打全场"，我跑完10款产品数据，结果有点意外

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

友邦新品一出，朋友圈被刷屏了——"收益封顶""功能最强""吊打全场"……各种营销话术满天飞。

真的假的？我把友邦环宇盈活和市面上9款热门产品放在一起，跑了一遍数据。结果嘛，确实有点意外：某些方面确实强，但是也有个短板，很多人没提。

咱们用数据说话，不吹不黑，实话实说。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说说这款产品的基本面。

环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或者5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费。投保2年后，还可以进行多达9种货币的转换——美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元、澳门币都能选。

保单结构是典型的英式分红：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。这个结构大家应该不陌生，市面上主流储蓄险基本都是这个框架。

和自家的盈御3比，环宇盈活继承了全部功能——货币转换、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。但是收益呢？这个收益不仅比盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

具体强多少？往下看。

收益对比：10款热门产品横评

数据摆在这，你自己判断。

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。这个回本速度在市场上算中规中矩。

关键看收益率：

• 第10年静态收益3.51%
• 第20年静态收益5.69%
• 第30年预期收益达到封顶6.5%

在目前5年交的产品里，环宇盈活能排到第一梯队。尤其是第30年，可以说来到了它的统治区——市场上其他大部分产品，要到第40年之后才能达到**6.5%**这个水平。

说个背景：2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存利率已经降到1.30%。10万块存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250块。

对比港险第30年**6.5%**的预期收益，这个差距是肉眼可见的。但是别被营销话术带跑——数字再漂亮都是预期。

适不适合提领、提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

提领对比：566模式下的表现差异

这款产品的真正对手是谁？不是那些收益平平的产品，而是那些复归红利占比更高的"提领型"产品。

先看环宇盈活的复归红利占比：

• 第10年：约9.5%
• 第20年：6.23%
• 第30年：3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点。但是和已经下架的活享比，缩水了近三分之二。

咱们之前反复强调过一个逻辑：复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。因为复归红利是"落袋为安"的部分，提取时不会影响保单的后续增值。

我对比了环宇盈活和市面上几款热门产品，在同样566的提领方式下（第5年开始提，每年提6%，提6年），环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有个细节：这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样。过往大部分产品是优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。而环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益。

这个改变有两个影响：一是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快；二是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。一正一负，很难说谁的影响更大。

最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按什么比例提，不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益和提领，再看功能。这是友邦的拿手好戏。

可以说，环宇盈活是目前港险产品中功能最丰富的产品了。

先说保单分拆。市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。而环宇盈活呢？从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保单分拆功能非常灵活，不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

再说灵活提取选项。这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。保司相当于你的财富小管家，你告诉他打钱给谁，他就直接打过去，不会留下任何转账痕迹和记录。

收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构。收款对象和收款次数可以无限次更改。对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能很实用。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个功能，还有几个竞品没有的创新设计。

受益人灵活选项

如果投保人身故，身故金可以通过6种方式给到受益人——全部支付、定额定期支付、递增支付等等。这个类信托功能很多产品都有，但是环宇盈活不一样的是：如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化，考虑到了真实生活中可能遇到的突发情况。

未来守护选项

这个功能多给了保单暂托人一个权力——允许他来分拆保单。如果保单持有人身故，第二持有人还未成年，保单暂托人可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能获得医疗协助。最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

产品功能真的很丰富。如果你把港险当成一个20年复利**4-6%**的保本基金来看，功能实不实用，远比抠计划书上的数字更重要。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

看完产品，再看公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先说股东。友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等，都是资管总额超万亿美元级别的机构。这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再说投资策略。2024年友邦总投资资产达到2553亿美元，结构类似721：固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成；权益类资产占比约24%；房地产占3%，其他投资占4%。

友邦跟很多公司非常不一样。大多数港险公司都是重仓美国。但是友邦是重仓亚洲，政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅11%，排第三。

很多人可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。2025年一季度商业银行净息差已经收窄到1.43%，国有大行净息差仅1.33%，创历史新低。银行盈利空间收窄，理财产品收益预期下降，港险的稳定收益优势更加凸显。

从实际结果看，友邦的分红实现率也非常好。今年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也比较亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦位列第一梯队。

选购建议：什么人适合环宇盈活

跑完这一圈数据，做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。灵活的保单功能、强大的公司实力、不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。复归红利占比不高，566模式下后期劣势明显。如果你的规划是早期就要频繁提领，可能需要再考虑考虑。但是如果你不是特别在意这一点——比如你是给孩子做教育金、给自己做养老金、或者单纯想做长期财富储备——其他部分可以用近乎完美来形容。

适合人群：

• 看重品牌和公司稳定性的用户
• 规划周期在20年以上的长期储蓄需求
• 需要灵活保单功能做财富传承的家庭
• 不急于早期提领，愿意等待复利增长的投资者

不太适合：

• 需要在前10年频繁提领的用户
• 对复归红利占比有硬性要求的用户

数据摆在这，你自己判断。

大贺说点心里话

产品怎么选，说到底还是看你的需求。但是怎么买，这里面的门道可能比选产品更重要。