永明万年青·星河尊享2测评：翻完所有资料，这款港险我愣是找不到明显短板

你好，我是大贺。

做港险测评这么多年，我养成了一个习惯——拿到任何产品，第一件事就是找它的问题在哪。

但这次，我栽了。

630新规之后，市场上冒出来不少新产品。我们团队盯上了永明万年青·星河尊享2，想着好好扒一扒它的底裤。

资料前前后后翻了好几遍，跟市场上其他产品一项项对比，愣是没找到明显短板。

这让我挺意外的。

要知道，2025年一季度内地赴港投保金额创下了季度新高，934亿港元，同比暴涨43.1%。

这么多人用脚投票，到底在买什么？带着这个疑问，我决定用六轮验证，看看这个"六边形战士"到底有没有真材实料。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的——收益。

这款产品支持2年交和5年交两种方式。不管选哪种，收益都稳稳站在第一梯队。

2年交的情况下，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。这个速度在市场上算是非常快的。

更让我眼前一亮的是保证收益。长期能达到1%，保证回本时间只要13年，预期回本周期7年。

说实话，现在银行存款利率持续走低，部分中小银行3年期定存利率已经降到**1.2%**了。

港险**6.5%的复利收益，加上1%**的保证收益打底，这个组合确实稀缺。

数据不会骗人。收益这一关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品看着收益高，一旦开始提领，就原形毕露。

我们用567提取法来测试：第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果让我挺意外的——提取到保单第20年，这款产品剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

原因在于它的复归红利占比大。复归红利一旦派发就锁定，不会因为你提领而打折扣。

这意味着什么？适合早期提领，而且提领之后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了：别的产品提领后收益断崖式下跌，这款基本保持稳定。

提领这一关，不仅过了，还超出预期。

验证三：功能有没有坑？

接下来验证功能细节。这部分往往藏着最多的坑。

货币转换功能

货币转换不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性。转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能改变，还有一个"调整基数"——意味着你要额外掏钱。

而永明呢？不设调整基数，转换公式清清楚楚：转换前的总现金价值×当时兑换率=转换后的总现金价值。

用起来更放心，不让用户额外掏钱。

多币种回报一致

这款产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友是个大好消息。其他产品的人民币保单回报基本都会低一点，选这款就不用纠结了。

复归红利双重保证

一般产品的归原红利，面值确定，但现金价值有折现率。也就是说，你想提取或退保时，到手的钱会少一点。

而永明的复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这一点是写进合同的。

目前我没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能这一关，不仅没坑，还有惊喜。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保费豁免

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可最高免交20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品还没有这个功能。

其他功能

简单报个菜名：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……还有意外护理保障、丧失行为能力保障等额外保障。

功能的丰富程度以及实用性，可以满足**99%**的人。

保障功能这一关，过了。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，也得看背后的公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。这一点比较难得。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

公司背景这一关，稳稳过了。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看投资。两个词概括：多元、全面。

永明旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。

分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

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投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

投资策略这一关，过了。

终于找到了：唯一的短板在这里

六轮验证下来，我终于找到了这款产品的短板。

分红实现率。

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能就是分红实现率表现不算最优秀的。我们前段时间统计了12家主流港险公司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10+保单表现还不错，平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且，10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能验证一家公司的真实水平。

这个短板存在，但并不致命。

结论：六边形战士实至名归

咱们用事实说话。

六轮验证下来，收益能打、提领不拉胯、功能无坑、保障丰富、公司靠谱、投资稳健。唯一的短板是分红实现率排在第三梯队，但10+保单数据依然亮眼。

综合从收益、功能、公司以及产品细节看，这款产品是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

说实话，这个产品让我挺意外的。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。