友邦环宇盈活：银行利率跌破1%，这款港险30年6.5%复利，但有个关键指标99%的人没看懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天刷到一条新闻：2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到0.95%，3年期才1.25%。

说白了就是，钱放银行里，连通胀都跑不赢了。

很多人问我：大贺，钱放哪里才能保值？

今天就拿友邦环宇盈活的计划书给大家拆一拆，看看港险到底能不能成为银行存款的替代方案。

Q1：这份计划书讲的是什么产品？

这是一份友邦环宇盈活储蓄保险计划书，投保人是0岁男孩，保单货币美元。

总保费25万美金，分五年缴，每年交5万美金。保障年期是终身，属于英式分红产品。

简单说，这是一款长期储蓄型保险，用时间换收益。

Q2：收益是怎么算出来的？

环宇盈活的收益由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分是保险公司必须给你的最低金额，不管市场多差都跑不掉。

但是说实话，港险的保证部分占比不高，大头在分红——这也是高收益的来源。

复归红利每年派发，发了就是你的，不会再减少，占比越高，产品越稳。

终期红利则是退保或理赔时一次性给，平时不累积，它是博取高收益的"进攻型前锋"，占比越高波动越大。

这点你一定要记住：港险高收益的背后，就是非保证部分占大头。

Q3：什么时候能回本？

我跟你讲个真实情况：缴费期间退保，基本都是亏的。

第1年刚交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到；第5年交完25万，退保还是追不上本金。

因为保单前期要扣初始费用、管理费，成本都在前面扣了。

预期回本：第7年；保证回本：第18年。

这是行业常态，不只是这款产品。所以港险不适合短期持有，买之前一定要想清楚。

Q4：长期持有能赚多少？

我给你算笔账：

• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到6.5%

港险收益是复利计算的，时间越长增长幅度越大。对比银行**1.25%**的3年期定存，差距一目了然。

Q5：最好和最差情况差多少？

计划书里有乐观和悲观两种收益演示，这是保司给我们预设的收益区间，让心里有个数。

• 第10年：乐观39.3万 vs 悲观27.4万，差12万
• 第20年：乐观77.9万 vs 悲观42.2万，差35万
• 第30年：乐观146.3万 vs 悲观65万，差81万

时间越久，差距越大。一点回报差异看起来没什么，几十年滚下来差的就多了。

不过日常参考标准情况的收益演示就够了，它和实际情况最贴近。

Q6：预期收益能实现吗？看这个指标

很多人问我这个问题：计划书上的收益能拿到吗？

说白了就是，预期收益只是演示，实际能拿多少得看分红实现率——这是计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率100%，就能拿到计划书演示的收益；低于100%，收益就打折扣。

友邦2024年公布了75款分红产品数据，62款有分红实现率披露，最高达到169%。

但过去的分红不能完全代表未来，选产品时还要综合保司投资能力、产品结构等多方面因素。

Q7：这款产品适合我吗？

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合你的需求。

环宇盈活适合的人群：有长期闲置资金（至少7年以上不动）、想要美元资产配置、追求长期稳健增值。

不适合的人群：短期内可能需要用钱、对非保证收益接受度低、不想承担任何波动。

希望这些拆解能帮你建立一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。