4%派息完胜2.5%？我扒完国寿万里优悠和太保鑫相伴，发现被数字骗惨了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，我要帮你避开一个90%的人都会踩的坑。

先说结论：鑫相伴完胜万里优悠

最近两家国企保司打得火热。国寿万里优悠喊出4%保证提领，太保鑫相伴只有2.5%保证派息。

4%比2.5%高出60%，选谁还用想？

别急，数字不会骗人，但会误导人。

我帮你扒了一下这两款产品的底层逻辑，发现国寿万里优悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的区别。

真相是什么？

鑫相伴8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值；终生保证派息2.5%，加上周年红利预期派息3.5%，长线收益率还能到5.55%。

而万里优悠那个看起来很美的4%，背后藏着你想不到的代价。

同等风险下，鑫相伴的性价比和普适性明显更值得推荐。

为什么？往下看，我用三组数据说话。

论据一：回本速度差3倍

先看回本速度，这是最直观的指标。

鑫相伴：8年保证回本。

以一次性缴费100万美元为例，保单第8年就实现回本。此时已经派发了20万美元到你手里，账户里的保证现金价值还有80万美元。

钱拿了，本金还在，还在涨。

万里优悠：25年才回本。

而且这个25年回本，是把累计发的77.6万美元全算进去的。如果你每年都提取那4%，账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元。

这才是真相：25年回本速度确实是港险市场里最慢的产品之一。

鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"，万里优悠是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"。

论据二：派息可持续性天差地别

再看派息机制，这里的差距更大。

鑫相伴：终生保证派息。

每年保证派息2.5%，也就是25000美元，直到终生。第5年开始还有0.8%周年红利，综合派息33000美元，派息率3.3%。

既有确定性，又有期待，这种终生固定领取模式更适合大部分人。

万里优悠：只保证前30年。

5到30年期间派息是纯保证的，总的确定能拿到手100多万美元。

但31年之后领取的是非保证红利，具体金额要看产品的分红表现。

为了实现每年的保证派息，拖累了保证现金价值的增值，有点顾此失彼。

论据三：长期收益率拉开差距

最后看长期收益率，这是储蓄险的核心指标。

鑫相伴（以一次性缴费100万美元为例）：20年IRR 3.83%，30年IRR 4.44%，长线IRR 5.55%。

万里优悠（以5年交、总保费104万美元为例）：不提取累计生息情况下，20年IRR 3.42%，30年IRR 4.03%，40年IRR 4.29%。

这个收益表现在目前的港险市场里只能说没什么太大的竞争力。

用作长期储蓄增值收益率很一般，当作快返年金又不是终身固定领取，属于两头都没占到优势。

万里优悠适合谁？（少数情况）

公平起见，说说万里优悠的适用场景。

它的卖点确实明确：5年交完保费后，每年能拿到总保费的3.73%；一次性预缴保费，每年能拿到总保费4%。

如果你对前30年固定派息有刚性需求，能接受长期锁仓、不追求高增值，万里优悠确实能满足你。

但这个人群真的很小众。普适性不强，性价比一般，这是我的评价。

最后总结：别被数字骗了

2025年银行存款利率第七次下调，六大行1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。

利率一降再降，大家都急着找高收益产品。这时候，4%保证提领的宣传确实很诱人。

但年底刚爆的浙金中心200亿理财产品暴雷，年化4%-5%的产品说崩就崩。

这说明什么？看收益率选产品是误区，更要看产品底层逻辑和资产安全性。

回到今天对比的两款产品：

中国人寿（海外）推出的国寿万里优悠，打出4%保证提领。太平洋人寿（香港）推出的太保鑫相伴，终身2.5%保证派息+长线收益率5.5%。

表面上看2.5%比4%低不少，但本质上和万里优悠完全不同。

鑫相伴更实在，没那么多弯弯绕绕，兼顾了稳健和增值。

8年回本 vs 25年回本，终生派息 vs 30年后不确定，长线5.55% vs 长线4.29%。

别被表面数字忽悠了，这才是真相。

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差可能比产品本身更重要。