友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：同样6.5%收益，为什么我说选错了差10万？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题：友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，到底选哪个？

说实话，这两款产品放在一起比，确实很纠结。一个是友邦的当家花旦，一个是永明的扛把子，预期收益都能到6.5%，看起来差不多。

但我跟你讲，表面看差不多的东西，实际选错了，几十年下来可能差出10万美元。

今天这篇文章，我就帮你把这个问题彻底讲清楚。

你是哪种人？三种需求，三种选法

在开始对比之前，你先问自己一个问题：我买这份保险，最核心的目的是什么？

我见过太多这种情况——客户花了大量时间研究产品细节，最后发现选错了方向，问题不在产品，在于没想清楚自己要什么。

简单来说，就三种人：第一种：追求前30-50年高收益的人。 你希望钱增值快，愿意承担一定风险博取更高回报，这种情况友邦环宇盈活更适合你。第二种：做财富传承的人。 你买保险不是为了自己用，是想传给下一代甚至下下代，这种情况永明万年青星河尊享2的确定性和安全性更强。第三种：有明确提领需求的人。 你买保险是为了将来有稳定现金流，比如补充养老、孩子教育金，这种情况万年青星河尊享2在提领表现上更好，收益安全性也更高。

你想清楚这点就好办了，下面我分场景给你讲。

场景一：追求高收益，选环宇盈活

如果你是第一种人，追求收益最大化，那我直接告诉你结论：选环宇盈活。

为什么？看数据。

以0岁男孩、25万美元分5年交为例：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR就到6.5%了
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年才到6.5%

说白了就是，同样是6.5%的收益峰值，环宇盈活比万年青星河尊享2早了整整20年。

这个很重要。

你想，2025年5月六大国有银行又降息了，一年期定存利率降到0.95%，三年期1.25%，五年期才1.30%。这已经是2022年以来第七次下调了。银行理财更惨，普益标准的数据显示，开放式固收类理财产品年化收益率降到2.27%，纯债型产品单月年化才0.82%。

在这种大环境下，港险6.5%的预期收益本身就很香了。而环宇盈活能在30年就达到这个峰值，速度优势非常明显。

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

场景二：财富传承，选万年青星河尊享2

但如果你是做财富传承的，我的建议完全相反：选万年青星河尊享2。

为什么？因为传承看的不是谁跑得快，而是谁跑得稳。

先看回本时间：

• 环宇盈活保证回本时间18年
• 万年青星河尊享2只要13年

回本时间上，万年青星河尊享2整体上更早，也就更安心。

再看收益确定性：

• 万年青星河尊享2保证收益：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%
• 复归红利占比：环宇盈活均值8%，万年青星河尊享2是22.76%

这个复归红利占比很关键，我跟你讲。复归红利一经公布就保证面值，占比越高说明收益的确定性越强。万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了，很有安全感。

而50年后呢？两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值了，差距就不大了。

所以做财富传承的话更推荐万年青星河尊享2，毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。

场景三：需要现金流，选万年青星河尊享2

第三种情况，你有明确的提领需求，比如想用来补充养老、给孩子当教育金。

这种情况，万年青星河尊享2的优势就更明显了。

为什么？这要从提领机制说起。

提取的时候，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。复归红利比例不高的产品，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值。

环宇盈活的复归红利占比只有8%，万年青星河尊享2是22.76%。这就意味着，一旦开始提领，万年青星河尊享2的"弹药"更充足。

实际对比也验证了这一点：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多

时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

补充：功能差异速览

除了收益和提领，两款产品在功能上也有些差异，有对应需求的可以综合参考。

货币选择

环宇盈活只支持美元/港元投保，但可以从第二个年度转换成人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元及新加坡元这9种货币。万年青星河尊享2支持美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元投保，选择更多。从保单的第三个周年日起，可以转换这6种货币。

主要功能对比

环宇盈活的功能时间线很清晰：

• 第1个保单周年日起：可保单分拆、更改受保人
• 第2个保单周年日起：可货币转换
• 第5个保单周年日后：可灵活提取
• 第6个保单周年日起：可价值保障
• 第15个保单周年日起：可红利锁定/解锁

万年青星河尊享2的功能也很全面：长线储蓄及增长潜力、六种保单货币转换、保费纾困特点、丧失行为能力安全网、海外提取款项、意外护理保障、锁定保单价值、灵活规划财富传承、简易资产分配、全面身故保障支付选项。

基本功能都有，各自也有不一样的功能和特点。公司我就不多说了，永明和友邦都是比较靠谱的老保司。

最后的话：没有最好，只有最适合

写了这么多，最后再帮你捋一遍。

环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益，适合愿意承担一定的风险博取更快高收益的人。

万年青星河尊享2的确定性和安全性都更好一点，更适合在乎确定性、偏保守的客户。

没有最好的产品，只有最适合你的产品。

选之前，先想清楚自己要什么。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。