安盛盛利2等港险7%收益时代终结，2025年仍遭疯抢？3个真相没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率——一年期定存0.95%，五年期1.30%，活期0.05%。

10万块存5年，利息从7750元降到6500元，少了1250块。

这边存款利率一降再降，那边港险却在"降温"中逆势火爆。

很多人问我：港险的好日子是不是过去了？现在还能不能买？

说句实话，这个事得两面看。

港险的好日子过去了？

先说坏消息。

2025年7月1日起，香港保监局下调了分红险演示利率。优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架——这些都是事实，咱不玩虚的。

港险**7%+**收益率的时代，确实一去不复返了。

但话说回来，现在主流产品预期收益率还有**6.5%**左右。

横向对比一下：内地银行五年定存1.30%，内地储蓄险3%左右，港险6.5%——这差距，自己品。

所以问题不是"港险还行不行"，而是"相比之下，你还有什么更好的选择"。

但数据告诉我们另一个故事

别光听我说，看数据。

香港保监局10月24日发布的2025年上半年数据：全港毛保费总额4234亿港元，新单总保费1737亿港元，同比增长50.3%。

**50.3%**是什么概念？这个增速创了历史新高。

今年6月底那段时间，我认识的香港保险代理人都忙疯了，贵宾签单室变得非常难预约。大家都赶在7月1日演示利率下调前锁定收益。

你看这张图，2025年上半年的新单保费1737亿，已经接近2024年全年2198亿的**80%**了。照这个势头，全年数据会非常夸张。

收益预期下调了，大家反而抢着买——这说明什么？说明聪明钱在用脚投票。

为什么还有人抢着买？看看这些保司的底气

市场信心从哪来？得看保司的底子。

我给你算笔账：友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

业内流传一句话——"香港只有两种保司，友邦和其他"。虽然有点夸张，但确实说明了友邦的江湖地位。

再看安盛，1817年成立，208年历史，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健，标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉AA——都是业内顶级水准。

还有中国人寿海外，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

2022年合并总资产突破6万亿元人民币，连续21年入选《财富》世界500强。

这些保司的实力，就是市场信心的来源。

保诚的「黑历史」：分红回撤真有那么可怕？

说到港险，很多朋友一听到"保诚"就色变。说句实话，这个事得两面看。

保诚确实因为分红回撤惨遭"网暴"。看数据：分红实现率最大值122%，最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差很大。

为什么波动这么大？因为保诚不像其他保司那样"削峰填谷"——把好年份的利润拿来平滑差年份的亏损。

保诚的策略是真实反映市场盈亏，不做粉饰。

这种做法有好有坏：市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

再看投资策略：保诚是49%固收、49%权益，属于激进型。

而友邦是69%固收、24%权益，安盛是60.8%固收、5.4%权益——明显更稳健。

所以选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

但话说回来，人家实力摆在那，1848年创立，176年历史，四地上市，没那么容易倒。

稳健派的选择：谁的分红更靠谱？

如果你是风险厌恶型，别光听好的，坏消息也得知道——不是所有保司都适合你。

我给你算笔账，看看谁的分红更稳：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小
• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小
• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小

友邦产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年投资管理经验。

永明虽然安盛盛利2提领优势强，但在晚提领和保证现金价值部分做得更扎实。

稳健派的选择，就看这三家。

市场排名解读：谁在真正赢得客户？

外行看热闹，内行看门道。

很多人只看总保费排名，但我更看重非银渠道的标准保费——这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好，而不是被银行渠道的存款业务带动。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务经得住长期检验。

客户是用真金白银投票的，这比任何宣传都有说服力。

所以，现在该不该买？

说句实话，我的观点很明确。

一边是内地存款利率持续下降——六大行一年定存0.95%，部分中小银行3年期甚至低至1.20%。

另一边是美联储降息、黄金价格上涨，资产配置的逻辑正在发生变化。

现在入手港险的优势：汇率划算，能锁定当前**6.5%**左右的收益水平，比等后续产品更划算。

但我也得说清楚：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

咱不玩虚的，适合的才是最好的。

大贺说点心里话

分析了这么多保司和数据，但怎么买、找谁买，里面的门道其实更重要。同样的产品，渠道不同，到手价格能差出一大截。