200亿暴雷后，我对比永明星河尊享II、安盛盛利II、宏利宏挚传承：这个差距没人告诉你

你好，我是大贺。

最近刷到浙金中心200亿理财暴雷的新闻，心里一紧。

那些号称年化4%-5%的"低风险"产品，一夜之间血本无归，近万投资者的养老钱打了水漂，董事长丁建林直接被刑拘。

评论区里一片哀嚎："我妈把棺材本都投进去了""本来打算用这笔钱养老的"……

延迟退休遇上中年危机，让提前退休成了越来越多人的执念。

但养老规划的第一要务是什么？不是追求高收益，而是别亏本。

养老钱，亏不起。

最近后台有个客户问我：35岁，手上220万人民币（约30万美元），想在安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、宏利宏挚传承这三款里选一个做养老。哪个最稳？

这个问题问到点子上了。

用港险养老，核心是动态提取能力，而不是盯着静态收益看——毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

今天就借这个案例，带大家看看：先求不亏，再求多赚，这三款产品到底该怎么选。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

先保本，再谈收益。

养老金规划，第一个要看的指标就是：多久能保证回本？

这个"保证"是写在合同里的，不是预期、不是演示、不是"历史业绩"，而是白纸黑字的承诺。哪怕全球金融危机再来一次，这笔钱也能拿回来。

三款产品的保证回本时间差距有多大？

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

永明只要13年就能保证回本，安盛需要25年——两者足足差出一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁投保，选永明，48岁时本金就已经100%安全锁定；选安盛，要等到60岁才能确保不亏。

中间这12年，万一遇到变故需要用钱呢？万一经济环境剧烈波动呢？

别被高收益冲昏头。保证回本时间越短，意味着你的本金暴露在风险中的时间越短。

对于养老这种"输不起"的钱，这个指标太重要了。永明在这一项上，优势非常明显。

保证收益与复归红利：锁定确定性

光看回本时间还不够，还要看：回本之后，保证能赚多少？

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

在这个背景下，我们来看三款产品的保证收益IRR：

• 永明万年青星河尊享II：1%
• 宏利宏挚传承：0.64%
• 安盛盛利II至尊：0.23%

永明的保证收益，中期复利IRR就能达到0.5%，长期能实现1%——比国内5年期定存还高，而且是锁定终身的。

安盛呢？保证收益最高只能到0.23%，跟活期存款差不多。

宏利居中，长期复利IRR能到0.64%，表现中规中矩。

这还没完。还有一个很多人忽略的指标：复归红利占比。

复归红利是什么？简单说，就是保险公司每年从非保证收益里拿出一部分，"转正"成保证收益。一旦派发，就锁定了，不会再变。

复归红利占比越高，意味着你的保单确定性越强，受市场波动影响越小。

• 永明万年青星河尊享II：复归红利占比 22.76%
• 安盛盛利II至尊：复归红利占比 14.12%
• 宏利宏挚传承：没有设置复归红利

永明的复归红利占比比安盛高出8个百分点以上，意味着同样的保单年度，永明有更多收益被"锁进保险箱"。

宏利直接没有这个机制，所有非保证收益都是"飘着的"，市场好就多，市场差就少。

综合保证回本时间、保证收益和复归红利占比这三个维度，结论很清晰：

在确定性这件事上，永明万年青星河尊享II整体表现最好。

稳稳的幸福比什么都重要。

确保本金安全后，再看能领多少

好，本金安全问题解决了，接下来才是大家最关心的：每年能领多少钱？账户里还剩多少？

客户情况：35岁，每年投入6万美元，连交5年，总保费30万美元。

我们来看几种不同的提领方式。

【566提领】：第6年起每年领取18000美元

这是最常见的养老提领方式——从第6年开始，每年领取总保费的6%，也就是18000美元（约合人民币13万）。

前14年：宏利账户余额最多。

客户45岁领取第一笔退休金时：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

上下差一万多，差距还不太明显。

第15年开始：安盛反超宏利，永明垫底。

第20年之后：局势逆转，宏利开始垫底。

到客户61岁时，累计已领取退休金30.6万美元，超过本金——从这一年开始，后面领的都是"纯赚"。

到客户65岁时：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

差距开始拉开——安盛和永明比宏利多出20万美元！

到客户75岁时：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

安盛和永明打平，宏利落后34万美元。

【567提领】：第6年起每年领取21000美元

这是更激进的提领方式——每年领取总保费的7%，也就是21000美元。

极致提领下，差距更明显：

前14年：宏利依旧抗打。

第15年开始：安盛反超，一路高歌。

第20年之后：宏利长期表现不佳，跟另外两款产品的账户余额相差几十万甚至上百万。

直到保单76年度，永明才追平安盛，此后两款产品账户余额相差无几。

结论：宏利前14年的确表现凸出，但后劲不足。安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

延迟提领的另一种可能

有人可能会问：如果我不着急用钱，晚几年再开始领，会不会更划算？

我们来看【5108提领】：第10年起每年领取保费的8%，也就是24000美元。

前15年：宏利表现强劲。

这不意外，宏利的产品设计就是"前期猛"。

第20年之后：宏利长期垫底。

但有个细节值得注意：在5108这种提领方式下，宏利跟其他两款产品的差距，没有566、567那么大。

第30年：永明追上安盛。

此后永明表现略好，但整体差异不大。

时间是养老金最好的朋友。如果单纯把它们当作养老工具，安盛盛利II至尊整体表现要优于永明万年青星河尊享II——但差距真的不大。

宏利宏挚传承更多的优势集中在前15年。但养老讲究的是活到老领到老，所以它在长期养老规划上并不占优势。

当然，如果你在短期内有留学、置业或者突发医疗支出需求，宏利也是不错的选择——毕竟前15年的账户余额确实高。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多数据，最后帮大家捋一捋。

宏利宏挚传承：

• 优势：15年内各种提领方式下都有绝对优势，前期账户余额最高
• 劣势：没有复归红利，保证回本时间18年，长期表现垫底
• 适合：15年之内有资金支出需要的人，比如子女留学、置业、突发医疗等

安盛盛利II至尊：

• 优势：中短期偏高收益，动态提领表现最好
• 劣势：保证回本时间长达25年，保证收益只有0.23%
• 适合：追求中短期偏高收益的人，尤其是年龄偏大、临近退休、希望每月领更多钱对冲养老风险的人群

永明万年青星河尊享II：

• 优势：保证回本时间最短（13年），保证收益最高（1%），复归红利占比最高（22.76%）
• 劣势：前期账户余额略低，中短期收益不如安盛
• 适合：风格保守、在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人

如果你问我：养老钱到底放哪里才安全？

我的答案是：先看保证，再看收益。

那些号称年化4%-5%的理财产品，一夜之间就能暴雷。而港险的保证收益，是写在合同里、受香港法律保护的。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担，去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。

同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。