永明「万年青星河尊享2」VS友邦「环宇盈活」：被吹爆的"提领王者"，有2个短板没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问得最多的一个问题：永明和友邦，到底选哪个？

我的回答是——这取决于你要什么。

很多人被**永明「万年青星河尊享2」**的"提领王者"光环吸引，大部分人只看到了它的优点。但我发现，大家都忽略了两个关键短板。

今天我用数据帮你做个决策，同样的钱，不同的选择，差距就在这里。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

在聊产品之前，先搞清楚一件事：永明是什么级别的玩家？

永明金融扎根香港133年，稳居全港三大强积金服务供应商之列。

这意味着什么？每8个香港人里，就有1个是永明的客户。

再看信用评级，这是衡量保司实力的硬指标：

• A.M.Best：A+
• DBRS：AA
• Moody's：Aa3
• S&P：AA

这个评级水平，在港险圈属于第一梯队。财务实力雄厚，资本充足，这是后面所有对比的底气。

但保司强，不代表产品适合所有人。

接下来，我帮你把功课做了，逐项对比。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

别光看宣传，看数据。

以5万美金×5年交、总保费25万美金为例，我把两款产品的收益拉出来对比：

这个对比一目了然：

永明的短板暴露了——50年才能达到6.5%复利IRR，比友邦慢整整20年。

保单前20年，两款产品的预期收益差距还不明显。但随着时间推移，差距会越拉越大。

**永明「万年青星河尊享2」**的预期总收益在市场上并不拔尖，20年后的收益表现略显乏力，和友邦、宏利等头部产品比，差距会逐渐拉大。

这说明什么？永明这款产品的设计侧重点，压根不在"追求极致收益"上。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

但如果你把"安全"放在第一位，画风就不一样了。

2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存降到0.95%，5年期才1.30%。

理财产品更惨，2月份固收类理财平均年化收益率只有0.82%，创2023年以来单月最低。

这种环境下，"保证收益"的含金量就凸显出来了。

永明「万年青星河尊享2」****13年保证回本，保证收益率后期能达到1%。

而市场上其他产品，保证收益率峰值普遍在**0.2%-0.7%**之间。

综合保证回本时间和保证收益率来看，**永明「万年青」**系列的产品确定性更强。

银行存款跌破1%，理财收益持续下行，而永明的保证收益率能达到1%——这对保守型人群来说，确实更安心。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

这是**永明「万年青星河尊享2」**的主战场，也是第二个短板暴露的地方。

先说它的强项。作为港险提领标杆，支持7大提领密码：225、236、555、567、588等，几乎适配任何提领情境。

拿225方案举例：40万美金总保费，2年缴费，第2年起每年领**5%**总保费（2万美金），保单20年内剩余现价回本。

累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

但晚提领场景下，短板就来了。

5/20/16提领场景（5年交、第20年开始领、领总保费16%），**永明「万年青星河尊享2」**的账户余额不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

原因很简单：晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值没有优势。

就算提领规则灵活，"基数小"导致最终能提的钱也更少。

适合你的才是最好的——如果你计划20年后才开始提领，**永明「万年青星河尊享2」**不是最优解。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

这是永明的杀手锏，竞品没有的独家功能。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

归原红利派发后，同时锁定面值和现金价值，市场唯一。彻底告别分红波动的焦虑，无需担心其变动或撤回的可能性。

第二重锁定：主动转入锁定账户

第5个保单周年日起，可将**10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入锁定账户，享现行3.5%**积存利率。

真货币转换：4种货币收益相同

加元、美元、人民币、澳元，4种保单货币的预期收益回报相同，市场唯一。

货币转换没有调整基数这一说，只需考虑当时的汇率差，流程更简单、规则更透明，是"真正的货币转换"。

保司实力对比：永明的资管能力

产品靠不靠谱，最终要看保司能不能兑现承诺。

几个硬指标：

• 万年青系列分红实现率超过100%
• 永明香港偿付能力比率>200%，超出监管要求2倍以上

背后的资管能力更值得关注：永明资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，超800名投资专家，150年资管经验。

分红能不能兑现，看的是资管能力。这个底子，够硬。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，给你一个清晰的决策框架：

选**永明「万年青星河尊享2」**的人：

• 中短期（10-20年）有提领需求，能完美避开长期收益的短板，享受提领灵活的核心优势
• 把"本金安全"放在第一位，25%-80%固收资产配置+**1%**保证收益率，让你安心
• 有跨境货币需求，孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学或海外置业，4种货币收益相同更适配
• 想"锁定收益"，怕市场下行，双锁定功能让收益从"不确定"变"确定"

选友邦、保诚的人：

• 30年以上长期传承，追求收益最大化
• 不急着用钱，愿意用时间换更高的长期回报

**永明「万年青星河尊享2」**的设计逻辑更偏向于"稳扎稳打"。

那两个短板，不是产品差，而是"场景适配问题"。

大贺说点心里话

对比做完了，选哪个你心里应该有数了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有信息差。