友邦「环宇盈活」vs「盈御3」：同门相杀，我拿计划书算了一遍，结果有点意外

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信，都在问同一个问题：友邦新出的**「环宇盈活」和老牌「盈御3」**，到底选哪个？

说实话，看到这个问题我也挺感慨的。友邦这是自己打自己啊，两款王牌产品摆在一起，让客户怎么选？

不过换个角度想，这场友邦内部的「内卷」行为，受益的还是咱们投资者。

别光听销售讲，自己算一算。我拿到了两款产品的计划书，做了个详细对比，结果确实有点意外……

第一回合：收益对决

咱们拿计划书说话，直接上数据。

以5万美元×5年交为例：

回本速度：「环宇盈活」预期第7年回本，比「盈御3」快1年。别小看这1年，资金早一年回笼，意味着更早进入「躺赚」阶段。

中期收益：第20年，「环宇盈活」预期现价67.6万美金，「盈御3」是67.4万美金，差距不大。

但到了第30年，差距就拉开了——「环宇盈活」已经达到6.5%的收益上限，比「盈御3」快了整整17年。

长期收益：第40年，「环宇盈活」预期现价274万美金，「盈御3」是257万美金。保单前46年，「环宇盈活」的收益都处于领先地位。

这个差距肉眼可见。「环宇盈活」中期猛、长期稳的收益特点，对于中前期持有（30年内）的客户来说，资金回笼速度确实更快。

第二回合：提领对决

收益高是一回事，能不能灵活拿出来又是另一回事。

先看收益结构：保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。复归红利是什么？简单说就是已经落袋为安的钱，不会因为市场波动而缩水。

中短期红利占比更高，灵活提取时更放心。

再看提领场景。以567提领为例（10万×5年，第6年起每年提7%总保费即3.5万美元至终身）：

「盈御3」： 第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR 5.08%。

「环宇盈活」： 支持567提取不断单，全期账户余额更高，比「盈御3」多领将近300万美元。

实测结果出来了：对于大部分买港险的朋友来说，保单的20-40年是主要使用周期。提领是否灵活、会不会断单，直接决定了这笔钱能不能按计划用。

第三回合：投资策略对决

为什么同样是友邦的产品，收益差距这么大？

答案藏在底层资产配置里。

根据官方产品说明书：

• 「盈御3」： 债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 「环宇盈活」： 债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

数据不会骗人。增长型资产配置比例上限提高了5%，用大白话说就是「环宇盈活」的底层资产配置更激进一些，这也解释了为什么它中前期收益更猛。

但硬币的另一面是：未来「环宇盈活」的分红实现率数据，可能会比「盈御3」的波动大一些。

而「盈御3」的竞争点在中长期收益，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

这不是谁好谁坏的问题，是风格差异。

第四回合：分红实现率与功能

说到分红实现率，这是友邦最大的底气。

2024年整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率100%达成。友邦最大的特点就是稳，不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

顺便提一句，2025年5月国有大行第七次下调存款利率，5年期定存只有**1.30%了。对比港险6.5%**的预期收益上限，这个差距真的没法忽视。

除了收益，「环宇盈活」还首创了3项功能：

1. 受益人灵活选项（市场首创）： 受益人在达到指定年龄或患指定疾病时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

2. 未来守护选项（市场首创）： 保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权，实现代际传承。

3. 健康障碍选项（市场首创）： 持有人可预先指定最多两位家庭成员为接收人，持有人患指定疾病或永久精神无行为能力时，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这三项功能，都是针对家庭实际场景设计的，很实用。

对决结果：各有所长，按需选择

四个回合打完，结论其实很清晰：

「环宇盈活」的出现，是友邦用新优势覆盖了「盈御3」的旧短板——中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

但「盈御3」也没被淘汰，它的定位是长期稳健，适合超长期持有和财富传承。

怎么选？看你的需求：

• 30年内要用钱（教育金、养老金）→ 「环宇盈活」
• 50年以上传承规划 → 「盈御3」
• 两款产品组合投保，也是一个不错的选择

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。