宏利宏挚传承：第9年IRR破4%、第14年翻倍，却有个致命缺陷没人说透

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款争议很大的产品——宏利「宏挚传承」。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存跌到0.95%，3年期才1.25%。你的钱放银行，一年下来利息少得可怜。这时候有人跟你说，有款港险第9年IRR就能破4%、第14年本金直接翻倍，你心动不心动？

但我跟你讲实话，这款产品的评价在市场上是两极分化的。今天咱们拿数据说话，把它的优缺点都摊开了讲。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承先后做了两次调整。货币选项从原来的美元、港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种。新增了2年缴付期选项；3年交的10年IRR从3.45%直接提到了4.29%。

升级后确实更贴心了，踩中了市场需求。但实际评价却褒贬不一，为什么？往下看。

优势一：前15年收益稳居第一

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例测算。完成缴费后第6年，预期收益就超过本金了。第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%。

前15年收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

对比一下：2025上半年理财产品平均年化收益率才2.12%，宏挚传承第9年就**4%**了。这差距，一目了然。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年；3年交、5年交都是6年回本；2年交5年回本，稳居第二。

宏挚传承前20年的爆发力十足，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

这是宏挚传承的一大亮点。无忧选本质上是什么？就是从终期红利中提取，按固定比例定期派发。最大的特点是派息100%来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：从第6年开始领取，每年可领本金的4.6%；从第10年开始领，每年领6.4%。

可以选择按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息。相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。现在理财产品业绩比较基准下限都跌破**2%**了，无忧选这种稳定派息的功能就显得很有价值。

短板一：20年后收益增长乏力

说完优势，该讲缺点了。别被表面数字迷惑，20年是一个分水岭。还是那个测算案例，20年之后宏挚传承的收益就不再占优势了。尤其20~27年，复利IRR增长速度极慢，几乎处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，整整晚了17年。想要长期规划传承，它不是最优选择。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。港险分红储蓄险的非保证红利通常分为周年红利、复归红利和终期红利。但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

为什么这很重要？复归红利充当的是护城河作用。有复归红利的产品，提领时可以先动用这部分，让它更晚动用保证金额和终期红利，保证保单收益持续增长。宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

以566提领为例，第30年宏挚传承账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差了20万。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利评价两极分化，跟分红实现率波动也有关。但我跟你讲实话，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。按2025最新公布数据，几乎所有产品分红数据达**80%**及以上。

10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标。

投资风格相比友邦确实较为激进。但换个角度看，这也表示收益并未设限，可以博取更高收益。仁者见仁，智者见智。

总结：谁适合买宏挚传承？

买保险不是买最好的，是买最合适的。宏挚传承的优势和短板都很明确：前20年收益、提领没有对手；但20年后增长乏力，没有复归红利导致长期提领弱势。这个产品适不适合你，得看你的需求。要想清楚自己要短期灵活还是长期积累。

不过可以确定的一点是：只要你前20年用钱场景多——孩子教育金、自己中期养老储备、家庭应急备用金——选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。