国寿傲珑盛世：收益不是最能打，为什么我依然把它放进港险推荐名单？

你好，我是大贺。

最近后台问国寿傲珑盛世的人特别多。说实话，这款产品刚出来的时候，我是有点失望的——收益不是最高的，红利结构也不占优势，跟前代傲珑创富比，少了很多"确定性"。

但研究完之后，我还是把它放进了推荐名单。为什么？今天就把这款产品从里到外拆一遍，用数据说话。

产品定位：从美式到英式的转型

先说最大的变化。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。美式分红的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证金额。

但傲珑盛世彻底换了赛道——变成了英式分红，红利结构变成了复归+终期红利。这意味着什么？

提取之后，在一定程度上会"伤害"本金。另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择空间也少了。

坦白说，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但从结果来看，没卷出太多名堂。

那它到底卷出了什么？我们看数据。

静态收益：IRR处于第一梯队

先看静态收益，也就是不提取、纯放着的情况。

对比市场上所有的1/2/3年缴费产品：

• 第10年IRR 4.01%，中规中矩
• 第20年到40年的IRR处于第一梯队
• 第40年IRR达到封顶6.5%

这里多说一句。2025年7月1日起，香港保监局实施了分红演示利率上限——港元保单上限6.0%，非港元保单上限6.5%。傲珑盛世40年IRR正好踩在**6.5%**这条线上，说明这个收益水平是监管认可的合理区间，而非虚高。

跟其他比较能打的几家产品比，上下差距也就零点几。增长速度也算比较快的。别被预期收益迷了眼，零点几的差距，在港险这个品类里，真的没那么重要。后面会讲为什么。

动态收益：255提领实测

静态收益只是理论值，真正考验产品的是提领之后的表现。

用国寿常用的"255提领密码"来测：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

结果怎么样？

• 领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，差距约5000美金
• 领到保单第30年，和永明万年青星河尊享2比，差距约2万美金

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。几千到两万美金的差距，放在30年的维度里，真的没有想象中那么夸张。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这个细节很多人忽略了。

英式分红的保单结构一般是：保证金额+复归红利+终期红利。提取时，通常优先从复归红利里取，因为不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值影响很大。

所以，复归红利占比越高，就越适合提领。我们用数字说话。以2年缴、年缴10万美金做测算：

傲珑盛世：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比明显更低。按理说，这会让它在提领场景中更吃亏。

但国寿做了一个巧妙的设计。我仔细看了计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值的影响。虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。这个细节，很多人没注意到。

功能升级：暂托人与年金转化

傲珑盛世还新增了两个功能。

第一个是保单暂托人功能

举个例子：妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。如果妈妈不幸去世，小姨可以代为监管这张保单，但权限有限。

只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。等孩子成年后，权益自动转移给孩子。这个功能非常实用，能保障未成年受保人权益。

第二个是年金转化功能

受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金。说实话，这个功能有点鸡肋。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景有限。

公司背书：央企底色与全球视野

前面说了这么多产品层面的事，现在说说真正让我把它放进推荐名单的原因——公司。

产品没有绝对好坏，只有适不适合。但公司的底色，决定了你的钱能不能安稳地放几十年。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

投资策略上，国寿采取内外兼修的方式。内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选。不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

再看分红实现率。国寿在我们的排名里位列第一梯队：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。国寿的长期投资和分红实力值得信任。

总结：产品一般，公司很好

最后给个结论。

以255提取方案来看，傲珑盛世的保证金额一直在下降且低于本金，而傲珑创富保证金额后期一直高于本金。从产品力来说，傲珑盛世没有让人非常惊艳。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。现在银行存款利率一降再降，六大国有银行5年期定存都跌到**1.3%**了。

对比傲珑盛世长期**6.5%**的预期IRR，你会发现，选港险选的不是某个产品多零点几的收益，而是选一个靠谱的"基金经理"帮你做全球资产配置。国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。