157家港险公司，我只推荐这4家：求稳、求赚、求早领，一文对号入座

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询港险的朋友明显多了。

2025年一季度，香港新造保单保费934亿港元，同比增长43%，创下2001年以来的季度新高。内地访客投保金额更是突破180亿港元。

市场火爆是好事，但问题也来了——

"大贺，友邦、宏利、保诚、永明……我看了一圈，越看越晕，到底选哪家？"

我理解这种焦虑。香港汇集了157家保险公司，光是头部的就有十几家。

每家的产品收益表格拉出来，都是6%+的预期IRR，看起来差不多，实际上差别很大。

这事儿没那么复杂。

今天我换个思路，不按公司一家家讲，而是按你的需求来匹配——

你买港险，到底是为了稳、为了赚、还是为了早点领钱？

不同目的，选法完全不一样。先想清楚你要什么，答案自然就出来了。

上面这张图是2024年香港非银保险公司的保费排名。

友邦275亿港元排第一，占12.54%市场份额；宏利225亿排第二，保诚180亿排第三，富卫168亿排第四。

这些头部公司，安全性都没问题。但投资风格、分红策略、产品特点差异很大。

选港险，本质上就是在选保险公司。

别被收益表格绕晕了，产品对比都是按分红实现率100%测算的，这个前提本身就不保证。

所以与其死盯收益数字，不如先搞清楚：你的需求到底对应哪家保司？

接下来，我按四种典型需求，给你对号入座。

场景一：求稳为主，选谁

如果你的核心诉求是稳——不求收益最高，但求睡得踏实，那答案很明确：友邦。

为什么这么说？先看家底。

友邦成立于1919年，距今106年；1931年进入香港，扎根94年。总部就在中国香港，资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构给的评级是AA-、Aa2、AA，基本是顶配。

再看投资风格。友邦的固收类资产占69%，权益类占24%，看起来权益占比不低，但它的债券投资策略非常稳妥。

83%的资产投向亚洲地区债券，其中44%投的是中国内地政府债。

中国政府债是什么概念？信用级别极高，违约风险几乎为零。

怪不得业内都说友邦"稳"，它的稳不是嘴上说说，是真金白银配置出来的。

而且友邦还有个特点：拉长债券久期。

2023年，到期时间超10年的债券占比达73%，远高于2013年的48%。这意味着什么？提前锁定长期利率，减少利率波动的影响。

现在银行存款利率一降再降，2025年5月国有大行又下调了一轮，部分中小银行活期利率已经逼近0.05%，3年定存才1.2%。

在这个大背景下，友邦的长久期债券策略，确定性就更高了。

适合的才是最好的。

如果你是第一次接触港险，或者本身就是保守型投资者，友邦是很稳妥的选择。它家的环宇盈活最近卖得不错，公司靠谱，产品表现也在线。

场景二：追求收益，选谁

如果你的诉求是在稳的基础上，尽量把收益做高，那可以看看宏利和安盛。

先说宏利。

宏利成立于1887年，距今138年；1897年进入香港，扎根128年。总部在加拿大，资产规模6852亿美元——比友邦的3055亿还多一倍多，是香港市场资产规模最大的保司之一。

宏利的投资策略有个特点：另类资产配置比例高。

什么是另类资产？就是除了股票、债券之外的投资，比如房地产、农田、林地、基础设施、私募股权等。

这类资产跟传统股债的相关性很低，市场波动的时候能起到"压舱石"的作用。

根据年报，宏利4000多亿加元资产中，三到四成是另类资产，ESG投资金额更是达到398亿美元。

这种多元化配置，既能追求收益，又能分散风险。

它家的网红产品宏挚传承，上市以来收益一直是市场第一梯队。

之前有人说这款产品"激进"，但了解了背后公司的投资策略，你还会这么觉得吗？

再说安盛。

安盛成立于1817年，距今208年，是香港市场资历最老的保司。总部在法国，资产规模6840亿美元，跟宏利不相上下。

安盛在另类投资这块布局更早。2007年就开始关注ESG板块，2015年率先宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

很多保司是这几年才跟风做ESG，安盛是真正的"引领者"。

你的需求决定你的选择。

如果你想在稳健的前提下尽量追求收益，宏利和安盛都是不错的选择。规模大、历史久、投资策略成熟，该有的都有了。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你买港险的目的不是长期持有等终期红利，而是过几年就想开始提取现金流，那选择逻辑就完全不一样了。

这时候你要重点看一个指标：复归红利占比。

港险的分红分两种：复归红利（归入保单，可提取）和终期红利（退保时才能拿）。如果你想早点领钱，复归红利占比高的产品更适合你。

看这张图，各家产品的复归红利占比差异很大：

• 富卫盈聚天下：24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%
• 万通富耀千秋：20.87%
• 宏利宏华传承：0%
• 忠意启航创富：0%

差距一目了然。

想早点领钱的，首选永明。

永明成立于1865年，距今160年；1892年进入香港，扎根133年。总部在加拿大，资产规模2595亿美元，偿付率200%+，标普评级AA。

它家的万年青星河系列二最近很火，复归红利占比22.76%，保证收益也高。注重提取功能的朋友，可以重点看看。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

光看占比还不够，还要看保司过往的复归红利实现率是不是稳定。永明在这块的表现还算扎实，平均87%，波动范围58%-120%，不算特别激进。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你的风险承受能力比较强，愿意接受短期波动换取长期高收益，那可以看看保诚。

但我得先给你打个预防针：保诚的波动是真的大。

看这张分红实现率对比表：

• 友邦：周年/复归红利65%-164%，平均90%
• 安盛：周年/复归红利66%-117%，平均96%
• 宏利：周年/复归红利32%-108%，平均93%
• 保诚：周年/复归红利32%-135%，平均84%；终期红利5%-323%，平均85%

看到保诚那个**5%-323%**的终期红利波动了吗？好的年份能给你3倍多，差的年份只有5%。这种过山车式的体验，不是每个人都能接受的。

为什么保诚波动这么大？因为它的投资策略本身就是激进型——权益类资产占比49%，几乎是股债各半。

而且保诚不采用"平滑机制"，完全跟着市场走。市场好的时候业绩爆表，市场差的时候也不给你兜底。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

不过话说回来，如果你有耐心，给保诚足够的时间，长期拉通来看，它的分红表现还是挺不错的。毕竟高风险对应高收益，这个逻辑本身没毛病。

适合激进型投资者，不适合心态容易波动的人。

买保诚之前，先问问自己：如果某一年分红实现率只有5%，你能不能扛得住？

安全性：都过关，放心选

讲完四个场景，可能有人还在担心一个问题：这些保险公司安全吗？会不会倒闭？

这个顾虑可以放下了。

香港保险市场的监管非常严格。偿付率红线是150%，低于这个数字，监管就不让保司开展新业务了。

而上面提到的这些公司，偿付率最低的安盛也有216%，友邦257%，周大福337%，立桥人寿更是高达1300%。

再看信用评级。三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中，有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

友邦、安盛、宏利、永明这些大保司，基本都是AA级别，属于顶配。

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

你要做的，就是根据自己的需求，选一个最匹配的。

最后帮你总结一下：

• 求稳为主 → 友邦
• 稳中求进 → 宏利、安盛
• 想早点领钱 → 永明
• 能承受波动博高收益 → 保诚

你的需求决定你的选择。先想清楚你要什么，剩下的就简单了。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本可能差出10万+。这个信息差，比选产品更重要。