友邦盈御3 vs 匠心传承2：40年差150万美元，这钱你愿意赌吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我帮你把功课做了——把友邦盈御多元计划3和周大福匠心传承2跃进版拆开来对比，告诉你这150万美元的差距到底差在哪，以及这个差距值不值得你去"赌"。

稳健派 vs 激进派：两类港险的选择

港险储蓄险市场上，一直存在两类产品的路线之争：稳健派和激进派。

友邦盈御多元计划3，长期收益最高能做到7.19%，在主流产品里稳居前五。而匠心传承2跃进版，长期收益能做到7.42%，目前是市场上预期收益最高的产品之一。

看起来差距不大？别急，收益高不高，得看跟谁比，更要看怎么比。

盈御3之所以成为很多刚入门港险朋友的第一选择，不是因为它收益最高，而是因为它"稳"。这种稳，体现在投资策略、公司背景、分红兑现等多个维度。

而匠心传承2跃进版走的是另一条路——用更激进的投资策略博取更高收益。

选稳健还是选激进？这是你买港险前必须想清楚的第一个问题。

收益对比：短期差距小，长期差距大

先看数据再下结论。

以5年交为例，盈御3在第10年的预期收益能做到2.8%，第20年为5.67%，第30年为6.10%。而目前顶尖收益的产品，第30年能做到6.54%。

在前期，两类产品的收益差距其实不大。但越往后，差距越明显。

我用一个最常见的提取场景来说明——566提取方式：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

到第20年时，盈御3已经提取出45万美元，账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里能排前10名，和顶尖产品相比，相差17万左右。

但到第40年，差距就拉大了：盈御3账户现金价值约84万美元，而匠心传承2跃进版能做到237万美元。

同样交50万，40年后差了超过150万美元。

在保单的中后期，收益的差距会比较明显，而且越往后差距越大。这不是盈御3不好，而是两类产品的底层逻辑不同。

投资策略对比：固收为主 vs 股权为主

150万美元的差距从何而来？答案藏在投资策略里。

盈御3的投资策略相对保守：固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。大部分资金投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域来分散风险。

而匠心传承2跃进版的投资策略非常激进：固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%；股权类资产最低60%，最高可做到85%。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

打个比方：盈御3像是把钱存在国债和高评级债券里，收益稳定但天花板有限；匠心传承2跃进版像是把大部分钱投进股市，收益天花板高但波动也大。

别被表面数据忽悠——7.19%和7.42%的差距看起来只有0.23%，但背后的风险敞口完全不同。

公司投资实力对比：友邦的2378亿美元

说完产品层面的投资策略，再看看公司层面的投资实力。

根据友邦2024年的中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

再看具体的债券配置：

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+，主要集中在亚太地区，欧美地区比较少。

公司债券组合达到750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦在投资上相对稳定，投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。这也是为什么我说盈御3适合"稳健派"——不仅产品策略稳，公司投资也稳。

分红兑现力对比：终期红利友邦全港第一

预期收益再高，兑现不了也是空谈。

来看友邦的分红实现率：过往产品的分红实现率最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%。这个水平是相当不错的。

其中，周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，属于中间水平。

但终期红利的分红实现率平均值直接超过100%，达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

什么概念？就是友邦当初承诺给你的终期红利，不仅全部兑现了，还多给了8%。

对比之下，有些公司的终期红利实现率只有60%-70%，承诺的收益打了七折。

分红实现率这个指标，比预期收益更能说明一家公司的"靠谱程度"。

品牌与股东对比：友邦的9个第一

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话虽然夸张，但友邦的市场地位确实无可争议：2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目连续十年称冠。

再看股东背景：截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有个好处：众多股东可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。当然，股权过于分散也有弊端——决策效率和创新度可能受影响。

不过对于追求稳健的投保人来说，这反而是个优点。

灵活性对比：盈御3的独特功能

除了收益和稳健性，灵活性也是选产品的重要考量。

盈御3支持30多种不同的提取方式，可以满足不同的资金需求。

在红利锁定方面，盈御3需要按同比例锁定复归红利和终期红利两个账户，锁定金额不能低于10%或高于70%。在锁定的方式上，盈御3并不是最灵活的。

但友邦首创了红利解锁功能——可以把锁定账户里的钱，按一定比例重新转换成复归红利和终期红利，继续参与保单的正常投资。

这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

另外，盈御3支持9种货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元，可以最大程度避免汇率风险。

服务体验对比：友邦App的优势

买完保险不是结束，后续服务体验也很重要。

友邦有自己的App，可以在手机上自己操作：更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等，非常方便。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

此外，友邦还专门设立了卓越成绩奖：保单生效1年后，如果孩子达成相应的学业成绩，可以获得奖金。

• 托福110分以上，获680美元奖励
• SAT 1500分以上，获680美元奖励
• 全球前10大学录取，获2800美元奖励

对孩子来说也是一种学习上的激励。

对比结论：你适合哪一类？

适不适合你，咱们一起分析。

选盈御3的理由：

• 投资策略稳健，固收为主，波动小
• 终期红利实现率全港第一，承诺能兑现
• 友邦品牌加持，连续十年销冠
• 股东背景强大，公司经营稳定
• App服务便捷，后续体验好
• 门槛低，期交2000美元就能上车

选匠心传承2跃进版的理由：

• 预期收益更高，长期差距明显
• 投资策略激进，股权占比高，收益天花板高
• 适合能承受波动、追求高收益的投资者

我的建议是：选它不会出错，收益不是最高的，但也能排前几名。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

如果你没接触过港险，可以优先考虑盈御3这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你风险承受能力强，投资周期长，追求更高收益，匠心传承2跃进版可能更适合你。

顺便提一句，2025年7月起，香港保监局对分红保单演示利率设了上限，非港元保单上限6.5%。演示利率设限后，产品间的预期收益差距会缩小，但投资策略的差异依然存在。

选稳健还是选激进，这个核心决策点不会变。

大贺说点心里话

对比做完了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有个信息差没说。同样的产品，渠道不同，到手成本可能差10万。