富卫盈聚天下II：保证收益仅0.3%，我劝你先看完这3个硬伤再决定

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，今天聊一款最近被问爆的产品——富卫「盈聚天下II」。

先把丑话说在前头：这款产品我不打算先吹它有多猛，而是反过来，先把它的"硬伤"摆出来。

缺点不说清楚，优点都是耍流氓。看完缺点还能接受，那才是真爱。

先说缺点：这款产品的3个「硬伤」

很多人问我盈聚天下II值不值得买，我的回答是：先看你能不能接受这3个问题。

第一，保证收益大幅缩水。

升级后的盈聚天下II，预期收益确实猛了，但代价是什么？保证收益几乎被"砍"了一半。

5年交的保证IRR，30年从0.2%降到0.1%，50年从0.4%降到0.2%，峰值从0.5%降到0.3%。

说人话就是：长线保证回报仅为0.3%。

这个数字，放在整个港险市场都算偏低的。

第二，保证回本时间拉长。

原来的盈聚天下，5年交13年就能保证回本。升级之后呢？延长到17年。

也就是说，如果你买了这款产品，最坏情况下（分红全部不达预期），你需要等17年才能拿回本金。

第三，富卫成立才十几年。

富卫成立于2013年，到今天也就12年历史。

相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，市场认可度和稳定性确实稍逊一筹。很多人买港险，图的就是一个"长期稳定"，动辄持有三五十年。这种情况下，保险公司的历史和口碑就变得很重要。

这3个问题，我必须先告诉你。

如果你是那种"保证收益必须高、保险公司必须老牌"的投资者，盈聚天下II可能真不适合你，友邦、安盛的产品更对你胃口。

但如果你看完这些还没走，那咱们继续往下聊——因为接下来的内容，可能会让你对富卫这家公司有全新的认识。

但是，富卫真的不靠谱吗？

很多人一听"富卫成立才12年"，第一反应就是：这公司靠谱吗？

这个坑我必须先告诉你：看保险公司，不能只看成立时间，更要看背后站着谁。

富卫的主要股东是盈科拓展，这家公司由李嘉诚次子李泽楷创立。光这一条，就已经不是普通小公司能比的了。

但这还不是最重要的。更关键的是富卫背后的11家重要股东，随便拎出几个来：

• 瑞士再保险——全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）——主权基金，管着新加坡的国家钱袋子
• 加拿大养老基金——管理加拿大人的养老金
• 阿波罗资管——全球顶级私募巨头
• 华泰证券——国内头部券商

这些股东的共同特点是什么？都是管大钱的主儿，而且都是长期主义者。

主权基金、养老金、再保险公司，哪个不是以"稳"著称？

再看官方认证：2021年，香港保监局认定富卫与友邦、保诚亚洲并列为香港三大国际保险集团之一，同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

2024年，富卫在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在主流保险公司中遥遥领先。

国际信用评级方面，穆迪给了A2，惠誉给了A，都是"顶级信用"级别。

最直观的数据：2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四。

说人话就是：富卫虽然年轻，但背后站着一群"老钱"，而且这几年发展势头猛得很。俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率：10年数据说话

公司背景硬不硬，最终还是要看一个核心指标：分红能不能兑现？

我花了几天时间，统计了香港12家保险公司、上百款产品、10年以来的分红实现率数据。

富卫的成绩单如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值 91%
• 复归/周年红利：10年+均值 91%
• 终期红利：10年+均值 91%

更重要的是：70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成。

分红实现率最大值103%，最小值56%，总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

对比一下：友邦93%、安盛95%、宏利96%、保诚73%、永明91%。

富卫91%的成绩，放在老五家里也完全不拉胯。

收益有多猛？25年到6.5%，全港最快

缺点说完了，公司也验过了，现在来看看盈聚天下II的核心卖点：收益到底有多猛？

先看5年交的升级前后对比：

• 达到6.5%的时间：从44年缩短至 25年，提前了整整19年！
• 预期回本时间：从7年缩短至6年
• 收益记忆点：15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%

25年到6.5%是什么概念？

目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II。

超越了友邦环宇盈活/安盛盛利II的30年，保诚信守明天的28年，以及之前的市场纪录保持者安达传承首创V的27年。

再看2年交：

• 18年达到6%（几乎市场最高）
• 28年达到6.5%（几乎市场最快）
• 预期5年回本

还有一个小亮点：5年交预期次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

说人话就是：盈聚天下II把"往前卷"这件事做到了极致。

别人30年才能到的收益高点，它25年就到了。当然，这也呼应了我开头说的——这种超高预期收益，是牺牲了保证收益换来的。

和老五家对比：前20年仅次于宏挚传承

光说自己猛不行，得和市场上的头部产品比一比。

以6万美元×5年交=30万美元为例，我把盈聚天下II和香港老五家的旗舰产品放在一起对比。

结果如何？

前20年：港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动宏挚传承的地位，它的前期收益确实是王者级别。

不过盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20～30年：盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年+：盈聚天下II的收益与环宇盈活、盛利II并驾齐驱，不分先后。

再和同级别的港资保险公司对比：

富饶千秋需要41年、匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II仅需28年。

从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

2年交同样如此。以15万美元×2年交=30万美元为例，盈聚天下II前20年能和宏挚传承打个有来有回，后期更是市场第一的水准。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

提领实测：和盛利II、星河尊享II三分天下

买港险储蓄险，很多人关心的不只是账面收益，更重要的是能不能提出来用。

盈聚天下这个IP向来和"强提领"挂钩，升级后能否和盛利II、星河尊享II这些顶级提领产品掰腕子？

以6万美元×5年交=30万美元为例，我测算了两个常见的提领场景。

场景一：567提领（5年交，第6年起每年提取总保费7%到终身）

场景二：5-10-8提领（5年交，第10年起每年提取总保费8%到终身）

5-10-8提领场景下，18～25年盈聚天下II剩余账户价值最高，其次是盛利II。

30年后，盈聚天下II=盛利II=星河尊享II，这三款算是目前长期提领的最优解了。

为什么盈聚天下II的提领强化了这么多？详细对比新老盈聚天下的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高，且提早一年释放，两两叠加更有利于提领。

再看2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%到终身）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，直到第25年才被星河尊享II追平。

2年交时盈聚天下II比5年交时更加有统治力。

总结一下提领选择逻辑：

• 看重保险公司品牌 → 优先盛利II
• 看重提领的确定性、稳定性 → 优先星河尊享II
• 看重综合提领收益 → 优先盈聚天下II

特色功能：富传家+初生婴儿奖赏

除了收益和提领，盈聚天下II还有两个差异化功能值得一提。

第一，富传家选项

这个功能可以指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。

说人话就是：富传家选项将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具。

对于有家族财富规划需求的人来说，这个功能很实用。

第二，初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付 20000港币作为新生儿奖励。

一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

这个功能特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用。

另外补充一点：和同级别港资保险公司对比，富饶千秋需41年、匠心传承2需42年达到6.5%，盈聚天下II仅需28年。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势极大。

结论：接受缺点的人，会发现它真香

写到这里，我想回应一下开头的问题：盈聚天下II到底值不值得买？

先说我的结论：升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。

这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

再帮你梳理一下核心数据：

5年交：预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR 5%，20年IRR 6%，25年IRR 6.5%（市场最快）

2年交：预期5年回本，18年复利破6%（几乎市场最高），28年IRR 6.5%（几乎市场最快）

有意思的是，即使保证收益相对较低，盈聚天下II的保证回本速度依旧比不少市场爆款要快。

环宇盈活18年、信守明天18年、盛利II 25年，而盈聚天下II只需要17年。

但我也要再强调一遍缺点：长线保证回报仅为0.3%，2年交16年保证回本，5年交17年保证回本。

这个保证收益确实偏低，如果你是极度风险厌恶型投资者，可能会睡不踏实。

说到这里，不得不提一下当前的大环境。2025年银行存款利率已经第七次下调，六大行3年期定存利率降至1.25%，5年期才1.30%，活期更是只有0.05%。

10万块存1年，利息从1100元降到950元。

与此同时，浙金中心百亿理财产品暴雷，预期年化4%-5%的"低风险"产品最终无法兑付，涉及产品超200款。

在这种背景下，港险虽然保证收益低，但保险公司的刚性兑付属性是重要安全垫。

而且预期**6.5%**的收益，在低利率时代确实有吸引力。

最后，我给你一个简单的决策框架：

如果你信任富卫，不会因为品牌知名度不及传统巨头而在保单分红有波动时产生信任危机，盈聚天下II无论是从收益、提领、分红实现率等方面考虑，都没有任何问题。

尤其是初生婴儿奖赏，特别适合新婚夫妻或准父母。

但如果你求稳妥，喜欢大保司的产品，那么友邦、安盛、永明的旗舰产品可能更适合你。

毕竟，港险限高之后，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，只要差距不显著，对比的意义不是很大。

保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。看完缺点还能接受的人，会发现盈聚天下II真香。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、怎么省钱，其实还有门道。

很多人不知道的是，同一款产品，不同渠道的成本差距可能超乎你的想象。