国寿「万里优悠」：保证派息4%写进合同，但99%的人不知道这个「隐形门槛」

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月20日，七家国有大行同日宣布下调存款利率——这条新闻你可能刷到过，但未必细想过它意味着什么。

活期利率逼近0%，一季度商业银行净息差降至1.43%，创历史新低，远低于1.8%的警戒线。

说句掏心窝的话：你的钱正在「隐形缩水」，而大多数人还没意识到。

低利率时代，你的钱正在「隐形缩水」

我见过太多这样的案例。

一位客户去年把300万存进某股份制银行，锁定3年期2.5%的利率，当时觉得「稳了」。

结果今年一看，同期限新存款利率已经跌到1.8%，连中小银行都不再是「高息避风港」——北京某村镇银行3年期利率直接降到1.2%。

更扎心的是，2025年前11个月居民存款增量同比少增了100亿。

定期存款增速从下半年开始收窄，9月转负。

这说明什么？越来越多人发现：存银行，跑不赢通胀了。

100万存5年，按1.5%年化算，到期本息约107.7万。

但如果通胀年均3%，5年后107.7万的实际购买力只相当于现在的92.8万。

你以为在存钱，其实在亏钱。

在内地低利率、优质资产荒蔓延的大背景下，「确定性」三个字的稀缺价值，不言而喻。

在不确定的世界里，确定性就是最大的奢侈。

「确定性」才是这个时代最稀缺的资产

所以当我看到国寿（海外）2026年开门红产品**「万里优悠」**的时候，第一反应是：这东西有点意思。

保证派息4%，写进合同。刚性兑现26年。

不是「预期」，不是「假设」，不是「历史表现不代表未来」——是白纸黑字、央企背书的刚性承诺。

你可能会问：银行存款也是刚性的，有什么区别？

区别在于：银行利率是「浮动」的，今天2.5%，明天可能1.5%，后天可能0.5%，你锁不住。

而「万里优悠」的4%保证派息，是从第5年到第30年，连续26年，每年按时到账。

无论外面利率怎么跌、市场怎么波动，这笔钱都会准时进你口袋。

「央企实力背书+保证派息4%」，堪称低风险偏好者的终极答案。

钱放那里能睡得着觉，这才是关键。

央企背书：这份承诺凭什么可信

说到「保证」，你可能会想：保险公司的承诺，真的靠谱吗？

这个问题问得好。稳不稳，看合同；靠不靠谱，看背景。

国寿（海外）是中国人寿境外唯一的全资子公司，由财政部和社保基金直接控股。

看这张股权图：最顶层是财政部（90%）和全国社保基金理事会（10%），100%控股中国人寿集团，再100%控股国寿（海外）。

这不是普通的「央企背景」，这是国资直接控股。

再看评级：

• 穆迪评级 A1
• 标普评级 A
• 偿付充足率 208%

A1/A是投资级中的高等级，偿付充足率208%意味着即使发生极端风险，公司也有超过2倍的资产来兑付保单。

投资策略上，国寿（海外）也极其稳健：90%以上债券投资为投资级债券，固收类资产占比高。

投资规模达4151.37亿港元，布局全球近50个国家/地区。

不是小打小闹，是真正的全球化配置。

国寿海外的「国资背景+全球布局」，让「万里优悠」的收益和安全都有「硬核兜底」。

这就是为什么我说，这份承诺是可信的。

100万美金实测：26年每年到账多少钱

说了这么多，落到实处：买了这个产品，到底能拿多少钱？

我用100万美金、5年预缴的案例给你算一笔账。

基本信息：

• 基本金额：100万美元
• 预缴利率：3.5%
• 预缴总保费：约97.1万美元

第5年至第30年：每年保证领取38,800美元（预缴总保费的4%）

这意味着什么？

• 26年累计保证领取：38,800 × 26 = 100.9万美元
• 26年保证派发**104%**总保费
• 第30年时，保单剩余价值约145万美元

前30年，总领取 + 剩余现价 = 本金的2.5倍。

更关键的是：从第31年起，周年红利接力派发，继续每年38,800美元，直至终身。

长期回报数据：

• 23年翻2倍
• 47年翻5倍
• 60年翻10倍
• 100年时，本金增长至130倍

长期回报IRR高达6.23%。

你可能会说：100年太远了，我又活不到。

没关系，这个产品支持保单分拆、无限次转换受保人、指定后备受保人。

财富可以跨代传承，你用不完，留给下一代。

分红实现率：历史数据会说话

「保证」的部分说清楚了，那「非保证」的分红呢？会不会画大饼？

历史数据会说话。

看这张2024年度分红实现率表：

• 终期红利实现率：100%（所有产品都达标）
• 周年红利实现率：平均82%，最高109%
• 高于70%实现率的数据占比：97%

更重要的是：过往所有终期红利实现率都在100%及以上，发售10年以上的保单，实现率基本没有低于80%。

这个表现，堪称「教科书级」。

为什么能做到？因为国寿（海外）依托的是全球顶尖投资机构。

贝莱德、摩根、KKR、景顺、黑石……随便拿一个出来都是金融圈的「顶流」。

坚持「不求暴利，只求稳赢」的投资理念，适配当下多变的市场环境。

另外，「万里优悠」的「保证部分+周年红利」占比高达63.13%。

这意味着你的收益里，绝大部分都是写在合同里的「稳拿项」。

理性看待：它不适合谁，适合谁

说了这么多优点，我也得说句实话：不是所有人都适合这个产品。

如果单纯比拼二三十年后的IRR，「万里优悠」的预期收益大约在**3%-4%**区间。

这与市场上一些主打长期增值、预期IRR可达6%甚至更高的英式分红储蓄险相比，确实不占优势。

但这并非缺点，而是其实现「高保证现金流」目标所必然伴随的特性。

如果把它和同类型的美式分红产品对比呢？

在流动性、安全性和收益性上，「万里优悠」都领先于友邦、宏利等市场同类产品：

• 第30年及以后保证IRR领先，中长期确定性最强
• 短中长期预期IRR全面领先

它不适合追求资产短期暴增的投资者。

如果你想3年翻倍、5年暴富，这个产品不适合你。

但如果你是以下几类人，这就是你的「天菜」：

极度厌恶波动、追求确定性的「现金流爱好者」： 对市场起伏感到焦虑，只相信每年按时到账的真金白银。这份26年的保证契约，是安抚焦虑的最佳良药。

为子女规划明确教育金的父母： 孩子未来15-25年的教育支出是刚性的、不能出错的。用这份保单锁定一笔从孩子青少年时期开始发放的确定「教育年金」，是最高级的规划。

临近退休、寻求养老金确定性补充的人士： 对于35岁+的人群，未来20年正是退休生活过渡期。一份从50多岁开始发放、持续到70多岁的兜底收入，能极大提升退休生活的安全感和品质。

需要配置低波动、高确定性「防守型」资产的高净值人士： 在资产组合中，需要一部分「压舱石」来平衡整体风险，「万里优悠」正是此类资产的杰出代表。

开门红限定：如何锁定3.5%预缴利率

最后说说怎么买、怎么省钱。

这次开门红，国寿（海外）推出了预缴优惠：5年预缴可享3.5%保证优惠利率。

举个例子：5万美金×5年，年总保费25万美元。

预缴模式下，实际保费为23.3万美金，直接省下16,346美金（约11万人民币）。

相当于首期保费打了个7折，更少的投入，获得相同的保障。

根据2025年上半年最新数据，国寿海外标准保费排名第三（78亿元，市场份额7.9%），业绩扩展速度很快。

产品还具备保单分拆、无限次转换受保人、后备机制、身故赔偿自选赔付方式等信托功能。

实现财富的定向分配、跨代延续、风险隔离、税务筹划和高效传承。

「万里优悠」是2026年开门红限定产品，先到先得，额满即止。

大贺说点心里话

这篇文章写了4000多字，核心就一句话：在利率下行的时代，能锁定26年4%保证派息的机会，真的不多了。

但怎么买、走什么渠道，这里面的信息差可能比产品本身更重要。