国寿智裕世代：没人告诉你的港险真相，买前必看这3个坑

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。今天聊一款很多人问过我，但我一直没专门写的产品——国寿「智裕世代卓越版」。

先说结论：这款产品表面看起来很不性感，但在市场里有它独特的生态位。

适不适合你，3分钟看完就知道。

一句话总结：适合谁？不适合谁？

我直接说重点。

适合的人：

• 特别看重公司背景，偏好中资保司的
• 有30-40年以上长期持有打算的
• 想要人民币保单，又想选中资公司的
• 追求分红确定性，不想赌的

不适合的人：

• 计划10-20年内大额提取的
• 追求短期收益最大化的
• 需要复归红利做灵活提领的

为什么这么说？

智裕世代的账户结构只有保证收益+终期红利，没有复归红利。这意味着它不太适合早期提取——你提走的钱，没法享受复归红利的复利增长。

而且，这款产品需要到保单第40年才有比较大的收益优势。在如今其它产品都追求短平快的时候，它选择当一个长跑选手。

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。合适你的，就是最好的。

如果你符合上面"适合"的画像，接着往下看。

核心卖点一：副部级央企的安全感

这点很多人忽略了。

香港保险对大多数人来说是一笔很长期的资产，起码要放个二三十年。公司靠谱比什么都重要。

国寿是什么背景？

国家财政部直接控股，持股90%，全国社会保障基金理事会持股10%。妥妥的副部级金融央企。

全国15家副部级金融央企里，保险公司只有4家。而在香港，只有两家，国寿就是其中之一。

而且国寿在香港运营已超过40年，1984年就成立了，是香港最大的中资保险公司。

在当下的地缘政治格局下，有很多人真的不敢把资产全放在外资公司里。特别是第一次去香港投保的内地客户，更喜欢也更相信自己熟悉的中资保司。

国寿国寿，与国同寿。钱放在这里，是真踏实。

核心卖点二：终期分红100%实现率

别光看计划书，看分红实现率。

说句不太好听的话，香港保险的收益和提领，都是建立在分红100%达成的基础上。过度对比计划书上的数字，就像是在空中楼阁上雕花。

国寿的分红表现怎么样？

过往所有终期分红实现率都在100%及以上，连续8年达成。

这个含金量很高。

因为终期红利是在你退保或身故时才兑现的，保司完全可以在前面几年画大饼。但国寿连续8年100%达成，说明它的投资能力和分红策略都经得起检验。

难度更大的周年红利实现率，平均值也在80%以上。

智裕世代这款产品，只有终期红利，没有复归红利。按照国寿过往的终期分红表现，这个产品的实际收益还是非常值得期待的。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，3年期定存利率降到1.25%，5年期才1.3%。银行净息差也创了历史新低，降到1.43%。

在这个背景下，港险分红实现率的确定性，就显得更有吸引力了。

核心卖点三：9种货币+人民币保单

智裕世代的保单货币有9种：美元、港元、人民币、澳元、加拿大元、欧元、英镑、新西兰元、新加坡元。

这是目前中资保司里币种选择最丰富的产品之一，而且支持货币转换。

比较特别的是新西兰元，市场上暂时没有其它产品支持。如果你有新西兰的资产配置需求，这是个独特选项。

我还想重点说一下人民币保单。

大部分喜欢选择人民币保单的客户，理论上对中资保司更加偏爱，总感觉中资保司的人民币保单更对味儿。

但目前中资保司的人民币保单，选择真的不多。智裕世代给大家多提供了一个选项。

如果你就是想买人民币保单，又想选中资公司，这款产品值得考虑。

收益数据：40年后的长跑优势

从各个维度看，国寿的分红都属于最好的那个梯队。

首先，公布分红的保单数量是12家主流保司中最多的，高达65款。超过10年以上的保单有36款。

国寿所有10年以上的保单，分红至少都在78%以上。

看上面这张表，预期现金价值40年这一行，国寿的IRR在**6.3%-6.5%**区间，和市场主流产品持平。

但关键是：别的产品追求短平快，10年20年就要见效果。国寿选择当长跑选手，40年后优势才明显。

0岁孩子投保，年交10万美金连续交5年，第40年不提取的情况下，智裕世代的预期现金价值是544万美元。

这个数字说明什么？说明如果你真的能拿得住40年，收益是不差的。

投资与服务：加分项盘点

关于投资，我不想聊太多占比和策略，因为大家都大同小异。

但国寿有个特点：它对自己的投资非常坦诚，策略和方法很透明，愿意与时俱进，也愿意和客户分享。

国寿采用内外兼修的投资方式：内部自有资管团队稳住大本营，外部根据赛马机制挑选靠谱的合作方。

外部委托合作方包括：贝莱德、摩根大通资管、高盛资管、施罗德投资、橡树资本等20余家机构。

听起来简单，但大道至简。国寿的投资有理有据，很清晰，所以会让人更放心。

服务方面，国寿针对内地客户有一些专属福利：

上门护理代约、送药上门、门诊预约、家居适老评估、养老机构咨询——这些服务都仅适用于内地客户。对于有养老需求的人来说，都是很实用的。

还有一点，国寿香港的效率是其它大部分香港保司难以望其项背的。

香港的银行和保司APP都挺难用的，但国寿有点不一样。他们的高管本身是IT出身，砸了很多钱和人在信息化上面。

签完保单很快就能在APP上看到生效通知，纸质合同寄送也很快。

市场定位与竞品参考

2024年1-12月，中国人寿总保费119亿元，市场份额5.4%，在非银保司中排名第5。

国寿与19间银行成为策略伙伴，在香港1200间银行分行中，建立了近400间分行的销售及服务网络。

缴费年限上，智裕世代只支持5年交。国寿的新产品傲珑盛世只支持2年交。

如果你特别想买国寿这家公司，又想分5年缴费，智裕世代是目前唯一的选择。

挑选港险产品，本来就无所谓好与不好，只能说从自己的需求出发，看产品匹不匹配。合适你的，就是最好的。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。