友邦盈御3被自家新品「打脸」？深扒这款老牌港险的3个致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，最近被问得最多的一个问题就是：「大贺，友邦出了环宇盈活，我之前买的盈御3是不是亏了？」

这个问题背后，其实藏着一个更深的疑问——盈御3到底有什么问题？友邦为什么还要出新品？

今天我就直接上数据，把这两款王牌产品扒个底朝天。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

我见过太多这种情况了：客户冲着友邦的金字招牌买了盈御3，结果拿到计划书一看中短期收益，心里凉了半截。

直接上数据：50万美金总保费，5年缴费，第10年盈御3的IRR只有 2.80%。

什么概念？2025年银行存款利率第七次下调后，1年期定存都跌破1%了，2.80%看起来还行？

但别忘了，这可是锁定十年的钱。同样的条件，环宇盈活第10年IRR能做到 3.51%，整整高出 0.71个百分点。

更扎心的是提领场景。很多人买储蓄险是想着以后每年取点钱出来用，比如经典的「567提领」——第6年起每年提取7%总保费。

盈御3在这个场景下，第40年后直接断单了。

这不是我说的，是产品自己证明的——中短期回报不够看，确实是盈御3的短板。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

帮你算笔账，看看这个差距到底有多明显。

同样50万美金总保费，5年缴费：

• 第20年，环宇盈活预期现价 135.7万美金，盈御3是 135.3万美金，差距不大
• 第30年，环宇盈活预期现价 292.7万美金，盈御3只有 263.3万美金，差了近 30万美金

换成趸交模式，差距来得更早：第10年环宇盈活预期退保总额 82.5万美金，盈御3只有 77.2万美金，少了 5万多美金。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活，资金回笼速度明显更快。

这在当下银行理财平均年化收益率只有2.12%的大环境下，显得尤为珍贵。

提领场景下的「断单危机」

储蓄险不是存死期，很多人买它就是为了以后能灵活取用。这时候，两款产品的差距就更刺眼了。

还是567提领的例子：第6年起每年提取7%总保费，一直提到终身。

结果呢？环宇盈活长期预期收益加上总提取，能拿到 426万美金；盈御3呢？只有 130万美金。差距超过 3倍。

为什么会这样？看复归红利占比就明白了。

保单第6年，环宇盈活的复归红利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%。中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快，提取更灵活，账户不容易被掏空。

环宇盈活提领不断单，全期账户余额更高，这一点确实完胜。

转折：但如果你能等30年呢？

说到这里，是不是觉得盈御3一无是处了？

别急，我见过太多这种情况了——只看中短期数据就下结论，往往会错过真相。

把时间拉长到50年，两款产品的IRR都稳定在 6.5%，殊途同归。

而且在「5/20/16提领」场景下——第20年起每年提取16%总保费——盈御3的后期韧劲反而更强。

有意思的是，环宇盈活第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了整整 17年。

但这也意味着，盈御3的收益曲线更平滑，后劲更足。

友邦盈御3的动态收益率前期表现一般，越往后韧劲就越凸显，更专注长线收益。所以，就算是已经投保盈御3的客户，也不用急着退保换新品，长期持有更划算。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

为什么两款产品的收益曲线差这么多？答案藏在底层资产配置里。

直接上数据：

• 盈御3的投资策略：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%
• 环宇盈活的投资策略：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了 5%，看起来不多，但效果立竿见影。

环宇盈活的底层资产配置更激进一些，这也促成了它「中期猛、长期稳」的收益特点，实现中前期收益逆袭。

说白了，这是两种投资哲学的碰撞：一个追求前期爆发力，一个追求长期稳定性。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

不管选哪款，有一点可以放心——友邦的分红兑现率，给足安全感。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值 89%，中位数 85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值 98%，中位数 100%

这不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

这是中小保司无法复制的优势——它有十足的底气以十年为单位，稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

终极选择：务实派与远见派的分野

说实话，友邦这两款王牌产品没有绝对好坏，只有适合与否。

环宇盈活：兼顾中期需求的「务实派」

偏好中短期高收益，能接受轻度波动的朋友，这款更适合你。中期收益亮眼，提领不断单，资金回笼快。

盈御3：长线纯储蓄/传承的「远见派」

满足的是长期持有、稳健增值、财富传承这样的需求。如果你能等30年以上，后期韧劲会让你惊喜。

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。一款以中短期高收益吸引眼球，一款则以长线稳健增值赢得口碑。

关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。同样的保障，有人能省下一大笔，这里面的门道，扫码聊。