环宇盈活vs星河尊享2：被吹爆的港险双雄，数据扒出谁在吹牛

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我准备了很久。

因为后台问得最多的问题就是：环宇盈活和星河尊享2，到底选谁？

这两款产品，一个是友邦的当家花旦，一个是永明的扛把子，都是2025年港险市场绝对的顶流。

很多人被各种"收益吊打""功能碾压"的说法搞得晕头转向。

先说一个反常识的结论：收益高的产品不一定适合你，关键看你怎么用——躺着不动和边取边花，赢家完全不同。

两大爆款正面交锋

友邦和永明，都是百年老店，在香港保险公司里稳居第一梯队。

但"第一梯队"这个词太虚了。实际情况是：这两款产品，不管是收益、功能还是保司背景，确实都是市场当之无愧的头部选手。

问题是，头部和头部之间，差异可能比你想象的大。

2025年5月20日，国内大行存款利率再次下调，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%，比大行的**1.25%**还低。

银行净息差也在一季度创下**1.43%的历史新低，远低于1.8%**的警戒线。

这意味着什么？传统理财的收益还在往下掉，而港险储蓄险**6.5%**的预期IRR，吸引力只会越来越强。

但6.5%这个数字，两款产品都能做到吗？什么时候能做到？这就是今天要较真的地方。

先看数据再下结论。

静态收益：谁更能「躺赢」？

所谓静态收益，就是买完之后一分钱不取，让它自己滚雪球，看谁滚得快。

我拉了一组数据，条件是0岁男性、10万美元保费、5年缴费：

数据很清楚：

• 第10年：环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%；星河尊享2是638,919美元，IRR 3.10%。环宇盈活领先。
• 第30年：环宇盈活预期IRR达到 6.5%，星河尊享2是 6.31%。差距拉开了。
• 第50年：星河尊享2的预期复利才刚刚追到 6.5%。

别被表面迷惑，这里有个关键信息：环宇盈活在第30年就能达到6.5%的增值速度，这个节点放在整个香港保险市场，能排到前三名。

而星河尊享2呢？要等到第50年。

如果你的规划是"买了就放着，给孩子或者自己养老"，不打算中途动这笔钱，那环宇盈活在静态收益上确实更能打。

静态收益这一局，环宇盈活拿下。

动态收益：谁更适合「边取边涨」？

但问题来了，谁能保证一分钱不取？

孩子上学要花钱，中年换房要花钱，退休生活也要花钱。很多人买储蓄险，本来就是冲着"能取钱"来的。

那我们换个算法：同样10万美元5年交，从第6年开始，每年提取总保费的6%（也就是3万美元），看看谁更抗造。

这组数据就有意思了：

• 第13年开始：星河尊享2账户里剩余的现金价值就反超了环宇盈活。
• 第31年：星河尊享2的预期复利达到 6.5%，并且一直保持。
• 第100年：星河尊享2现金价值 5788万美元，环宇盈活是 3750万美元。差了2000多万美元。

为什么会这样？

核心原因是星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发就锁定在账户里，不受市场波动影响，提取的时候也是优先从这部分出。

这意味着，你越取，星河尊享2的优势越明显。

这个提取后的收益水平，放在整个香港保险市场里能排到第一位。不是我吹，是数据摆在这儿。

动态收益这一局，星河尊享2完胜。

功能PK：货币转换、身故选项、红利锁定

收益只是一方面，功能差异也值得细看。

1. 多元货币转换

环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。看起来环宇盈活赢了？

别急，这里有个隐藏信息：星河尊享2的货币转换是全市场唯一的"真货币转换"。

什么意思？转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2有4种货币保单回报完全相同：加元、美元、人民币、澳元。这对于有多币种配置需求的家庭来说，非常实用。

2. 身故支付选项

两款产品都支持灵活的身故支付，可以自定义支付比例、时间、频率。

但各有特色：

星河尊享2有个特殊设计：可以在受益人发生指定人生事件时（比如大学毕业、结婚、生子），一笔支付指定比例的身故金。这对于想给孩子留"人生礼物"的家长来说，很贴心。

环宇盈活则有个"受益人灵活选项"：如果受益人不幸患上重大疾病，且达到指定年龄，可以提前把剩余的身故金全部取走，方便治疗。

这个设计很人性化，考虑到了极端情况下的资金需求。

3. 红利锁定

这个功能决定了你能不能在市场高点"落袋为安"。

环宇盈活从第15年开始可以锁定红利，单次锁定比例10%-70%，没有累计上限。

而且它还有个"价值保障选项"，从第6年开始就能用，除了锁定红利，还能锁定保证收益账户。

星河尊享2从第5年就能锁定，启动更早，但单次最高只能锁50%，累计也最高50%。而且锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降。

另外，环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2不支持。

功能这一局，各有千秋，看你更看重哪个点。

公司背景与分红实现率

产品再好，也得看背后的公司能不能兑现。

友邦：万亿级股东撑腰

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团（持股6.02%）、美国资本公司（5.12%）、先锋集团（4.22%）、纽约梅隆银行（3.37%）、摩根大通集团（2.07%）——全是资管总额超过万亿美元级别的机构。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

友邦的分红实现率在12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。向下波动小，上限还高，非常稳。

2025年一季度，友邦总保费82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

永明：160年分红从未间断

永明成立于1865年，比加拿大政府还早。经历过一战二战，但160年间分红从未间断过。

旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESCENT（550亿加元）、BGO（440亿加元）、InfraRed（170亿加元），分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。

最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。8成产品分红实现率在80%以上，10年及以上产品平均86%。

在12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。整体稳定，但和友邦比确实差了一点。

2025年一季度，永明总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

公司这一局，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

选谁？看你的需求

说了这么多，最后帮你总结一下：

如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活。它在静态收益上几乎全阶段领先，30年就能达到**6.5%**的复利水平，适合"买了就放着"的人。

如果你的需求是灵活提取、边取边涨——选星河尊享2。它的动态收益在全市场排第一，复归红利占比高，越取越划算，适合有明确用钱计划的人。

**当然，也可以既要又要，综合配置。**比如一部分资金放环宇盈活做长期增值，一部分放星河尊享2做现金流规划。

这两款产品，确实都是市场第一梯队。关键是想清楚自己要什么。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。