国寿傲珑盛世：被央企光环掩盖的3个真相，99%的人没看懂

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问我：国寿新出的国寿傲珑盛世到底怎么样？值不值得买？

说实话，这款产品让我有点意外。

作为一个每年实测超过50款港险产品的测评人，我拿到傲珑盛世的计划书时，第一反应是：国寿这是要放弃自己的特色了？

别急，咱们拉个表格对比一下，数据不会骗人。

新旧对决：傲珑盛世 vs 傲珑创富

先说结论：傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。但是没卷出太多名堂。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。最大的优势是什么？每年派发的现金红利是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额，而且在保单后期，保证金额一直高于本金。

现在的傲珑盛世变成英式分红了，红利结构变成了复归+终期红利。这意味着什么？提取之后，在一定程度上会伤害本金。

而且傲珑盛世只支持2年缴费，灵活性也打了折扣。

真金白银的差距在这里——以255提取方案为例：

可以很直观地看到，傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金。而傲珑创富保证金额在后期一直高于本金。

当然，牺牲了一部分确定性，预期收益确实变高了。但这个"高"，到底高多少？

静态收益PK：与第一梯队的差距

咱们直接上数据。

傲珑盛世只支持2年缴费，我拿它和市场上所有1/2/3年缴费产品做了对比：

10年IRR 4.01%，说实话，中规中矩，没什么惊喜。

20年到40年的IRR处于第一梯队，这点必须承认。跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几个百分点。

40年IRR达到封顶6.5%，增长速度也算比较快的。

这里要提一个背景：2025年7月1日起，香港保监局要求非港元产品演示利率上限为6.5%。也就是说，以后各家产品的收益演示会越来越趋同。

所以别被演示数字忽悠了，真正拉开差距的，是后面要讲的分红实现率和公司实力。

提领实战：与启航创富、星河尊享2的较量

静态收益只是纸面数据，真正考验产品的是提领后的动态表现。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始每年领取5000美金。

说实话，国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

具体差多少？

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后相差约5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距约2万美金。

但严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。10年差5000美金，30年差2万美金，对于10万美金的本金来说，这个差距不至于让你推翻整个决策。

关键问题是：为什么会有这个差距？

红利结构对比：复归占比的差距与弥补

这就要说到英式分红的核心逻辑了。

英式分红的保单结构都差不多：保证金额+复归红利+终期红利。

如果从保单里提取，一般优先从复归红利里取，因为这样不会影响保单的名义金额。等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取——这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来增值产生比较大的影响。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。复归红利占比越高，就越适合提领。

咱们来看傲珑盛世的红利结构：

以2年缴、年缴10万美金做测算——

第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%；第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%。

对比永明星河尊享2：

同样的缴费方式，第10年星河尊享2复归红利4.7万，总收益29万，占比16%；第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

数据不会骗人：两款产品总收益差距不大，甚至到第30年傲珑盛世还高一点。但复归红利占比却更低。

这就是傲珑盛世在提领上不占优势的根本原因。

但是，国寿用了一个巧妙的方式来化解这一点。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了巧妙的方式化解了这一点。

分红实现率对比：国寿的隐藏王牌

说到这里，很多人可能觉得：既然产品收益不是最高的，那为什么还要考虑国寿？

这就要说到港险的本质了。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，这不是我随便说的。

2025年公布的最新分红数据：国寿9成以上产品分红实现率在70%以上，约一半产品实现率在**80%**以上。

更厉害的是终期红利，连续**8年100%**达成。

10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达99%，平均值85%。

这说明什么？长期投资和分红实力值得信任。

对比一下国内银行存款利率：2025年5月六大行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，3年期降至1.25%，5年期降至1.30%。

傲珑盛世40年IRR可达6.5%，而且国寿的分红实现率一直稳定在高位。这个对比，不用我多说了吧？

公司实力对比：央企背景的不可替代性

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势。

国寿股东是中国财政部和社保基金会。央企背景，钱放这里很安心。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取内外兼修的投资策略：内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达3932亿港元，其中**81%**投向固收类资产，主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券。

国寿的全球投资做得比较好，这是很多中小保司不具备的能力。

对比总结：产品中规中矩，公司无可挑剔

傲珑盛世产品没有让人非常惊艳，这是事实。

但在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

这次产品还新增了保单暂托人功能：暂托人只能交保费、改通讯资料，无法变更投保人、受保人、受益人或提取保单价值。这个功能对于给孩子买保单的家长来说非常实用。

年金转化功能嘛，受保人满65岁后可全数退保，转换成10年期或20年期年金——既要全数退保，又不是终身年金，应用场景有限。

最后说句心里话：港险真正的用途是美元资产对冲和在保本前提下做全球优质资产投资。你可以把保司当作专业的基金经理，真正要挑的是这个"基金经理"靠不靠谱。

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比产品本身更重要。