友邦盈御3：收益不是最高，但我为什么还推荐它？40年差150万的真相

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。今天咱们打开天窗说亮话，聊一款我经常被问到的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先把丑话说前头：盈御3不是市面上收益最高的产品。

这话可能让你意外，毕竟友邦的名气摆在那儿。但数据不会骗人，目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，而盈御3同期只有6.10%。

长期收益方面，它的7.19%也排在匠心传承2跃进版（7.42%）和安盛盛利（7.21%）之后。

那为什么我还要写这篇测评？因为收益差距只是故事的一半，另一半是很多人没告诉你的。

差距有多大？用566提领方式算笔账

光说收益率差几个点，可能没什么感觉。咱们用最常见的提取方式——566来算一笔账。

假设每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取**6%**的收益。

第20年的时候，盈御3已经提取出来了45万美元，账户里的现金价值还有53万。这个水平在主流产品里能排前10，和顶尖产品差了17万左右。

但是越往后，差距越大。

提取到第40年时，盈御3的账户现金价值约84万美元。而如果选的是匠心传承2跃进版，同样的操作下，现金价值是237万美元。

差距超过150万美元。

这张表我帮你算过了，在保单的中后期，收益差距确实比较明显。150万美元不是小数目，值得你认真考虑。

为什么差这么多？投资策略的本质区别

收益差距这么大，背后的原因其实很简单：投资策略完全不同。

盈御3的固收类投资占比，最低25%，最高能做到100%。大部分资金都投在国债和企业债券上，分散在不同地区降低风险。

而匠心传承2跃进版呢？激进得多。

固收类资产占比最低只有15%，最高也就40%。股权类资产最低都有60%，最高可以做到85%。

一个是债券为主的稳健派，一个是股票为主的进攻派。这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

选产品不能只看最高的，还得看你能不能承受波动。

稳健的代价与价值：2378亿美元的底气

稳健不是空话，得有真金白银撑着。

根据友邦2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2378亿美元，其中近7成投资于固收类资产。更关键的是，超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。友邦在投资上相对稳定，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

2025年一季度，国内商业银行净息差已经降到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。银行自身都难以维持高收益的时候，友邦这种稳健策略反而更有长期保障。

分红兑现力：终期红利108%，全港第一

投资策略稳健是一回事，能不能兑现又是另一回事。

友邦过往产品的分红实现率，最高169%，最低65%，平均值达到93.9%。分红实现率是相当不错的。

但真正让我印象深刻的是终期红利——平均实现率达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

周年和复归红利的分红实现率平均值为89.9%，在12家主流香港保险公司里排第7位，中间水平。但终期红利超过100%，说明友邦在长期投资上确实有两把刷子。

收益预期写得再高，兑现不了也是空话。友邦用历史数据证明了自己的兑现能力。

友邦的市场地位：9个第一不是偶然

市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话虽然夸张，但也不是完全没道理。24年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，坐实了销冠的宝座。

而且友邦新造保单数目连续十年称冠，这个纪录至今无人打破。

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，不是没有原因的。品牌、服务、稳定性，这些软实力在长期持有中同样重要。

股东阵容：六大万亿机构的共同选择

友邦的股东结构也值得一提。

截止到2024年6月，友邦前6大股东均为全球顶级投资机构。分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司，管理资产均超万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。这种股东结构，让人更放心把钱交给它。

灵活性与附加功能一览

除了收益和稳定性，盈御3的功能也相当齐全。

首先是提取方式，支持30多种不同的组合，总有一款适合你的需求。

其次是货币转换，盈御3支持9种货币：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。可以最大程度避免汇率风险。

友邦还首创了红利解锁功能，可以把锁定的红利重新转回去继续投资。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

还有一点不得不提，友邦有自己的App，在手机上就能更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

结论：稳健派的最优解

说了这么多，最后给个明确的结论。

盈御多元计划3收益最高能达到7.19%，不是市场第一，但也能排前几名。最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车，门槛不高。

选它不会出错。投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。如果你没接触过港险，可以优先考虑这类产品。

当然，友邦的盈御3也并不是适配所有人。如果你追求极致收益、能承受更大波动，匠心传承2跃进版可能更适合你。

但如果你更看重稳定和品牌，盈御3是稳健派的最优解。

2025年5月银行存款利率又下调了，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.20%。盈御3的**7.19%**即使不是最高，也远超国内理财，这个差距完全可以接受。

大贺说点心里话

收益差距我帮你算清楚了，怎么选取决于你自己。但不管选哪款，怎么买同样重要——同样的产品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。