富卫盈聚天下II：25年IRR到6.5%全港最快，但有个问题99%的人没想清楚

你好，我是大贺。

废话不多说，直接上结论。最近港险圈被富卫的新品盈聚天下II刷屏了，25年IRR到6.5%，号称全港最快。很多人问我值不值得买，今天3分钟给你答案。

结论先行：盈聚天下II值不值得买？

一句话总结：如果你追求收益速度且信任富卫，可以买；如果你更看重大品牌的确定性，建议换别的。

先说升级后的核心数据：5年交方案，预期6年回本（追平宏挚传承，市场最快），15年IRR达到5%，20年达到6%，25年达到6.5%。这个速度，目前全港没有第二家能做到。

升级后的盈聚天下II在市场上不再是小透明了。它从一个中规中矩的产品，一跃成为收益速度的天花板选手。这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但我必须提醒你一个关键点：长线保证回报仅为0.3%。

这意味着什么？如果未来分红实现率不及预期，你的保底收益非常低。富卫成立于2013年，相比友邦、安盛、宏利这些百年老店，历史沉淀确实短了一些。

所以我的建议是：

• 适合买的人：相信富卫的投资能力，追求中长期高收益，能接受保证收益较低的风险
• 不太适合的人：求稳妥，希望保证收益高一些，更信任传统大保司品牌

如果你属于后者，友邦环宇盈活、安盛盛利II、永明星河尊享II可能更适合你。毕竟港险限高后，各家保险公司在若干年后的收益上限都是6.5%。是25年到达还是30年到达，差距并没有想象中那么大。

看完这篇你就懂了，接下来我逐一展开论证。

核心优势一：收益全港最快到6.5%

先看最核心的收益数据。盈聚天下II这次升级，最大的变化就是把达到6.5%的时间大幅提前：5年交方案，原来需要44年才能到6.5%，现在只需要25年——整整提前了19年。同时预期回本时间也从7年缩短到6年，次年即可回本，可以说是冠绝5年交市场。

2年交方案同样亮眼：18年达到6%，28年达到6.5%。经过测算，盈聚天下II的综合性价比是2年交第一梯队中最高的。目前整个港险市场最快到达6.5%的产品就是盈聚天下II，没有之一。

这里插一句，最近看到一组数据挺有意思：2025年5月六大国有银行同步下调存款利率，1年期定存利率降到了0.95%，5年期才1.30%，活期更是只有0.05%。银行利率跌破1%的时代，盈聚天下II25年到6.5%的复利收益，对比确实相当亮眼。

核心优势二：横向对比表现优异

光看自己的数据不够，得和市场上的竞品比一比。我拿盈聚天下II分别和香港老五家、以及港资保险公司的旗舰产品做了对比，以6万美元×5年交=30万美元为例。

结论很清晰：前20年，宏挚传承的收益依然最突出，港险更新迭代到如今，依旧没有什么产品能撼动它的地位。但盈聚天下II在这个阶段表现也不错，综合来看仅次于宏挚传承。

20~30年，盈聚天下II开始发力，持续领先于其他竞品。

30年以上的长期持有，盈聚天下II的收益和环宇盈活、盛利II并驾齐驱。

和同级别保险公司的产品相比，盈聚天下II的优势就更大了。

举个直观的例子：万通富饶千秋需要41年、周大福匠心传承2需要42年才能达到6.5%，而盈聚天下II只需要28年。从第6年回本开始，收益就一骑绝尘，远远甩开另外两家港资保司的产品。

核心优势三：提领能力跻身第一梯队

在我印象中，盈聚天下这个IP向来是和"强提领"挂钩的。这次升级后，提领能力确实又上了一个台阶。

先看5年交的5-10-8提领（第10年起每年提取总保费8%）：

18年~25年，盈聚天下II的剩余账户价值最高，成功实现超车。30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款产品收益持平，是目前长期提领的最优解。

再看2年交的255提领（第5年起每年提取总保费5%）：

盈聚天下II提取后剩余账户价值几乎从头领先到尾，比5年交时更有统治力，到第25年才被星河尊享II追平。

为什么提领能力提升这么多？详细对比新老盈聚天下的计划书发现：盈聚天下II的归原红利占比提高了，并且提早一年释放，两两叠加更加有利于提领。

就数据来看，盈聚天下II的提领水准确实能和盛利II、星河尊享II这两款超级提领产品掰一掰腕子了。

主要风险：保证收益偏低

说完优势，必须说说风险。预期总收益的显著提升是有代价的：保证收益降低。

具体降了多少？

• 5年交保证回本时间从13年延长至17年
• 保单30年，保证IRR由0.2%降到0.1%
• 保单50年，保证IRR由0.4%降到0.2%
• 峰值保证IRR，由0.5%降到0.3%

超高的中后期收益，确实是牺牲了一些保证收益换来的。

不过有意思的是，即使是保证收益相对较低的盈聚天下II，保证回本速度依旧比不少市场爆款要快：

• 环宇盈活：18年保证回本
• 信守明天：18年保证回本
• 盛利II：25年保证回本
• 盈聚天下II：17年保证回本

所以这个风险点需要辩证地看。如果你相信富卫的投资能力，相信分红能够实现，那保证收益低一点问题不大。但如果你本身就比较保守，希望有更高的保底，那这个产品可能不太适合你。

公司背书：富卫的硬实力

既然保证收益偏低，那公司的硬实力就变得格外重要了。毕竟保险就是承诺，承诺的内容很重要，做出承诺的公司更加重要。

港险作为建议长期持有的资产，更加需要关注的依旧是保险公司的硬实力。我们来仔细看看富卫的底子。

股东背景

富卫的主要股东是盈科拓展，由李嘉诚次子李泽楷创立。除此之外，还有11家重要股东，很多都是全球金融界非常有影响力的头部企业：

• 瑞士再保险：全球第二大国际再保险公司
• 新加坡政府投资公司（GIC）：主权基金
• 加拿大养老基金：管理加拿大养老金
• 阿波罗资管、华泰证券等

这些股东的背景，说明富卫在资本层面是有充足支撑的。

行业地位

2021年，富卫与友邦、保诚亚洲两家百年国际保险公司一起，被认定为香港三大国际保险集团之一；同时也是亚洲九家国际活跃保险集团之一。

这个认定是基于资本充足率、稳健投资能力、风险控制、信息披露等方面的综合评估，含金量很高。

偿付能力与评级

富卫于2024年在香港上市（股票代码：1828），偿付能力充足率高达290%，在行业排名靠前的保险集团中遥遥领先。

国际信贷评级方面，穆迪评级A2、惠誉评级A，都是相当不错的评级水平。

2025年上半年，富卫总保费已经上升到全港第四，发展势头强劲。俨然当之无愧的港资翘楚，和外资保司相比也毫不逊色。

分红实现率

我花了几天时间，整理汇总了香港12家保险公司上百款产品10年以来的分红实现率数据。

富卫的表现如何？

• 产品数量：22款
• 总分红实现率：10年+均值91%
• 复归/周年红利：10年+均值91%
• 终期红利：10年+均值91%

70%的产品表现≥100%，多款产品连续3年100%达成，分红实现率最大值103%，最小值56%。总体表现稳中向好，波动属于正常范畴。

综合来看，富卫虽然成立时间不长，但股东背景强大、监管认可度高、偿付能力充足、分红实现率也不错。如果你能接受它不是百年老店这一点，其他方面其实没什么好担心的。

这里顺便提一下，最近胡润百富发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险占比**57%**位列第一。市场趋势验证了港险储蓄的价值，盈聚天下II作为市场最快到6.5%的产品，正好满足这一需求。

附加价值：特色功能盘点

最后说说保单功能。盈聚天下II在功能方面和初代差别不大，基础功能齐全：

• 保单暂托人
• 指定后续保单权益人
• 小信托
• 无限变更被保险人（第1年起）
• 红利锁定（第9年，10%~70%）
• 保费假期
• 保单分拆

目前只允许美元投保，后续将放开港元、人民币、英镑等7种货币，第3年开始支持保单货币转换。

两个特色权益值得单独说：

富传家选项

可指定继承顺位，支持提前指定被保人去世时拆分保单，每份拆分保单可预设3位顺位继承被保人。这个功能将盈聚天下II升级为可定制、可延续、可跨代传承的财富传承工具，在行业里算是比较罕见的。

初生婴儿奖赏

受保人孩子出生，且保单生效超过10个月，富卫就会直接支付20000港币作为新生儿奖励。无论一胎二胎都能享受，每个受保人最多奖励一次。

初生婴儿奖赏特别适合新婚夫妻或准父母用来储蓄育儿费用，算是一个挺实在的小福利。

大贺说点心里话

盈聚天下II的数据确实亮眼，但选港险不只是看收益表，更重要的是找到适合自己的方案。怎么买、从哪个渠道买，里面的信息差比产品本身更值钱。