保诚信守明天：25年复利6.35%全港第一，高收益背后的代价没人告诉你

你好，我是大贺。

2025年5月20日，六大国有银行第七次下调存款利率，5年期定存跌到1.3%，1年期直接跌破1%。
你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

就在这个节骨眼上，保诚把沉寂已久的保诚信守明天做了一次大升级。

先说结论：25年预期复利6.35%，收益是本金的4.13倍，全港第一。
但这个"第一"背后，藏着一个你必须知道的代价。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

直接上数据。
升级后的信守明天，第25年预期复利回报6.35%，收益达到已缴总保费的4.13倍——这个数字确实是全市场最高的。

但别被表面数字迷惑。
我帮你算过了，这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。
保证金额没动，复归红利也没动，涨的只有那个"预期"二字。

更值得注意的是：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。
所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友——市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。
这笔账很简单：高收益从来不是白给的，它对应的是更高的不确定性。

适合谁？不适合谁？

先说适合的人群。
如果你是晚提领需求——比如给孩子存教育金，15年后才开始用；或者给自己存养老金，20年后才开始领——信守明天非常适合你。

我测算了5-15-12提领方案（第15年起每年提取总保费12%），保单23~29年这7年，信守明天都是市场第一。
比如保单第25年，信守明天账户剩余69.75万美金，而公认的提领王者星河尊享II只剩66万美金，多出近3万美金。

再说不适合的人群。
如果你想早提领——比如566方案，第6年就开始每年提6%——那信守明天真的不是最优选。

同样投入30万美金，第6年起每年提1.8万到终身：

• 保单第20年，信守明天剩32万，星河尊享剩42万


• 保单第40年，信守明天剩92万，星河尊享剩106万

差距肉眼可见。
如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。
你大可以选择收益差不多但更稳健的友邦环宇盈活，对未来几十年的血压也很友好。

论证一：收益为何能全港第一？

这笔账很简单——保诚这次升级，把预期收益往前拉了整整17年。
升级前，信守明天要45年才能达到6.5%的复利回报；升级后，28年就能到。

直接超越了友邦环宇盈活的30年，虽然还是比安达传承首创V-丰成的27年慢一年，但整体已经进入第一梯队。
我把市场主流产品拉出来对比（剔除宏挚传承、启航创富这两个收益逆天但门槛也高的产品后）：

保单14~26年，这13年信守明天综合市场第一。
再看三款最快达到6.5%的产品对比：

• 前13年，优势在环宇盈活


• 14~26年，优势在信守明天


• 27~29年，优势在传承首创V-丰成

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。
升级后的信守明天不再是默默无闻了。

就收益来说，这次升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的，波动大也是真的。
我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键问题：

保证金额没动，复归红利也没动，提升的只有终期红利。
而终期红利是什么？是最不确定、波动最大的那部分收益。
它不像复归红利，派发了就锁定了；终期红利是要等你退保或身故时才结算的，中间市场好坏都会影响最终数字。

再看投资策略：

权益类占比固定70%，固收类固定30%。
相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

更关键的是，保诚不采用分红平滑机制——多赚了就多分，少赚了就少分，客观反映市场波动。
说白了，保诚的保单更像"裸奔"，市场好的时候你能吃到更多红利，市场差的时候跌幅也更直接。

保证金额方面，5年交18年才保证回本，长期持有保证复利回报只有0.32%。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

论证三：为何晚提领更强？

这个问题的答案藏在复归红利占比里。

信守明天复归红利占比13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活（8%）高一点，但远远落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）这样的强提领产品。
复归红利是什么？是派发即保证的部分，提领的时候优先用这部分，账户更扛消耗。

信守明天复归红利占比低，意味着早期提领会更快"吃老本"，账户剩余金额自然跑不过那些复归红利高的产品。

但反过来，信守明天的终期红利占比高，而终期红利是越往后越值钱的。
只要你能扛住前期不动，后期收益爆发力反而更强。

5-20-16提领方案也是同样的规律：

保单23~29年，信守明天都是市场第一。
所以结论很清晰：信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。

附加价值：功能亮点速览

收益聊完了，再快速过一遍功能。
这次升级是针对收益，保单功能没有变化，但有几个亮点值得一提。

第一个是自主入息功能。
这个功能被同行疯狂抄袭，足以说明它的价值。
大白话解释：自主选择保单价值的提取方式——怎么提、啥时候提、提多少、提给谁，全部自主设定。

更特别的是，受益人可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构，这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构都可以。

第二个是真多元货币转换。
这里要特别说明一下。
多元货币转换是个新玩意，不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会写：货币转换后，原有现金价值可能缩水，预期收益可能降低，甚至保单功能都可能改变。

信守明天不同于其他产品，它把这事儿放到台面上来了，明确承诺：

转换货币后保单功能不变，已有现金价值不会缩水。
支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑，第3年起可转换。

其他功能速览：

无限次变更受保人、后继持有人/后备受保人、终期红利锁定+解锁、开枝散叶（保单分拆）、身故赔偿及支付选择、延伸意外身故保障、投保人意外身故保障、无行为能力选项、学术优异奖、保单贷款、保费假期……
功能层面，信守明天该有的都有，不拖后腿。

最终建议：高收益高波动，量力而行

回到开头的问题：信守明天值不值得买？
我的答案是：看你能不能接受波动。

这次信守明天提升收益，说白了完全是一次自救行为。
老版本在市场上几乎默默无闻，不升级就要被淘汰了。

保诚选择了一条激进的路——把终期红利拉到极致，用最高的预期收益来吸引眼球。
这意味着什么？

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。
信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但你得问问自己：未来二三十年，如果遇到市场大跌，看到分红实现率只有80%甚至更低，你能不能扛得住？
如果能，信守明天确实是当前市场收益天花板之一。

如果不能，友邦环宇盈活收益差不多但更稳健，对未来几十年的血压也很友好。
我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

存款利率一降再降，好产品的窗口期也在收窄。与其纠结哪款更好，不如先搞清楚怎么买更划算。