永明万年青·星河尊享2：我们翻遍了所有资料，愣是找不到这款"六边形战士"的致命短板

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。今天这篇文章，源于我们团队一次"较真"的测评经历。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

说实话，这个产品让我挺意外的。

630之后，港险市场格局重塑，我们一直在寻找真正的"六边形战士"——收益、功能、公司背景、产品细节都能打的那种。永明的万年青·星河尊享2进入了我们的视野。

本着客观公正的态度，我和团队把这个产品的所有资料前前后后翻了好几遍，跟市场上其它产品在多个维度都做了对比。结果呢？愣是没找到明显短板。

这让我产生了一个疑问：市场上真的存在没有短板的港险产品吗？

带着这个问题，我决定做一次"极限找茬"式的验证。咱们用事实说话，一项一项来。

验证一：收益能不能打？

先看最核心的收益。

万年青·星河尊享2支持2年交和5年交两种缴费方式。2年交的话，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。这个速度在市场上算非常快的了。

更让我眼前一亮的是保证收益——长期能达到1%，保证回本时间13年，预期回本周期只要7年。

数据不会骗人。不管是2年交还是5年交，这个产品一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。虽然不是市场最高的。但始终能排到前列。

说到这里，不得不提一个背景：2025年5月20日，国有大行再次下调人民币存款利率，部分中小银行3年期定存利率已经降到1.2%。银行存款利率持续走低，港险**6.5%**复利收益的吸引力就更加凸显了。

收益这一关，过了。

验证二：提领后会不会拉胯？

很多产品不提领时数据好看，一旦开始提领就原形毕露。这款呢？

我们用567提取方案来测试：第6年开始，每年提取总保费的7%。选了几款热门产品做对比。

结果让我有点意外——提取到保单第20年，万年青·星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。为什么会这样？

关键在于这个产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，不会因为提领而缩水。这意味着它天生适合早期提领，提领后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了——差距远小于同类产品。

提领场景，打遍天下无敌手。这一关，也过了。

验证三：功能有没有坑？

功能层面，我重点验证了三个细节。

第一，货币转换

货币转换功能现在不稀奇，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我翻了其它公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性——转换后可能不是同一个计划，条款可能改变，还有"调整基数"这个坑，意味着要额外掏钱。

永明呢？不设调整基数，转换公式清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。用起来更放心，不让用户额外掏钱。

第二，多币种回报一致

这个产品支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

除了英镑和港元，其它4种货币的回报完全一样。这对想投保人民币保单的朋友是个好消息——其它大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。

第三，归原红利双重保证

一般产品，归原红利面值确定，但现金价值有折现率，提取时到手的钱会少一点。

永明这款产品，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。这一点是写进合同的，我目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

功能验证，没发现坑。

验证四：保障和附加功能够不够用？

保障方面，有个功能很能体现永明的关怀精神。

5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元保费。这个功能也写进了条款，很多公司的产品没有。

附加功能更是丰富：货币转换、红利锁定、保单分拆、更改被保人、指定收款人、候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项……功能的丰富程度和实用性可以满足**99%**的人。

保障和功能，够用，甚至超预期。

验证五：公司靠不靠谱？

产品再好，也得看公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立时间还早2年。扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件。不管当时多难，都坚持正常赔付，甚至有些不属于赔付责任的也赔了。这一点比较难得。

目前管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：A.M BEST A+超卓、DBRS AA优越、穆迪Aa3卓越、标准普尔AA非常强。

还有个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

公司背景，稳得一批。

验证六：投资策略经得起考验吗？

最后看投资。两个词概括：多元、全面。

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永明旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESENT（550亿加元）、BGO（840亿加元）、InfraRed（170亿加元）。分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**固定收入被评为投资级。投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

投资策略，经得起考验。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了六轮，终于找到了一个可以称之为"短板"的地方——分红实现率。

说实话，硬要给永明找一个短板的话，可能就是这个了。我们前段时间统计过12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的是10+保单的表现——平均值有**86%**左右。光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且这部分数据更有说服力，毕竟10年以上的保单才真正经历过市场周期的考验。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司、产品细节来看，万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

唯一的小遗憾是分红实现率排名不是最顶尖，但10年以上保单的表现证明了它的长期兑现能力。如果你正在找一款"没有明显短板"的港险产品，这个值得认真考虑。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。