友邦环宇盈活：6.5%的新品凭什么吊打7.2%老产品？数据揭开真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，可能会颠覆很多人的认知——一款限高6.5%的新品，收益居然比7.2%的老产品还高？

先别急着下结论，咱们用数据来说话。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落。

7月1日起，香港保险市场将迎来三款新品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」，以及今天的主角——友邦「环宇盈活」。

这个点很多人忽略了：环宇盈活5年交，30年收益就是6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%的老产品呢？30年最高也就6.51%，还是叠加保费优惠之后的。

乍一看，6.5%的新品居然和7.2%的老品打了个平手？

说白了就是，保险公司为了保持竞争力，开始在保单前期集中释放收益。

这很可能成为以后香港保险公司卷的一个方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

环宇盈活的功能配置，用一句话概括：老产品没有的它创新，老产品有的它升级。

首先是货币灵活性。支持美元、港元投保。保单第2年末还能在美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元这9种货币之间自由转换。

缴费方式上，支持一次性整付和五年缴费。美元保单预期收益30年到达监管上限6.5%，港元保单则是6.0%。

其他主流功能也是一应俱全：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

更重要的是，无需健康审查，投保门槛极低。

三大特色功能深度解析

帮你们拆解一下环宇盈活最值得关注的三个功能。

第一，灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围相当广泛：自己、配偶、父母、子女、兄弟姐妹，甚至非血亲、慈善机构、香港安老院都可以。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中分配。

第二，未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人。如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

第三，健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人可以即时接管保单权益。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，咱们看收益。

环宇盈活保单第30年就能达到6.5%，此后一直维持**6.5%**到终身。基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40-100年均维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

顺便提一句，2025年5月六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存利率降至0.95%，5年期降至1.3%。

30年6.5%的复利收益，和银行存款已经是两个世界了。

内部PK：新品碾压自家老产品

和友邦自家的7.0%老产品对比是什么水平？

环宇盈活预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年 5.69%，30年和40年都是6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年 5.65%，30年 6.09%，40年 6.32%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年 5.60%，30年 6.20%，40年 6.33%。

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？"20~40年市场收益第一"。现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场是什么水平？

主流5年交7%老产品，第30年收益最高的是万通富饶千秋6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣），其余产品均低于6.5%。

第40年呢？仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说完优点，也得聊聊潜在的问题。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

但这个点很多人忽略了：同样投保10万美元，活享储蓄第20年复归红利4.7万美元，环宇盈活第20年复归红利约1.7万美元。新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后说一下盈御3的最新消息。

盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益环宇盈活更高，往后完全一样，都贴着6.5%限高走。另外，环宇盈活预期回本期比盈御3快1年。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

产品测评只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，才是真正省钱的关键。