香港157家保险公司暗藏这些坑，90%买港险的人第一步就选错了

2026-05-12 11:48 来源：网友分享

香港保险怎么选才不踩坑？157家港险公司暗藏多个选择陷阱，友邦环宇盈活、宏利宏挚传承等热门产品怎么挑？买港险前先看这篇，90%的人第一步就选错了！

你好，我是大贺。

最近咨询港险的人越来越多了。说实话，我能理解——六大行存款利率都跌破1%了，银行理财也全面进入"1时代"，年化1.68%的收益率，10万块存一年利息还不够吃顿好的。

但我跟你说实话，很多人花几十万买港险，却连保险公司是干嘛的都没搞清楚，这钱花得太冤了。今天这篇文章，我会从抗风险能力、分红稳定性、投资风格、未来竞争力这四个维度，把香港主流保险公司扒个底朝天。看完之后，你至少能避开**80%**的选择陷阱。

选港险为什么要先选公司

很多人一上来就问我："大贺，哪款产品收益最高？"这个问题本身就问错了。

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。你在网上看到的那些产品对比，都是按照分红实现率100%来测算的。问题是，分红实现率年年都在变，今年这款产品落后，明年可能就反超回来了。

一味地比预期收益，对新手来说没啥意义。你得看保司有没有能力分红，愿不愿意给你分红。这就是为什么我常说，选港险就是在选保险公司。

顶级香港储蓄分红险预期总收益对比表（0岁男孩，年交5万美元，交5年）

你看这张表，各家产品的预期收益看起来差不多，都能到**6.5%**左右。但这只是"预期"，能不能拿到手，还得看背后的公司靠不靠谱。

香港保险公司全景图

在开始拆解之前，我先帮你理清楚香港保险市场的大概情况。按照股东背景，可以简单分为3类：

外资公司：友邦、安盛、宏利、保诚、永明、安达、忠意。这些公司规模大、历史久，投资经验丰富，实力很强。港资公司：富卫、万通、周大福、立桥。这些公司虽然没有外资规模大，但胜在产品灵活，功能多，性价比很高，香港本地人很喜欢买。中资公司：国寿海外、中银香港、太平香港、太保香港。虽然入驻香港的时间短，但背靠央企，后台很硬，安全性和稳定性不用多说。

从2024年度的保费排名来看：

友邦275.03亿港元，市场份额12.54%，稳居第一
宏利225.16亿港元，占10.27%
保诚179.76亿港元，占8.20%
富卫168亿港元，占7.66%
国寿118.89亿港元，占5.42%

2024年度香港非银保险公司总保费排名前15强

香港保险市场能做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。你可以在这里找到来自全球各地的头部公司。但也正因为选择太多，很多人反而不知道怎么选了。

第一关：抗风险能力

我们动辄投入几十上百万的资金买香港保险，安全性始终是第一关注点。怎么判断保司的抗风险能力？看3个指标——偿付率、信用评级、历史和规模。

偿付率：能不能还得起债

偿付率简单来说就是保险公司还债的能力。假设我是一家保险公司，我要把名下所有保单都去理赔一遍，看看公司的资金能够覆盖多少。香港的红线是150%，低于150%监管就不会让这家保险公司再开展新业务了。

我跟你说实话，偿付率高说明履行保单赔付能力强，现金流充足。但偿付率并不是越高越好。这个我见多了——有些小公司偿付率高达1300%，看起来很安全，但过高的偿付率可能意味着账上躺着一堆现金，安全是安全了，可这些钱没有被充分用起来，创造利润的效率自然就低了。

所以关于偿付率，只要看是不是合格就行了。

信用评级：第三方怎么看

如果担心保司自吹自擂，那么信用评级就是第三方客观给出的参考。评级规则：AA+ > AA- > A，Aa1 > Aa2 > Aa3。通常来说，三大评级机构（标普、穆迪、惠誉）中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

历史和规模：家底厚不厚

千亿级和百亿级公司是不一样的，百年品牌和新兴企业也是不一样的。来看几家头部公司的数据：

友邦：成立于1919年（106年历史），1931年入港（94年），总部在中国香港，资产规模3055亿美元，偿付率257%，三大评级机构都给了AA级别。宏利：成立于1887年（138年历史），1897年入港（128年），总部在加拿大，资产规模6852亿美元，偿付率250%，标普AA-，穆迪A1，惠誉AA-。安盛：成立于1817年（208年历史），1995年入港，总部在法国，资产规模6840亿美元，偿付率216%，标普AA-，穆迪Aa3，惠誉AA。保诚：成立于1848年（177年历史），1964年入港，总部在英国，资产规模1819亿美元，偿付率249%，标普A，穆迪A2，惠誉A-。

香港主流保险公司综合对比（历史、规模、评级、偿付率）

很多人不知道的是，香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子，无非就是80分和90分的差距。总结这一关：这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。真正需要关注的，是接下来的几个维度。

第二关：分红稳定性

这部分很重要。保险公司把产品吹得再天花乱坠，宣传的收益再诱人，最后能不能落到实处，还得看这个分红实现率。对于这部分，我们主要看两方面：分红水平和分红波动性。

有些保司产品分红实现率范围是60%-120%，有些保司是5%-300%。前者显然更稳定，但收益不会有什么惊喜。而后者的波动性虽然更大，但收益上限更高。

不是我吓你，波动的大小非常考验心态。来看各家的数据：

友邦：周年/复归红利实现率65%-164%，平均90%；终期红利实现率74%-169%，平均103%。保诚：周年/复归红利实现率32%-135%，平均84%；终期红利实现率5%-323%，平均85%。忠意、太平、太保：分红实现率全为100%。

香港主流保险公司红利实现率对比表

保诚的分红实现率波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差，这和它不采用平滑机制的分红策略有关，它完全跟着市场走。如果你追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

而友邦、安盛、宏利、永明这些老牌大保司表现稳，波动小，多年数据扎实。万通、周大福这些相对小一点的保司也还算稳健。

香港主流储蓄险红利结构稳定性对比（5年交）复归红利占比

还有一点很多人不知道——当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。像永明、万通、周大福、富卫这些公司产品的复归红利占比都很高，如果复归红利的实现率数据也很漂亮，那就很完美了。

第三关：投资风格

经过上一轮的筛选，我们搞定了兜底的问题。接下来就是赚钱的能力，这取决于保司的投资策略。根据权益类资产投资配比，可以看出保司的投资风格是激进型、稳健型还是保守型。

我一般会这样划分：

权益类占比5%以内：保守型
权益类占比5%-20%：稳健型
权益类占比20%以上：激进型

来看几家代表性公司：友邦：固收类69%，权益类24%，稳健型。投资亚太地区，债券占比83%，其中44%投资中国内地政府债。这是信用级别很高的债券，怪不得都说友邦比较稳。保诚：固收类49%，权益类49%，激进型。投资亚太地区，债券占比58%。国寿（海外）：固收类81%，权益类2%，保守型。50.6%投资美国，30.3%投资亚太。

香港主流保险公司投资风格对比表