友邦环宇盈活测评：计划书藏3个关键数字，90%买港险的人都看不懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

刚拿到一份港险计划书，密密麻麻全是数字，是不是有点懵？别慌，今天我用一份真实的友邦环宇盈活计划书，手把手带你从头到尾看一遍。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看保单首页，这是很多客户问过我的问题：这些基本信息到底在说什么？

这份计划书的投保人是0岁男性，总保费25万美金，分五年缴费，每年交5万美金。

保单货币是美元，投保时基本金额512,296美元。保费供款年期5年，保障年期是终身。

说白了就是：交5年钱，保一辈子。

先搞懂：你的钱会变成什么？

别急，咱们慢慢来。友邦环宇盈活是英式分红产品，收益结构由三部分组成：保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分的现金价值是保险公司必须给到的最低金额，不管市场怎么变，这笔钱是保底的。

复归红利每年派发，发给后不会再减少，像公司发工资一样稳定。复归红利占比越高，产品波动越小，提领时也更有优势。

终期红利则是在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，占大头，这正是高收益的来源。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

这个数字你记一下：缴费期间退保基本都是亏的。

第1年刚交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到。第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金。第5年交完25万，退保收益仍追不上总保费。

为什么？保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了，这基本是行业常态。

第7年：预期回本的「转折点」

交完费之后，保单第6年退保预期总收益21.9万美金，保单第7年预期回本。

这是个重要的时间节点。如果你追求保证回本，那要等到第18年。

第10-30年：复利开始「发力」

我带你一步步看长期收益：

第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%。第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%。第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

港险收益是复利计算的，时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

对比一下，2025年5月六大国有银行1年期定存利率已降至0.95%。长期来看，复利差距会非常明显。

但未来真能拿到这么多吗？

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

看看乐观和悲观情景的差距：第10年乐观收益39.3万，悲观收益27.4万，相差约12万。第20年相差约35万。第30年相差约81万。

时间越久，差距越大。

真正决定口袋能有多少钱，要看分红实现率。分红实现率高，长期收益就越高；反之则会减少。

友邦保险公布了2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款公布了分红数据，最高分红率达169%。

写在最后：适合长期持有的人

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道更多。