安盛盛利、友邦盈御港险7%复利被吹爆？6张图扒开真相99%人看不懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想用数据跟你聊一个很多人纠结的问题：港险保证收益才0.5%-1%，看起来这么低，真的安全吗？

别急着下结论，咱们用图表说话。

一张图看懂港险收益结构

先上一组核心数据：

• 港险：保证收益0.5%-1%，加上分红部分能达到7%+
• 内地储蓄分红险：保证收益1.5%-2%，加上分红部分只能到3.4%左右

看到这组数据，你可能会问：港险保证收益这么低，凭什么总收益反而更高？

这就涉及到港险的收益逻辑——低保证收益确保资金稳健，非保证收益博取长期复利空间。

说白了，港险把"保底"压得很低，是为了让保险公司能轻装上阵，把更多资金投向全球优质资产，博取更高的长期回报。

而内地险呢？保证收益高，意味着保险公司必须把大量资金锁死在低风险资产上，收益天花板自然就被压住了。

这不是谁好谁坏的问题，是两种完全不同的产品设计逻辑。

2024年7月：香港保险业监管升级

很多人担心港险"保证收益低=不安全"，这张图可以打消你的顾虑。

2024年7月1日，香港保险业风险为本资本制度正式实施。

这是什么概念？

简单说，香港保险业受到极其严格的监管，采用"偿二代"标准（香港保险业第二代偿付能力监管体系）。要求保险公司保持高资本充足率，确保在各种极端情况下，都能有足够的资金来履行赔付义务。

这意味着什么？

保险公司承诺给你的保证收益，必须100%兑现，没有任何商量余地。

正因为刚性兑付压力大，保险公司才会主动把保证收益压低——不是抠门，而是为了确保"绝对安全"。

所以，低保证收益实际上是保司为了"绝对安全"而做出的选择，并不能拿来当做评判风险的指标。

数据不会骗人。监管越严，保证收益越低，反而说明这笔钱越稳。

投资组合透视：钱都投到了哪里？

保证收益只是"保底"，港险真正的收益来源是分红。那分红从哪来？

答案是：全球化投资。

这张表格很关键，咱们仔细看：

公司债券配置：

• 美国82%、加拿大3%、中国3%、英国2%、瑞士2%、其他8%
• 行业分布：金融21%、消费19%、医疗12%、工业12%、资讯科技10%

股票配置：

• 中国26%、美国16%、印度12%、台湾12%、韩国10%、其他24%

看出来了吗？

保司把资金分散配置于美股、欧债、亚太地产等多元资产领域，不把鸡蛋放在同一个篮子里。

分散化投资策略不仅能有效降低单一市场波动带来的影响，还能为非保证收益奠定坚实基础。

这就是为什么港险敢喊**7%+**复利——背后是真金白银的全球资产配置在支撑。

缓和调整机制：如何熨平收益波动？

你可能会问：全球投资波动这么大，万一哪年市场暴跌，分红不就泡汤了？

别担心，保险公司早就想到了这一点。

这张图展示的是缓和调整机制：

• 红色线：已缓和调整之价值（平滑曲线）
• 蓝色线：未被缓和调整之价值（波动曲线）

原理很简单：在投资收益表现良好的年份，保险公司会把一部分盈余存储起来；等到市场表现欠佳时，再拿出来派发补贴收益。

这种机制能有效平滑投资收益的波动，让你获得比较稳定的收益，不会因为某一年市场不好就"颗粒无收"。

非保证收益是香港保险的重头戏，也是它能喊出7%+复利的底气。

分红实现率实测：友邦盈御系列全记录

说再多不如看数据。

港险的分红到底能不能兑现？咱们用友邦盈御多元系列的真实数据来验证。

分红实现率：

• 盈御多元货币计划2021年第三个保单年度，复归红利和终期红利分红实现率均为100%

总现金价值比率：

• 盈御多元货币计划2021-2023年总现金价值比率均为100%

• 盈御多元货币计划2，2022-2023年保单总现价实现比率100%达成

• 盈御多元货币计划3，2023年第一个保单年度总现金价值比率100%

这里要划个重点：总现金价值比率相当于"保底收益+浮动收益"的综合得分，是衡量保单即时价值的关键。

相比单纯看分红实现率，总现金价值比率具有更强的实际参考意义——它直接反映的是你退保时能拿到手的钱，和计划书演示的是否一致。

友邦盈御系列，全线100%达成。

别看广告看疗效，数据摆在这儿。

复利曲线：2%、4%、6%的百年之争

最后，咱们把账算清楚再做决定。

2025年5月，六大行集体下调存款利率，三年期降至1.25%，五年期降至1.3%，五年期大额存单已经下架。

银行理财产品收益率跌破2%，固收类理财年化收益率已经降到0.82%-0.95%。

在这种背景下，港险**7%+**的长期复利意味着什么？

这张复利曲线图，展示了1元本金在不同年利率下的终值变化：

• 2%复利：99年后终值接近0（几乎没涨）
• 4%复利：99年后终值约50
• 6%复利：99年后终值接近350

100年里，6%的复利和2%的复利区别高下立判。

再看具体产品数据：

以安盛盛利为例，总保费10万美金，两年交：

• 10年预期IRR：4.41%
• 20年预期IRR：6.06%
• 长期IRR：7.21%
• 20年本金翻3倍，现金总回报315%

也就是说，投入100万，20年变315万。

结论与风险提示

说到这里，我必须提醒一句：虽然从过往数据来看，一些保司的分红实现率表现不错，但未来市场充满不确定性，谁也不能保证分红一定能达到预期。

但换个角度看，香港储蓄险保证收益虽然低，但并不等同于不安全，它有着自己独特的投资逻辑和风险收益特征。

低保证收益+高分红潜力，本质上是一种"稳中求进"的产品设计。适合有长期规划、能接受一定波动、追求复利增长的人。

最后说一个时效信息：安盛盛利将会在5.31日下架，想了解的朋友要抓紧时间了。

大贺说点心里话

数据摆完了，账也算清楚了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有个关键的"信息差"没说。