买香港「創未來」兒童儲蓄險10年，说好7%复利实际实现率仅3%

你好，我是大贺。

今天不聊产品推荐，聊一个让我看完后沉默了很久的数字。

一个让人震惊的数字：3%

先别急着下结论，我给你扒一扒真实数据。

2025年初，各家香港保险公司陆续公布了最新的分红实现率。我在整理数据的时候，看到一个数字，愣了好几秒——3%。

这是什么概念？

如果你在2015年买了香港某保险公司的**「創未來」兒童儲蓄保障計劃**，当年业务员可能跟你说的是"长期复利7%以上"、"给孩子存一份教育金"、"百年老牌有保障"。

十年过去了，2024年报告年度公布的终期红利实现率：3%。

这个数字很关键——它意味着，当年计划书上写的终期红利，实际只兑现了3%。

不是打个八折、七折，是几乎归零。

你可能会问：这是个例吗？是某一年特别差吗？

数据不会骗人。这不是某一年的波动，而是从产品开始分红以来的累计实现率。换句话说，这款产品从一开始就没达到过预期。

2025年银行存款利率第七次下调，1年期定存已经跌到0.95%。很多人觉得港险分红高，是对抗低利率的好选择。但是如果选错了产品，你等来的可能不是**7%的复利，而是3%**的实现率。

这个落差，比银行利率下调更让人心寒。

177年历史的真相

很多人选港险，第一眼看的就是保险公司的"历史底蕴"。

这家公司的官网写得很漂亮：集团创立至今177年，在香港扎根超过60年，服务客户超过130万。

177年，听起来比很多国家的历史都长。但别看广告看疗效，我帮你扒一扒这177年到底是怎么回事。

2019年，这家公司剥离了英国和欧洲的业务。2021年，又把美国的业务拆分出去。现在的它，只专注亚洲和其他新兴市场。

也就是说，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

历史是真的，但那段历史跟你买的保单，关系没那么大。真正决定你保单收益的，是现在这家公司的投资能力和分红意愿。

而这家公司的分红实现率，我们刚才已经看到了。

分红实现率的极端波动

你可能会想：3%是极端情况，大部分产品应该还行吧？

我把这家公司所有产品的分红实现率拉了一遍，发现一个更有意思的数据：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

乍一看，平均值**93.8%**似乎还可以？但这个平均值很有迷惑性。

相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

实际上，这家公司实现率超过**80%的产品，只占到3成左右。也就是说，如果你随机买一款产品，有7成的概率，分红实现率是低于80%**的。

这还不是最夸张的。

另一家有上百年历史的香港保险公司，同时还是香港的强积金供应商。乍一看非常靠谱，但实际上分红实现率比较一般。

它最新公布的数据显示，最低的周年/复归红利分红达成率只有26%。

26%是什么概念？计划书上写的每年派发的红利，实际只给你四分之一。

这些都是有据可查的官方数据，不是我编的。你去各家保险公司官网，都能找到分红实现率的披露文件。

红利回撤：投资一年反而亏了

还有一个现象，很多人可能都没听说过：红利回撤。

2022年，前面提到的那家公司，某款产品出现了一个让人匪夷所思的情况——终期红利经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

什么意思？就是你的保单放了一年，红利不但没涨，反而缩水了。

这直接导致一部分客户，原本按计划书预期只用8年就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

你以为买的是"稳健增值"，结果变成了"倒退三年"。

这种事情，业务员在卖保单的时候会告诉你吗？

投资策略决定收益天花板

看到这里，你可能会问：为什么同样是港险，差距这么大？

这就涉及到一个很多人忽略的维度：产品的底层投资策略。

数据不会骗人——如果说分红实现率代表了产品的分红意愿，那么投资策略就决定了这款产品的分红能力。

我拿两款产品对比一下，你就明白了。

颐年乐享珍藏版，目前正在限额发售。它的投资策略是这样的：固收类投资占比最少30%，最高100%。

这意味着什么？最保守的情况下，100%都投固收，波动小，但收益天花板也有限。颐年乐享珍藏版的投资策略相对稳健，适合追求确定性的人。

再看匠心传承2优越版，目前预期收益最高的产品之一。它的投资策略完全不同：股权类投资占比最低50%，最高75%。

匠心传承2优越版的投资策略很激进，但带来的预期收益也会更高。当然，波动也会更大。

同样是港险，底层逻辑完全不同。你选的是稳健型还是激进型，直接决定了你未来的收益区间。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多"坑"，你可能会觉得港险都不靠谱。先别急着下结论。

数据不会骗人，也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在**100%**及以上。

这说明什么？不是港险不行，是你要会选。

分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。但有一点很多人不知道：香港保险的分红实现率不代表当年数据，而是从产品开始分红以来的累计实现率。

所以，最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。

如果一家公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。这是选产品最硬的指标，没有之一。

选对产品的三个数据指标

最后，我总结一下选港险不踩坑的核心逻辑。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。

比如太平的颐年乐享珍藏版，长期预期收益非常出色，但回本时间尤其是保证回本时间很长。如果你中途需要用钱，可能会比较被动。

再比如友邦的盈御3，长期收益也很不错，但如果你想做早期提领，保单的收益就会受到很大影响。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据：

• 第一，分红实现率的历史数据，尤其是10年以上的累计表现；
• 第二，分红实现率的波动区间，而不是只看平均值；
• 第三，产品的底层投资策略，决定了收益的天花板和波动性。

这三个指标，比任何营销话术都靠谱。

大贺说点心里话

数据扒完了，但怎么选、怎么买，其实还有更关键的信息差没说。