港险圈疯传的保司天梯榜：宏挚传承等20款实测，3个雷区99%的人踩过

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问得最多的一个问题是：友邦、宏利、保诚这些百年老店，和周大福、富卫这些新锐，到底该选谁？

说实话，这个问题没有标准答案。

但是我见过太多客户，一上来就问"哪个产品收益最高"。结果买完才发现，保司的资管能力、分红稳定性、甚至公司会不会跑路，这些才是真正决定你能不能拿到钱的关键。

今天这篇文章，我花了整整两周时间，把市面上20款主流港险产品、12家保险公司全部拆解一遍。不吹不黑，数据说话，帮你搞清楚：哪些保司值得信赖，哪些产品真的能打。

港险为什么收益更高？

在聊保司之前，先回答一个根本问题：港险凭什么比内地保险收益高？

这么说吧，不是香港保险公司比内地更会投资，而是游戏规则不一样。

给你算笔账：香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率只有**2.0%-3.2%**左右。差距接近一倍，这可不是小数目。

为什么会这样？说白了就是投资范围的差异。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等。而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右——几乎可以忽略不计。

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。保险公司可以把钱投向全球，哪里有好机会就去哪里。而内地保司只能在国内"内卷"，买来买去就是那些银行存款和债券。

这张图很直观：同样是1块钱，2%的复利和6%的复利，30年后差距就是天壤之别。6%的线在99年时能冲到350，而**2%**的线几乎贴着地走。

这就是为什么2025年银行存款利率持续下调、五年定存跌至**1.55%**的当下，越来越多人开始关注港险。胡润百富的数据显示，**47%**的高净值人群计划增配保险，**56%**计划增配境外金融产品。

但问题来了：港险公司那么多，产品眼花缭乱，到底该怎么选？

接下来，我按"百年老五家"、"港资新锐"、"外资与中资"三大阵营，一个个帮你拆解。

百年老五家：宏利、友邦、保诚、安盛、永明

先说结论：如果你追求稳妥、不想踩坑，从这五家里选，基本不会错。

这五家保司有个共同特点：历史够长、规模够大、穿越过足够多的经济周期。1929年大萧条、2008年金融危机、2020年疫情……人家都扛过来了，你买它的保单，至少不用担心公司倒闭。

宏利：强积金一哥，前期收益王者

宏利1887年成立于加拿大，创始人是麦克唐纳爵士——就是印在加拿大十元纸币上的那位。这背景，放在保险圈里属于"根正苗红"。

但是真正让我对宏利刮目相看的，是它在香港强积金市场的地位。截至2024年6月30日，宏利管理的强积金资产占27.9%，位于全港第一。

什么概念？香港人的养老钱，超过四分之一都交给宏利打理。这可不是靠营销吹出来的，是真金白银的信任票。

宏利的王牌产品**「宏挚传承」，主打前期高爆发。5年交6年回本，这个速度在市场上属于领先水平。如果你未来10-20年**有用钱需求，它是第一梯队的选择。

友邦：保单最多，稳健派代表

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也说明了友邦在香港的地位。友邦1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务，是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。这个渗透率，其他保司望尘莫及。

友邦的投资风格偏稳健，分红实现率波动很小。如果你是那种"宁可少赚一点，也不想看到大起大落"的人，友邦很适合你。

保诚：英式分红鼻祖，进取型首选

保诚1848年创立，至今已有176年历史。但是真正让它与众不同的，是它在1995年首次引入英式分红产品，是英式分红的引领者。

在香港市场上，只有保诚拥有超过30年英式分红运营经验，其他保险公司都不超过十年。这个坑我必须提醒你：很多保司的英式分红产品都是近几年才推出的，历史数据太短，参考价值有限。

保诚的特点是"不吃大锅饭"，坚持一期产品一个资金池，所以收益波动比较大。好年份可能分红超预期，差年份可能不及预期。保诚的这种风格比较适合风险接受度高，进取型的朋友。

安盛：低调的全球资管巨头

安盛保险总部位于法国，拥有200多年的历史，连续10年全球No.1保险品牌。但是在国内，安盛的知名度远不如友邦、保诚。

这不是安盛的问题，而是它太低调了。安盛是一家低调却实力雄厚的公司，在全球的保险和资产管理领域是一个不可忽视的存在。

安盛投资管理的资管规模达9460亿欧元，在全球资产管理公司排名中位列第九。这个数字意味着什么？意味着安盛有足够的资源和能力，去全球捕捉优质投资机会。

永明：人民币保单的最优解

永明金融1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。它的全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

永明有一个独特的优势：它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。大多数保司的人民币保单收益都比美元低，但是永明做到了一视同仁。

如果你对未来人民币升值有信心，或者不想承担汇率风险，永明是最值得关注的选择。

港资新锐：周大福、富卫、万通

老五家固然稳妥，但是新兴保司也不是没有机会。关键是看它们的股东背景和资管能力。

周大福：被低估的"黄金巨头"

相比友邦、安盛、保诚这些名字，很多人觉得周大福是一家不起眼的保险公司，那还真是冤枉它了。

周大福人寿前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。新世界集团的业务涵盖周大福珠宝、K11、瑰丽酒店等——都是"有钱人的生意"。

更厉害的是，周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。2024年黄金大涨，周大福赚得盆满钵满，2024年三季度正式更名为周大福人寿，可见郑家对保险业务的重视。

周大福的分红实现率一直很好，多款产品100%。偿付能力充足率314%，在行业里属于高水平。

它的新产品**「飞扬盛世」表现也不错：预期5年回本，30年IRR 6.42%，34年到6.5%**。全周期几乎没有短板。

富卫：李泽楷的数字化保司

2013年，李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING在香港、澳门以及泰国的保险业务，更名为富卫集团。之后又在2019年收购美国大都会的香港业务，整个业务规模保持在全港前五。

富卫应该算是一家有实力、有诚意、人性化且接地气儿的公司。很多朋友反馈，香港本地医疗险里理赔比较方便比较快的，除了友邦保诚，就是富卫了。

如果你是对数字化比较看重的年轻朋友，可以重点关注富卫。它的App体验、在线服务都做得不错。

万通：真年金的代名词

万通保险股东包括云峰金融和美国万通人寿。美国万通成立于1851年，是全美五大人寿保险公司之一。2018年，坐拥蚂蚁金服的云峰金融收购了万通亚洲业务。

万通旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验，也是中国社保基金主要的管理者之一。

香港一直有"真年金选万通"的说法。为什么？因为年金一旦写进合同，就必须一分不差的终身派发，这对保司的投资稳健性要求极高。

而霸菱从70年代就开始管理美国政府养老金，经验丰富。如果你考虑补充养老收入，万通值得重点关注。

外资与中资：忠意、国寿海外、太保、太平

除了老五家和港资新锐，还有两类保司值得关注：欧洲外资和中资背景。

忠意：意大利百年老店

忠意保险1831年在意大利创立，拥有超过190年的历史，《财富》杂志世界500强第137位。它将中国香港定为忠意集团的亚洲总部，可见对亚洲市场的重视。

忠意的**「启航创富（卓越版）」在15-22年**收益全场最高，主打前期高爆发。但是这个坑我必须提醒你：忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

国寿海外：最大中资保司

国寿（海外）是香港最大的中资保险公司，也是香港最大的中资机构投资者。早在1984年就进入香港市场，是中资系中最早进入香港市场的企业。

中国人寿集团**90%**的股份由中国财政部直接持有，**10%**由全国社保基金理事会持有。这个背景意味着什么？意味着它几乎不可能倒闭。

如果你对中资背景有偏好，或者希望保单和内地资产有一定联动，国寿海外是首选。

太保香港：养老社区的先行者

太保（香港）是2021年由中国太平洋保险集团设立的新公司，背靠上海国资委。虽然成立时间短，但是母公司实力雄厚——在全球保险品牌100强连续多年位于第5名。

太保香港最大的亮点是2022年推出「太保尊尚会」，提供内地高端养老社区服务。是市场首家为客户提供养老解决方案的人寿保险公司。

如果你有"香港投保、内地养老"的需求，太保值得关注。

太平香港：央企品牌，养老社区

太平人寿（香港）隶属于中国太平保险集团，这家拥有近百年历史的民族品牌创建于1929年，是第一家境外上市的中资保险企业。

和太保一样，太平也能做到香港投保、内地养老，依托内地完善的太平养老社区。2023年分红实现率100%，表现稳定。

各保司王牌产品实力验证

说了这么多保司背景，最终还是要落到产品上。毕竟，买保险是为了赚钱，不是为了听故事。

我按0岁男宝、每年6万美金×5年、总保费30万美金的条件，做了一个全面测算。

先说结论：前20年看宏挚传承。5年交6年回本市场领先，9年复利到4%，14年本金翻倍复利5.8%，21年本金翻3倍复利6%。如果你未来10-20年有用钱需求，它是断层领先的选择。

长期看限高政策的影响。2025年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。这意味着50年后，大家都差不多。

那么，谁先到6.5%就成了关键。达到6.5%的时间：安达传承首创丰成27年、保诚信守明天28年、友邦环宇盈活30年、永明星河传承II 35年。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，推荐顺序是友邦环宇盈活、永明星河传承II、保诚信守明天、安达传承首创。

周大福飞扬盛世也值得关注：预期5年回本，10年IRR 4.25%，15年IRR 5.36%，20年IRR 6.08%，25年IRR 6.22%，30年IRR 6.42%，34年IRR 6.5%。全周期几乎没有短板。

提领场景下的产品表现

很多客户买港险不是为了退保拿钱，而是想从保单里每年提取现金，作为养老金或子女教育金。这种情况下，产品表现又不一样了。

给你算笔账：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）。

结果很清晰：前20年宏挚传承表现好，20年后万年青星河尊享II账户余额大幅领先。

再看另一个场景：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）。

结论一致：20年内宏挚传承最强，20年后星河尊享II最强。

所以，提领环节基本上大家只用关注两款产品：20年内看宏挚传承、20年后看星河尊享II。

分红实现率怎么查？

最后，教你一个自己验证保司实力的方法：查分红实现率。

先科普两个概念：

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红。比如计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%。

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)。这个指标更客观，因为它把保证和非保证两部分收益结合起来考量。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。2017年香港保监局就强制要求了，为的就是结束分红不透明的时代。

这个坑我必须提醒你：不是官网原版的数据大家不要相信。网上很多保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的，稍微PS一下就能改数字。还是更加建议大家自己去官网比对。

大贺说点心里话

选保司、选产品，说到底只是第一步。更重要的是：你能不能拿到市场上最好的条件？

同样的产品，不同渠道买，价格可能差10万。这不是我瞎说，是我见过太多客户的真实经历。