做传承别乱买内地寿险！香港终身寿险这3个优势根本比不了

你好，我是大贺。

最近有个数据让我睡不踏实。2025年11月，全国人大财经委正式把「制定遗产税法」列入立法调研项目。这不是狼来了的故事，是狼已经在路上了。

我跟你讲实话，做了12年港险，服务过500多个高净值家庭。最近咨询传承的客户明显多了。但很多人一上来就问储蓄险，问分红险，却把真正适合传承的终身寿险给忽略了。

今天这篇，我想好好聊聊香港终身寿险——一个被严重低估的传承工具。

富人的传承焦虑：钱花不完，却不知怎么留

中国第一批富起来的人，现在什么年纪了？50多、60多，甚至更大。

这批人有个共同的困扰：钱，大概率是花不完的。但怎么留给下一代，心里没底。

胡润的报告说得很直白——未来10年，中国高净值家庭有18万亿的财富要传承给下一代；20年内，这个数字是49万亿。

说白了就是，传承这事儿已经不是"要不要考虑"的问题，而是"怎么做才不出问题"的问题。

终身寿险，天生就是干这个的。人走了，钱留下，指定给谁就给谁。但问题是，内地的终身寿险，槽点太多了。

痛点一：杠杆太低，交500万只能留500万

很多人不知道的是，买保险做传承，图的就是杠杆。

什么意思？我交500万保费，将来能给孩子留1000万，这叫有杠杆。如果我交500万，将来只能留500万，那我直接把钱存着不好吗？

但内地的终身寿险，杠杆率低得可怜。尤其是年纪稍微大一点的客户，五六十岁再投保，杠杆可能连1.5倍都做不到。

给你算笔账：假设你今年55岁，想给孩子留1000万。在内地买终身寿险，保费可能要交到700万甚至更高。这性价比，说实话，很难让人心动。

传承本来就是要"用更少的钱，留更多的钱"。杠杆上不去，这工具就失去了最核心的价值。

痛点二：钱被锁死，自己要用却拿不出来

这事儿我见多了。很多客户来找我，五六十岁，手里有几千万资产。你说他完全不需要用钱吗？不是的。

这个年纪的人，很多还在事业打拼期。企业要周转，投资要调仓，自己养老也要规划。用钱需求、投资需求、传承需求，全都混在一起，根本没法切割。

但内地的终身寿险，钱交进去就被锁死了。

到第十年、第二十年，想用钱的时候一看现金价值——好家伙，可能还没回本。退保亏钱，不退又拿不出来。这就很尴尬了。明明是想做传承，结果把自己的现金流给卡住了。

高净值客户的需求是复杂的，不可能说"这300万就是给孩子的，这700万就是自己花的"，人生没有这么清晰的边界。一款好的传承工具，必须能兼顾灵活性。

痛点三：一次性赔付，孩子能守住吗？

内地很多终身寿险的赔付方式，特别简单粗暴——人走了，1000万一次性打到孩子账户里。然后呢？我问你：你的孩子，能驾驭这笔钱吗？

这不是质疑谁家孩子不争气，而是人性的问题。一个25岁的年轻人，突然账户里多了1000万，他知道怎么打理吗？会不会被人盯上？会不会被杀猪盘？会不会三五年就挥霍掉？

更现实的问题是：如果孩子已经结婚了，这笔钱算不算夫妻共同财产？万一将来婚姻出问题，会不会被分走一半？这些问题，一次性赔付的产品，一个都解决不了。

香港方案：2倍杠杆+4-5%复利+资金可周转

好，痛点讲完了，来看看香港终身寿险怎么解决这些问题。

先说杠杆。

同样是40岁左右的人，想给孩子留1000万。在香港买终身寿险，保费根本不需要做到500万。杠杆基本可以做到2倍以上——交一块钱，将来能给孩子留两三块钱。

我给你看个数据：

40岁男性，保额100万美金，10年缴费。年缴保费从22,330美元到47,030美元不等，总保费最低的只要19万美元出头。换算成人民币，大概140万左右就能锁定100万美金的保额。这杠杆，内地产品真的比不了。

再说灵活性。

香港终身寿险会兼顾你自己用钱的需求。这笔钱放进去，复利可以做到4到5个点，算下来收益还是比较高的。关键是，将来你要用钱，有办法拿出来。

做保单贷款，或者做减保，资金可以周转，不会把你锁死。传承是长期的事，但人生是动态的。这种灵活性，才是高净值客户真正需要的。

自带小信托：按你的意愿分期给孩子

香港终身寿险还有一个杀手锏——自带小信托功能。什么意思？就是你身故以后，这笔钱怎么给孩子，完全可以按照你的意愿来设计。

身故赔偿可以选择一笔过，也可以选择分期——10年期、20年期、30年期，每年定额支付给受益人。比如你给孩子留了1000万。你可以设定：每年给他打100万，分10年打完。或者前面每月领3万5万的生活费，保证现金流，等他30岁、40岁足够成熟了，再把剩余的一次性给他。

这种设计，更适合根据家庭情况、孩子资质、孩子驾驭钱的能力来做规划。不是简单粗暴地把钱一股脑塞给他，而是能更长远地保障他。

法律加持：免遗产税+资产隔离

最后说说法律属性，这也是很多人不知道的。

第一，免遗产税。在全球大部分国家和地区，终身寿险赔下去的钱，是不收遗产税的。虽然现在内地和香港都还没有遗产税，但2025年11月的立法调研已经说明了趋势——这事儿早晚会来。提前布局，比临时抱佛脚强。

第二，资产隔离。你的孩子作为终身寿险的受益人，这笔钱的所有权只属于他一个人。哪怕他已经结婚了，这笔钱也不会因为婚姻问题被伴侣分割。

但如果你给孩子留的是存款、房产呢？那就不一定了。婚后取得的资产，很可能被认定为夫妻共同财产。万一孩子婚姻出问题，你辛苦攒下的钱，可能要被分走一半。终身寿险可以帮你规避这个风险。

大贺说点心里话

传承这件事，说到底就是两个问题：怎么留得多，怎么留得稳。香港终身寿险这两点都能做到，但具体怎么配置、怎么省钱，还有很多门道。