安盛盛利II至尊版保证收益倒数第一为什么我还说它值得买

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月延迟退休政策正式落地，男职工退休年龄从60岁延至63岁。

这意味着什么？领养老金的时间又往后推了。再加上养老金替代率可能不足**40%**的预测，很多人开始慌了——退休后靠什么活？

最近咨询我港险储蓄的人明显多了，问得最多的就是安盛新出的盛利II。

尤其是那个"557提领密码"——5年交完，第5年起每年提7%，终身不断。听起来太美好了，真有这么神？

今天咱们来好好算算这笔账。但我想换个顺序，先从这款产品最大的"坑"说起。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做了这么多年港险测评，我养成一个习惯：先看产品的短板。能接受短板，再谈优点。

盛利II的保证收益，说实话，在市场上属于垫底水平。

咱们直接看数据对比：

永明的星河传承10年就能保证回本，星河尊享13年保证回本，峰值保证IRR都能到1%。

这是什么概念？相当于你的本金在保证收益层面就能稳稳增值。

再看盛利II至尊版呢？保证回本期长达25年，峰值IRR只有0.23%。

**25年才保证回本，0.23%的保证收益率——这个数字确实不好看。**说白了，如果只看保证部分，盛利II在香港老五家里排倒数。

有人可能会问：安盛不是还有个"至盛版"吗？

没错，盛利II其实有两个版本。至尊版主打高传承总价值，就是我们今天重点聊的；至盛版主打短保证回本期。

安盛自己也知道至尊版的保证收益是软肋，所以准备了至盛版给保守型客户。

但问题来了：如果你追求保证收益，为什么不直接选永明？非要在安盛体系里纠结？

所以我的建议是：如果你对保证收益特别在意，25年回本让你睡不着觉，那盛利II可能不适合你。

这话我放在最前面说，省得你看完全文才发现踩了自己的雷区。

但是，港险的保证收益本来就不高

话说回来，盛利II的保证收益差，是不是就意味着这款产品不行？

咱们把视野拉宽一点，看看整个港险市场的保证收益水平：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

除了永明那两款能做到1%的保证IRR，其他家的保证收益都在0.3%-0.6%之间徘徊。

盛利II的0.23%确实垫底，但说实话，差距没有想象中那么大。

这就引出一个关键问题：买港险储蓄分红险，到底该看什么？

答案是：分红实现率。

保证收益只是保底，真正决定你最终能拿多少钱的，是保险公司的分红能不能兑现。

一款产品保证收益写得再高，分红实现率只有70%，那也是白搭。反过来，保证收益低一点，但分红年年100%兑现，长期下来收益反而更可观。

安盛在这块确实拿得出手：

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某几款产品达标，是全线产品。这意味着安盛在计划书上给你演示的预期收益，历史上都能足额兑现。

所以，盛利II保证收益低这个"缺点"，放在港险市场的大背景下，并不是什么致命伤。

真正要关注的，是它的预期收益能不能兑现、够不够高。接下来，咱们就来看看盛利II的预期收益表现。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

说完了短板，该上正菜了。

盛利II的预期收益，用一句话总结：虽然不是第一，但稳居前三。

先看基础数据：

• 预期回本：7年
• 10年IRR：3.52%
• 15年IRR：5.01%
• 20年IRR：5.82%
• 25年IRR：6.07%
• 30年峰值IRR：6.5%

这个6.5%的峰值IRR是什么水平？目前港险市场5年交产品的天花板就是6.5%，盛利II能摸到这个顶。

但咱们不能只看单一产品，得横向对比才有意义：

保单20年内，宏利宏挚传承的预期收益最高，盛利II紧随其后排第二。

保单20-30年，保诚信守明天28年达到6.5%峰值，友邦环宇盈活和盛利II都是30年达到6.5%。这个阶段信守明天略胜一筹，盛利II和环宇盈活基本持平。

30年之后，大家都到了6.5%的峰值，收益曲线几乎重合，差距可以忽略不计。

这么看下来，盛利II的静态收益确实没有当年盛利I那种"碾压全场"的统治力。

不过，综合表现稳居市场前三，这个成绩依然相当能打。

再来看加上优惠后的实际收益：

优惠后的复利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

重点来了：在30-45年这个区间，盛利II的优惠后收益能冲到市场第一。

这意味着什么？如果你的持有周期在30年以上——比如35岁买，打算65岁开始用——盛利II是收益最优的选择。

对于规划养老的人来说，30年以上的持有周期太常见了。现金流才是王道，而盛利II在长期持有的场景下，收益优势明显。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益盛利II只是"市场前三"，那提领表现就是它真正的杀手锏了。

先解释一下什么是"557提领密码"：5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

举个例子：你每年交6万美金，交5年，总保费30万美金。从第5年起，每年提取2.1万美金（30万×7%），一直提到终身。

这个提领比例有多夸张？我做港险9年，5年交产品里，之前听过最牛的提领密码是"567"——第6年起提7%。

而"557"，第5年就开始提7%，市场上应该仅此一款能做到。

我专门测算了一下：

6万美金×5年，总保费30万美金，第5年起每年提取2.1万美金——盛利II确实能做到，账户价值不会归零。

更厉害的是，哪怕是1万美金×5年这种小单，也能实现557提领。不是只有大额保单才能玩这个密码。

这对养老规划意味着什么？咱们来算算这笔账：

假设你45岁开始每年交6万美金，交5年到50岁。从50岁起，每年能稳定提取2.1万美金（约15万人民币），一直到终身。相当于每个月多了1.25万人民币的"养老金"。

再看其他提领场景的对比：

567提领（第6年起每年提7%）场景下：前14年宏挚传承领先，但从第15年开始，盛利II反超并一路领先。永明星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

5108晚提领（第10年起每年提8%）场景下：前18年宏挚传承优势，盛利II紧随其后；第19年开始盛利II领先，第30年星河尊享II追平。

规律很明显：提领越早、比例越高，盛利II的优势越大。

在极致的早提领场景下，盛利II几乎没有对手。之前我推荐提领首选永明星河尊享II，现在它算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II压制。

当然，星河尊享II也有自己的优势——保证收益更高，稳定性更强。如果你特别看重确定性，星河尊享II依然是好选择。

但如果你追求极致的早提领、高比例提领，盛利II是当前市场的最优解。

提前规划不吃亏，尤其是在延迟退休的大背景下，能早几年开始领钱，意义完全不一样。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

很多人担心：盛利II收益这么能打，是不是功能上有阉割？

恰恰相反。盛利II在功能上可以说是滴水不漏，几乎把市面上能有的功能都配齐了。

先看和前代的对比：

缴费期升级：盛利I只支持2年交，缴费压力较大。盛利II支持5年和10年两个选项，灵活度大幅提升。

货币选择升级：盛利I只有美元、港元、人民币三种货币。盛利II支持9种保单货币，新增英镑、欧元、加元等，而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

这个货币转换功能很实用。比如你现在买的是美元保单，几年后人民币升值了，可以转成人民币保单锁定汇率收益。或者孩子将来要去英国留学，可以转成英镑保单对冲汇率风险。

传承功能升级：

盛利II新增了"财富管家服务"，可以向最多3位收款人预先设定各自的提取年份、提取期、提取金额和支付次序。

什么意思？比如你有两个孩子，可以设定大儿子30岁开始每年领10万，二女儿35岁开始每年领8万，精准分配到人。不用担心身后财产分配起纠纷，保单里就写得明明白白。

双重货币账户：

在保单价值锁定后，可以设立两个货币账户。比如一半美元、一半人民币，同时持有两种货币资产，分散汇率风险。

身故保障升级：

盛利II提供两种身故赔偿选择：基本身故保障赔付**100%标准保费总额，特级身故保障赔付130%**标准保费总额。

重点是：无论选哪种身故保障，产品收益都完全一样。相当于白送你30%的身故金，不用额外付费。

从缴费期、货币、传承、身故保障各个维度来看，盛利II几乎没有盛利I的影子了。这是一次彻底的产品升级，从"单一收益导向"进化到"收益+功能全面发展"。

优惠力度：保费回赠最高31%

聊完产品本身，再来看看优惠政策。毕竟同样的产品，能省下真金白银才是硬道理。

盛利II的保费回赠力度相当给力：

5年交的基本保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠。也就是说，大额保单的合共保费回赠最高可达31%。

举个例子：年交10万美金，5年总保费50万美金。按22%+5%=27%回赠计算，相当于省下13.5万美金。这不是小数目。

除了保费回赠，还有预缴优惠：

首次年缴保费80000美元以下，预缴资金享年利率4.0%；80000美元或以上，享年利率4.5%。

预缴是什么意思？就是你可以把未来几年的保费一次性存进去，保险公司按4%-4.5%的利率给你计息，到期自动扣缴保费。

这个利率放在现在的低息环境下相当不错。相当于你的闲置资金在等待扣缴保费期间，还能稳稳吃到4%以上的收益。

**把保费回赠和预缴优惠加起来算，盛利II的实际收益率会比计划书演示的更高。**前面提到的"优惠后30年IRR 6.62%"，就是把这些优惠都算进去之后的结果。

钱不是问题，问题是没钱。但如果能省下的钱不省，那就是自己跟自己过不去了。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

产品分析完了，最后聊聊保险公司本身。

买港险储蓄分红险，本质上是把钱交给保险公司，让它帮你投资几十年。这个时间跨度太长了，30年、50年、甚至100年。所以选产品的同时，也是在选公司。

历史最悠久：安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

一家公司能活208年，本身就说明问题。多少曾经的巨头都消失在历史长河里了，安盛还在。

规模庞大：安盛是全球最大的保险集团，业务覆盖全球50多个国家及地区，服务将近1亿客户，全球员工及代理人约15万名。

资产规模6840亿美元——这是什么概念？差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。同时它还是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会联手确保它不倒。

投资策略稳健：安盛的投资策略有两个核心特征——稳健均衡+长期投资。

整个投资布局中，固定收益类占比74%。在保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资占比13.47%。**72%的投资时限在5年以上，投资组合评级77%**在A及以上。

安盛公布的整体固定收益类投资收益率是4%。

这一套组合拳意味着什么？安盛不追求高风险高回报，而是用高评级债券+长期持有的方式，稳稳地赚确定性的钱。

这种投资风格，恰恰是储蓄分红险最需要的——毕竟你的钱要放几十年，稳比快更重要。

综合来看，选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

总结一下

盛利II值不值得买？我的答案是：值得作为重点产品重点考虑。

优点很明显：

• 预期收益市场前三，长期持有优惠后收益可达第一
• 提领能力卓越，557密码独步市场
• 功能全面，缴费灵活，传承工具齐全
• 保费回赠最高31%，优惠力度大
• 背靠安盛208年历史，分红实现率100%

缺点也不回避：

• 保证收益垫底，25年才保证回本，峰值IRR仅0.23%

如果你能接受保证收益低这个短板，尤其是有早提领需求——比如规划养老现金流、提前退休——那盛利II就是你的最佳选择之一。

2024年末中国60岁以上人口首次突破3亿，占全国人口22%。老龄化加速，养老规划刻不容缓。与其指望公共养老金，不如自己提前储备一份终身现金流。

大贺说点心里话

产品怎么选，今天说得差不多了。但怎么买、能省多少钱，这里面还有些信息差没法在文章里细说。