友邦环宇盈活30年复利65看起来很香但有个隐患必须先说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，作为5年前就买了友邦盈御系列的老客户，看到这款新品**「环宇盈活」**的时候，我的第一反应不是兴奋，而是警惕。

为什么？因为我当年买的时候，就是被"收益高"三个字冲昏了头，结果踩了个不大不小的坑。

所以今天这篇文章，我要先泼一盆冷水，把这款新品最让我担忧的地方摊开来讲。

先泼冷水：复归红利缩水64%，提领能力存疑

作为老客户跟你讲，买储蓄险最怕什么？不是收益不够高，而是需要用钱的时候拿不出来。

这点我有发言权。我当年买盈御3的时候，没搞清楚复归红利的结构，结果后来才发现前30年从保单里拿钱是有折损的。

现在环宇盈活来了，号称30年就能达到6.5%收益上限，听起来很美对吧？

但我仔细研究了一下它的分红结构，发现了一个让人不太舒服的数据：

复归红利大幅缩水。

同样投保10万美元，5年缴费：

• 活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元
• 环宇盈活第20年的复归红利只有1.7万美元

新产品的复归红利直接缩水了64%，接近三分之二！

为什么这个数据重要？

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。因为复归红利一旦派发，就变成了保单的"保证"部分，你随时可以拿走，不会因为市场波动而缩水。

而终期红利虽然演示收益很高，但它是"非保证"的，只有在退保或身故时才能一次性拿到。中途想提领？对不起，终期红利是不能动的。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买这款产品是想着中途提领一部分钱出来用，可能需要谨慎考虑。

但这不影响它是一款好产品

话说回来，吃过亏才知道，不能因为一个缺点就否定整款产品。

虽然复归红利占比下降了，但环宇盈活有一个关键改进——它派发的是新式复归红利。

老式复归红利（比如我买的盈御3），复归红利的"面值"和"现金价值"是不一样的。前30年你想从保单里拿钱，拿到的现金价值是低于面值的，相当于打了个折。

而新式复归红利，面值=现金价值，你想拿多少就是多少，没有折损。

目前市场上采用新式复归红利的产品，像活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天，无一例外都是最适合早期提领的产品。

所以环宇盈活虽然复归红利占比下降了，但至少在提领时不会再有折损。

当然，具体的提领能力如何，目前还无法做计划书进行测算。这款产品2025年7月1日才正式上线，得等到那时候才能真正见分晓。

我的判断是：如果你的投保目的是长期持有、不怎么需要中途提领，那这个问题影响不大。但如果你规划的是"边存边取"的模式，建议等产品上线后再仔细测算一下。

收益亮点：30年达到6.5%上限，这才是真正的杀手锏

说完隐忧，该聊聊这款产品真正让我眼前一亮的地方了。

一句话总结：5年交，30年收益6.5%，不加任何保费优惠。

2025年7月1日起，香港保监局对储蓄险的预期收益率设了上限——美元保单最高6.5%，港元保单最高6.0%。也就是说，以后不管哪家保险公司，产品收益最高就只能做到这个数。

而环宇盈活，直接在保单第30年就顶格达到6.5%，此后一直维持6.5%到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

我拉了一下具体数据，0岁投保，5年交总保费50万美元：

30年翻将近6倍，100年翻480倍。

当然，100年的数据看看就好，但30-40年这个区间的收益，确实是实打实的。

说实话，看到这个数据的时候，我作为老客户心里是有点复杂的。我当年买的盈御3，30年收益才6.09%，还是7%时代的产品。

现在限高到6.5%了，新产品反而比老产品收益更高？

这就引出了下一个问题——

对比验证：30-40年区间，7%老产品全面落败

我知道很多人会问：6.5%的新产品，真的能打过7.2%的老产品吗？

我也有这个疑问，所以专门做了详细对比。

先看友邦内部对比：

前40年，环宇盈活的收益比自家两款7.0%老产品都要高！

还记得活享储蓄刚上线的时候吗？打出的口号是"20-40年市场收益第一"。现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

再看全市场对比：

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来，计算保费折扣后的实际复利：

第30年，只有万通富饶千秋一款产品能达到6.51%（还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后）。

其余产品，不管是宏利的宏挚传承、保诚的信守明天，还是友邦自家的活享储蓄，30年收益都低于6.5%。

第40年呢？依然只有富饶千秋一款产品超过6.5%。

这意味着：在30-40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦采用了一种讨巧的手段——尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能达到6.5%。现在环宇盈活30年就给你6.5%。

为什么这很重要？

说实话，7%的收益需要70年后才能达到，大多数人都无法把钱锁定这么久。毕竟人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方？

而30-40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

顺便说一句，2025年1月起延迟退休已经正式实施，用15年逐步将男职工退休年龄延至63岁。这意味着养老规划周期在拉长，30年锁定6.5%复利的港险，正好匹配这一时间跨度。

功能加分项：创新与升级并存

收益聊完了，再来看功能。

作为老客户跟你讲，功能这东西平时不觉得重要，真到需要用的时候才发现有多关键。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人、第二持有人
• 卓越成绩奖

这些主流产品该有的功能，它一个不落。

三个特色功能值得单独说：

第一，灵活提取选项。

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。收款人范围非常广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

第二，未来守护选项（市场首创）。

保单暂管人可以将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新第二持有人及受保人。在达到指定日期或年龄时，接管分拆保单所有权。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

第三，健康障碍选项。

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些指定接收人可以立即接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个功能解决的是一个很现实的问题：万一持有人失去自主能力，保单怎么办？ 有了这个选项，就不用担心资产被"冻住"。

总之，功能作为选产品一个重要的决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，就是典型的阉割功能换取收益。好在环宇盈活不存在这个现象——功能齐全的同时，收益也做到了极限。

产品全貌与投保建议

最后，把这款产品的关键信息汇总一下：

基本信息：

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）
• 无需健康审查，投保容易

另外，关于盈御3的最新消息：

通过友邦官方给出的产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后则完全一样，都贴着**6.5%**限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

我的建议：

1. 如果你是长期持有型（30年以上不动），环宇盈活是目前6.5%时代的顶配选择，功能全、收益顶格、回本快。

2. 如果你需要中途提领，建议等7月1日产品上线后，拿到正式计划书再做测算。复归红利占比下降这个问题，具体影响多大还需要验证。

3. 如果你已经买了7%老产品，没必要后悔。老产品在50年后的超长期收益仍然有优势，而且已经锁定了7%时代的红利结构。

说实话，作为一个5年前就入坑港险的老客户，看到友邦这次的诚意，我是服气的。不是挤牙膏式的升级，而是一步到位给到最极致的收益。

这款产品值不值得买？我觉得对大多数人来说，答案是肯定的。 但具体怎么买、买多少、怎么搭配，还是要根据自己的实际情况来规划。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、从哪个渠道买，其实比选产品更重要。同样一款产品，渠道不同，到手成本可能差出好几万。