友邦盈御3：收益不是最高、提领也一般，为什么我还是推荐新手买它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款让我纠结了很久的产品——友邦「盈御多元货币计划3」。

纠结什么呢？从收益数据上看，它确实不是最能打的。但从我帮300多个家庭做养老规划的经验来看，它又确实是新手最不容易踩坑的选择。

这篇文章，我会先把它的短板摊开说，再告诉你为什么我依然推荐它。

先说实话：这款产品收益不是最高的

做养老规划这8年，我见过太多人被"收益最高"四个字忽悠。所以今天我反着来——先告诉你盈御3哪里不行。

直接上数据。以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例，拉到第100年看总收益：

• 保诚信守明天比盈御3高 300万美元
• 万通富饶千秋Plus比盈御3高 141万美元

差距摆在这里，我不会替它遮掩。后期收益增长确实慢于万通、保诚和宏利这几家。

但盈御3的长期复利IRR能达到7.19%，整体表现还是不错的。只是如果你单纯追求"账面数字最大化"，它确实不是最优解。

提领表现也一般：第100年差了4770万

养老这件事，越早规划越轻松。但规划归规划，真到退休那天，你是要把钱拿出来花的。

所以动态收益——也就是边提领边增长的能力——才是养老险的核心指标。

我用566模式测算（5年交、年交5万美元、第6年起每年提取总保费的6%），结果让人有点意外。

第100年时，盈御3的账户余额比富卫盈聚天下少了 4770万美元。

前10年差距不大，但10年之后，盈御3就远远落后于富卫盈聚天下这类适合早期提取的第一梯队产品了。

说白了，盈御3并不适合追求短期快速收益的朋友。 如果你想第6年就开始大额提领、做现金流规划，它不是最佳选择。

那为什么还推荐它？

写到这里，你可能会问：收益不是最高，提领也不占优势，你推荐它图什么？

这就要回到我做养老规划的核心逻辑了。

给自己留条后路，比追求极致收益更重要。

盈御3的长期内部回报率IRR高达 7.19%，这个数字放在全球低利率环境下已经相当亮眼。更关键的是，作为新手的第一份保单，稳一定是最重要的。

为什么这么说？因为养老金是30年、50年后才用的钱。这笔钱是给未来的自己准备的，容不得半点闪失。

因为友邦是真的稳

接下来我从公司维度解释一下，为什么说盈御3"稳"。

友邦保险集团1919年在上海成立，到今天已经超过100年历史。它是最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，总资产值达 2890亿美元，同时还是恒生指数第六大成份股。

什么概念？恒生指数是香港股市的晴雨表，能进前十的都是香港经济的压舱石。

再看分红实现率。盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了 100%。

这意味着什么？保险公司当初承诺你的预期收益，它真的给你兑现了。

还有一个数据更能说明问题：2024年友邦的债券类投资占比达到 97%。

其中政府债券及政府机构债券占 51%，公司债券及结构证券占 46%。友邦是真的在尽最大努力规避风险，减少投资带来的不稳定性。

业内流传着一个共识："香港只有两种保司，友邦和其他。"这话虽然有点绝对，但确实反映了友邦在稳健性上的江湖地位。

平滑机制：帮你抹平市场波动

友邦能做到分红实现率100%，背后有一个关键机制——分红平滑机制。

简单说就是：用好年份的盈余来弥补不好年份的亏损，确保每个年份都能平稳渡过。

举个例子，友邦的充裕未来·盈尚系列，复归红利分红实现率最高达到 162%，终期分红实现率也均达到 100%。

162%是什么意思？ 就是某些年份市场表现好，友邦不会把超额收益全部分掉，而是存起来一部分。等到市场不好的年份，再拿出来补贴，确保你的分红不会大起大落。

对于养老金这种需要持有几十年的钱来说，这种"削峰填谷"的机制太重要了。别等退休了才发现钱不够用，更别等退休了才发现分红大幅缩水。

功能齐全：该有的一个不少

除了"稳"，盈御3在产品功能上也没有明显短板。

9种货币选择，在保单第2年就可以行使货币转换权益。这是市场上少有的货币种类多、且能较早转换的产品。如果你有海外定居、旅行、留学的规划，这个功能非常实用——不仅可以进行全球货币资源配置，还能根据汇率变化灵活调整。

卓越成绩奖，这是专门为孩子设计的功能。如果受保人在学业上取得优异成绩，可以获得额外奖励。现在不存钱，以后靠谁？给孩子存一份教育金，顺便激励他好好学习，一举两得。

红利锁定及解锁权益，这是盈御系列的特色功能。红利锁定需要在保单第15年后才能开启，锁定范围在 10%～70% 之间。

而红利解锁是盈御2时在市场首创的功能——使用分红锁定功能1年后，每年可以使用一次分红解锁功能，将锁定户口中的价值转回复归红利和终期红利，百分比在 10%～100% 之间。

这意味着什么？当你觉得市场风险加大时，可以把一部分收益锁定，落袋为安；等市场回暖，再解锁出来继续增值。进可攻、退可守。

保单拆分，这个功能对于传承规划特别重要。一张保单可以拆成多张，分给不同的子女或受益人，既公平又灵活。

其他像无限次更换被保险人、第二被保人、保单贷款等常规港险功能，盈御3也都具备。对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭来说，盈御3几乎是量身定制的选择。

总结：不是最好，但最不容易出错

最近安联发布了《2025年全球养老金报告》，数据触目惊心：全球养老金储蓄缺口约 51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄。

中国的情况也不乐观，基本养老金替代率约 40%～45%，低于国际劳工组织建议的 55% 最低标准。

养老金缺口这么大，普通人怎么补上这个窟窿？靠社保肯定不够，必须自己提前规划第三支柱。

还有一个时间节点要注意：从 2025年7月1日起，港险收益率将下调——港元保单上限定为 6%，非港元保单也下调至 6.5%。盈御3目前 7.19% 的复利IRR，可能真的会成为历史。

回到盈御3这款产品：

• 它既不是收益最高的，也不是提领最强的
• 但它是最稳的选择——公司品牌大、投资稳健、分红实现率100%、功能齐全
• 对新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择

当然，如果你有更明确的需求——想要每年提取现金、有源源不断的现金流；或者用多元储蓄产品对冲汇率风险；或者想用来作为养老金的补充——港险中还有更好的选择。

大贺说点心里话

养老规划这件事，真的是越早开始越轻松。但"怎么买"和"买什么"同样重要——选对渠道，可能帮你省下一大笔钱。