保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"隐患"99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，六大行第七次下调存款利率，5年期定存只剩1.3%，1年期跌破1%。

你辛苦攒的钱，正在被"温水煮青蛙"式地贬值。

就在这个节骨眼上，保诚把自家王牌产品**「信守明天」做了一次大升级。25年预期复利IRR 6.35%，全港第一，收益是本金的4.13倍**。

听起来很美对吧？

但我帮你算过了，这次升级背后藏着一个必须正视的问题——波动也是全港最大的。

今天这篇文章，我就把信守明天的底裤扒干净，好的坏的都摆出来，你自己判断适不适合。

一、先说结论：收益全港第一，但波动也最大

直接上数据。

升级后的信守明天，5年交美元保单：

• 第25年预期复利IRR 6.35%，全市场最高
• 第28年达到6.5%的总内部回报率，市场最快梯队
• 25年总回报达总保费的4.13倍

看到这，你可能觉得：这不是神仙产品吗？

别急，我要给你泼盆冷水。

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

保证金额没动，复归红利没动，动的只有终期红利。

什么意思？

终期红利是保险公司根据投资表现"看心情"派发的，市场好多给，市场差少给，甚至可以不给。

而保诚，恰恰是全港唯一一家回撤过分红的保司。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

收益确实高了，但不确定性也相应提高了。

信守明天适合什么人？

能接受分红有较高波动的朋友。 市场好，你能收获超额收益；市场不好，分红也可能打个8折。

如果你是追求稳稳当当、睡得着觉的类型，这款产品可能不适合你。

二、适合谁？不适合谁？

这笔账很简单，我帮你捋清楚。

适合信守明天的人：

1. 持有周期长，15年以上才用钱
2. 能接受分红波动，不会因为某年分红少就焦虑
3. 看重收益天花板，愿意承担相应风险

不适合信守明天的人：

1. 需要早期提领的

比如566提领方案（第6年起每年提领总保费6%），投入30万美金，第10/20/30/40年：

• 信守明天分别剩余：28/32/60/92万美金
• 星河尊享II分别剩余：29/42/69/106万美金

差距一目了然。信守明天在早提领场景下，完全打不过永明星河尊享II这种强提领产品。

2. 追求极致稳健的

如果你觉得信守明天和期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

比如友邦环宇盈活，收益和保诚差不多，但友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

3. 对保诚过往历史有顾虑的

保诚确实被某些自媒体黑得挺惨，但从客观角度，它的分红波动确实比有平滑机制的公司大。这是事实，我不会回避。

但如果你是晚提领需求，信守明天就很强了

5-15-12提领方案（第15年起每年提领总保费12%），保单23~29年，信守明天市场第一。

第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

不适合早提领，但非常适合晚提领。

这是信守明天的核心定位，记住这句话。

三、论证一：收益为何能全港第一？

很多人好奇，信守明天凭什么能做到25年IRR 6.35%全港最高？

答案是：大幅提升了终期红利的预期派发。

直接上数据对比，5年交，升级前后的预期收益变化：

• 升级前：45年才能达到6.5%的总内部回报率
• 升级后：28年就能达到6.5%

提前了整整17年。

老版本的信守明天在市场上几乎可以用"默默无闻"来形容。这次升级后，直接杀进了第一梯队。

和主流产品对比，什么格局？

把宏挚传承、启航创富这两款"收益逆天但争议也大"的产品剔除后：

• 保单14~26年，信守明天综合市场第一
• 第28年收益达到6.5%上限

再把3款"最快达到6.5%"的产品拉出来单独比：

• 前13年：优势在友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在保诚信守明天（28年达6.5%）
• 27~29年：优势在安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

但这里有个关键问题：收益是怎么提上去的？

这就引出了下一个必须说清楚的事。

四、论证二：为何说波动最大？

这是整篇文章最重要的部分，也是很多人买保诚之前没搞明白的事。

第一，收益提升全靠终期红利

我仔细对比了升级前后的计划书：

• 保证金额：没变
• 复归红利：没变
• 终期红利：大幅提升

什么意思？

保单的确定性，是由100%确定的保证金额，加上派发即保证的复归红利来体现的。

而信守明天这次升级，把所有的增量都押在了波动最大的终期红利上。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

5年交保证金额：18年才能保证回本，长期持有的保证复利回报只有0.32%，市场中游水准。

3年交稍好一点，保证复利回报0.45%，但也只是中游。

第二，投资策略激进且不可调整

信守明天的投资策略：

• 权益类（股票）：固定70%
• 固收类（债券）：固定30%

注意"固定"两个字。

很多其他产品可以根据市场情况灵活调整股债比例，市场好多配股票，市场差多配债券，起到一定的避险作用。

但信守明天不行，70%股票锁死。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

第三，保诚不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"——市场好的时候少分一点，存起来；市场差的时候多分一点，平滑波动。

但保诚不这么干。

保诚的做法是：客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点，这叫忠实反映市场表现。说不好听点，就是你得自己承担市场波动的全部后果。

第四，保诚的"黑历史"

保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

这事儿在业内争议很大。有人说这是诚实，有人说这是投资失利。

不管怎么说，这确实是保诚和其他公司不一样的地方。

所以，买信守明天之前，必须做好预期管理

我给大家的建议是：

1. 信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友
2. 市场好，你能收获超额收益
3. 市场不好，分红也可能打个8折

不过话说回来，保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便它的分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这笔账你自己算算，能接受就买，不能接受就换别的。

五、论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领，但非常适合晚提领。

这背后的原因，就藏在复归红利占比里。

复归红利占比决定提领能力

复归红利是什么？

简单说，就是保险公司每年派发给你、一旦派发就锁定的红利。它会累积到你的保单里，成为保证的一部分。

复归红利占比越高，意味着你的保单"确定性"越强，早期提领时账户余额就越扛打。

来看各产品的复归红利占比对比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只有13.25%，只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

这就是为什么566提领方案下，信守明天打不过星河尊享II。

但晚提领就完全不一样了

我测算了两个晚提领方案：

5-15-12方案（第15年起每年提领总保费12%）

保单23~29年，信守明天市场第一。第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

5-20-16方案（第20年起每年提领总保费16%）

同样是保单23~29年，信守明天市场第一。30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

为什么会这样？

因为信守明天的优势在于后期的终期红利爆发。前期终期红利还没涨起来，提领会"伤本"；后期终期红利涨上去了，提领反而能吃到红利。

不适合早提领，但非常适合晚提领。

如果你的资金规划是15年、20年后才开始用钱，信守明天就是很好的选择。

六、附加价值：功能亮点速览

除了收益，信守明天还有几个功能值得说说。

1. 自主入息功能（被同行疯狂抄袭）

大白话解释：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

关键是，受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定：

• 雇员
• 生意合伙人
• 慈善机构

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都可以成为受益人，并且享有同样的权益。

这个功能确实好用，所以被同行疯狂抄袭。

2. 真多元货币转换

这是个新玩意，很多人没搞明白。

市面上很多"多元货币"产品，转换货币时会有隐藏的摩擦成本：

• 收益会变（比如从7%降到6%）
• 保单会转换成新的计划，权益条款可能变
• 原有现金价值可能缩水
• 无限次变更受保人等功能可能失去

但信守明天不同，它把这事儿放到台面上来了：

• 转换货币后保单功能不变
• 已有的现金价值不会缩水

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。第3年起可转换货币。

如果你有移民、留学等跨境需求，这个功能很实用。

3. 其他功能一览

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

功能齐全，该有的都有。

七、最终建议：高收益高波动，量力而行

说到最后，我再帮你梳理一遍。

信守明天的核心定位：

高收益、高波动、适合晚提领

25年IRR 6.35%全港第一，但这个收益全靠终期红利撑着。保诚不采用分红平滑机制，70%股票配置锁死，波动比其他公司大。

这次升级的本质：

一次自救行为。

老版本的信守明天在市场上默默无闻，进入6.5%时代后再不变就要成为时代的眼泪了。所以保诚选择了激进升级，用更高的收益预期来吸引客户。

我的建议：

1. 如果你能接受波动，看重收益天花板，持有周期15年以上，信守明天是很好的选择

2. 如果你需要早期提领，或者追求稳健睡得着觉，换别的产品

3. 保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

这笔账很简单：

• 25年预期IRR：6.35%
• 打8折后：5.08%
• 对比国内5年期定存：1.3%

依然碾压。

但前提是，你得能接受这个波动。

我们的目标是选对公司，选对产品。适合你的，才是最好的。

大贺说点心里话

信守明天的收益确实够高，但怎么买、什么时候买、能省多少钱，这里面还有更大的信息差。