友邦环宇盈活：我把10款港险放一起跑了遍数据，"吊打全场"是真的吗？

你好，我是大贺。

最近朋友圈被友邦的新品刷屏了，各种"收益封顶""功能最强""吊打全场"的营销话术满天飞。

说实话，每次看到这种话术我都忍不住想较真——真有这么神？

于是我花了几天时间，把环宇盈活和市面上9款热门产品放在一起跑了一遍数据。结果嘛，有惊喜，也有坑。咱们用数据说话，不吹不黑，实话实说。

友邦新品来了：环宇盈活 vs 盈御3

先说说这款产品的基本面。

环宇盈活的缴费年限可以选择一次性缴费或者5年缴，支持美元、港元、澳门币三种货币缴费。

投保2年后，还能转换成多达9种货币，包括人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元等等。

保单结构还是老配方：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户，典型的英式分红产品。

从产品定位来看，环宇盈活完整继承了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个都没少。

但光继承不够，友邦这次还做了不少升级。收益表现上，这个数字不仅比自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

具体强多少？往下看。

收益对比：10款热门产品横评

数据摆在这，你自己判断。

我把环宇盈活和市面上9款热门产品放在一起做了个横向对比。这些产品来自保诚、宏利、周大福人寿、万通、安盛、永明、忠意、中国人寿等主流保司，基本覆盖了目前港险储蓄险的第一梯队。

先看静态收益。

5年交保单预期第7年回本，第18年保证回本。这个回本速度在同类产品中属于中上水平。

关键数据来了：

• 第10年静态收益：3.51%
• 第20年静态收益：5.69%
• 第30年预期收益：直接达到封顶 6.5%

从表格可以看出，第10年环宇盈活的**3.51%**在10款产品中排名第二，仅次于宏利传承保障计划的4.30%。第20年的5.69%处于中游水平。

但到了第30年，可以说来到了它的统治区。

**6.5%**的预期收益是什么概念？市场上其他大部分产品在保单第40年之后才能达到这个水平。

环宇盈活提前了整整10年。在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

这里插一句，2025年5月六大国有银行刚刚完成第七次降息，1年期定存利率已经降到0.95%，5年期只有1.30%。

10万块存5年，利息从7750元降到了6500元，少了1250块。银行利率持续走低，对比港险第30年**6.5%**的预期收益，这个收益差距只会越来越大。

提领对比：566模式下的表现差异

收益看起来很美，但别被营销话术带跑。

数字再漂亮都是预期，适不适合提领、提领后表现怎么样，还得看保单的红利结构。

环宇盈活的复归红利占比是这样的：

• 第10年：复归红利占保单总收益约 9.5%
• 第20年：复归红利占比 6.23%
• 第30年：复归红利占比 3.8%

这个占比比盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

咱们之前反复说过，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。因为复归红利一旦派发就锁定了，不受后续市场波动影响。

那环宇盈活在提领场景下表现如何？

我用566提领模式（第5年开始，每年提取保费的6%，连续提取6年）做了个对比测试。

从表格可以看出：

• 第10年：环宇盈活 IRR 3.46%，排名第一
• 第20年：环宇盈活 IRR 5.33%，落后于星河尊享的5.86%
• 第30年：环宇盈活 IRR 5.98%，明显落后于星河尊享的6.49%

在同样566的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一点值得注意。这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样。

大部分产品提取时会优先提取复归红利，之后才等比例提取终期红利和保证收益。但环宇盈活是先从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这个设计有利有弊——好处是减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户；坏处是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

所以，最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提、按照什么比例提。不能盲目只看提领密码。

功能对比：市场最灵活的保单分拆

说完收益，再来看功能。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。这次环宇盈活在功能上做了几个重大升级，可以说是目前港险产品中功能最丰富的产品了。

第一个升级：保单分拆功能

市场上大部分产品从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活不一样——从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保单分拆功能非常灵活。不管是做财富传承，还是用一份保单做不同用途的规划，都非常方便。

第二个升级：灵活提取选项

这个功能可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

用大白话说，就是保司变成了你的财富小管家。你告诉它"把钱打给谁谁谁"，它就直接把钱打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人范围非常宽松：除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侣，甚至慈善机构都可以。

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用，目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

创新功能：竞品没有的人性化设计

除了上面两个升级，环宇盈活还有几个市场首创的功能，是竞品没有的。

受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金可以通过6种方式给到受益人：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能其实不稀奇，很多产品都有。但环宇盈活不一样的是——假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。毕竟谁也不知道未来会发生什么，能多一层保障总是好的。

未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

用大白话说：如果保单持有人身故了，保单第二持有人还未成年，没办法接管保单，可以设立一个保单暂托人托管保单。而这位保单暂托人可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中指定一位成员为额外的第二持有人。

健康障碍选项

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

**产品功能真的很丰富。**这些功能单独拿出来可能不起眼，但组合在一起，确实能覆盖很多复杂的家庭场景。

公司对比：友邦的投资策略有何不同

产品再好，也得看公司能不能兑现。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头：贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。说白了，人家见过的世面、踩过的坑、积累的经验，都是普通保司比不了的。

投资策略

2024年友邦的总投资资产达到了2553亿美元，结构大概是721：

• 固收类资产占比 69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约 24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

这个配置相当稳健。近7成资产配置在固收类，而且以国家级别债券为主，安全性很高。

但更有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样，大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

看这张表：政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国仅占11%排第三。南韩、新加坡等亚洲国家也排名靠前。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。2025年一季度商业银行净息差已经收窄到1.43%，国有大行更是只有1.33%。

银行盈利空间收窄，理财产品收益预期下降，但债券价格反而上涨。友邦重仓亚洲、重仓中国债券的策略，在这个周期里吃到了红利。

分红实现率

这才是真正检验保司实力的硬指标。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值为93.1%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也很亮眼：10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

我们内部做过一个"港险分红实现率排名"，友邦位列第一梯队。不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

**这一点很重要。**因为储蓄险的收益大部分来自非保证部分，保司能不能兑现、兑现多少，直接决定了你最终能拿到多少钱。

选购建议：什么人适合环宇盈活

做个总结。

对比完近期各大港险保司的新品以后，我认为环宇盈活最大的优势是产品各方面表现都很均衡，没有大的短板。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

唯一弱点在于前期不太适合提领。如果你的规划是买完5年就开始提钱，那这款产品可能不是最优选。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

什么人适合环宇盈活？

1. 长期持有型用户：打算持有20年以上，不急着提领，追求长期复利增长
2. 看重品牌和稳定性的用户：信任友邦的品牌和分红历史，愿意为确定性买单
3. 有复杂传承需求的用户：需要灵活的保单分拆、指定收款人、受益人灵活选项等功能
4. 对功能有要求的用户：希望保单能应对各种突发情况，比如健康障碍、未来守护等

什么人可能要再考虑？

1. 短期提领需求强烈的用户：如果计划5-10年内大额提领，建议看看复归红利占比更高的产品
2. 极致追求收益的用户：第20年之后的提领场景，有些产品表现更好

数据摆在这，你自己判断。

大贺说点心里话

说到底，产品选对只是第一步。怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。