友邦盈御3：收益垫底、提领拉胯，为什么我还是推荐新手买它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说句实话，今天这篇文章可能会让一些同行不太舒服——因为我要把友邦「盈御多元货币计划3」的短板全部摊开来讲。

但我觉得，新手最怕的就是信息不对称。

与其让你买完才发现问题，不如我先把丑话说在前头。

先说实话：这款产品收益不是最高的

这款产品有个问题我得先说清楚：论长期收益，盈御3在第一梯队里确实垫底。

我拉了一张市面上主流储蓄险的对比表，以0岁男孩、年交5万美元、交5年为例：

到第100年的时候，保诚信守明天比友邦盈御3高出300万美元，万通富饶千秋Plus也比它高141万美元。

后期收益增长确实要慢于万通、保诚和宏利。

我不会只挑好听的讲——如果你追求的是极致的账面收益，盈御3确实不是最优解。

但整体来看，它的长期复利IRR也能达到7.19%，放在任何一个资产类别里都算得上优秀了。

提领表现也一般：第100年差了4770万

继续说不好听的。

很多人买港险是为了后期提取现金流，比如孩子留学、自己养老。那我们就看看提领之后的表现。

以566提取模式测算（5年交，年交5万美元，第6年起每年提取总保费的6%）：

到第100年，盈御3和富卫盈聚天下相比，差了4770万美元。

10年之后，它远远落后于富卫盈聚天下这样适合早期提取的第一梯队产品。

所以我得明确告诉你：盈御3并不适合追求短期快速收益的朋友。

如果你的核心诉求是"尽早拿钱、持续提领"，这款产品可能不是你的菜。

那为什么还推荐它？

说到这里，你可能会问：既然收益不是最高，提领也一般，那你为什么还推荐新手买它？

因为对于新手的第一份保单来说，稳一定是最重要的。

盈御3的长期内部回报率IRR高达7.19%，这个数字虽然不是最顶尖的，但已经足够稳健。

2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率，1年期定存降到了0.95%，5年期也只有1.3%。

**7.19%**的长期复利，和国内存款形成了鲜明对比。

这也是为什么我推荐新手的第一份保单选盈御3的最大原因——不是因为它最好，而是因为它最不容易出错。

因为友邦是真的稳

接下来我从公司维度解释一下，为什么说友邦"稳"。

友邦保险集团1919年在上海成立，1931年开始经营香港业务。经过百年沉淀，成为最大的泛亚地区独立上市人寿保险集团，覆盖亚太区18个市场，总部就在香港。

它的总资产值达到2890亿美元，是恒生指数第六大成份股。

恒生指数是香港最重要的股票市场指数之一，成分股的表现很大程度上反映了香港经济的整体状况。友邦在香港的地位，真的是举足轻重。

再看分红实现率：

盈御多元货币计划的复归红利和终期红利分红实现率都达到了100%。

再看投资组合：

2024年债券类投资占比达到97%，其中政府债券及政府机构债券占比51%，公司债券及结构证券占比46%。

友邦真的是尽自己最大的努力去规避风险，减少投资带来的不稳定性。

想想2025年海银财富700亿暴雷案，4.66万名客户的资金至今仍在侦办中。理财产品暴雷频发的当下，选择一家百年大公司，真的太重要了。

业内流传着一个共识："香港只有两种保司，友邦和其他。"

平滑机制：帮你抹平市场波动

友邦能达到这个成绩，有赖于它的分红"平滑机制"。

简单来说，就是用好年份的盈余来弥补不好年份的亏损，确保每个年份都能平稳渡过。

看看充裕未来·盈尚的表现：

复归红利分红实现率最高达到162%，终期分红实现率也均达到100%。

2025年3月，银行理财产品频繁跌破初始净值，个别投资者单周亏损超千元。

但友邦通过平滑机制的运作，帮你抹平市场波动、规避风险。友邦分红实现率稳且真实的认知，不是子虚乌有的。

功能齐全：该有的一个不少

最后从产品功能维度说一下。

9种货币选择，保单第2年就能转换

盈御3支持美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、新加坡元、欧元、澳门元共9种货币。

在保单第2年就可以行使货币转换权益，是市场上少有的货币种类较多且较早能转换货币的产品。

对于有海外定居、旅行、留学需求的家庭来说，不仅可以进行全球货币资源配置，还能根据汇率变化灵活调整。

卓越成绩奖：激励孩子学习

盈御3设有卓越成绩奖，鼓励受保人在学业上追求卓越。

如果是给孩子配置的保单，这个功能可以进一步激励孩子学习，一举两得。

红利锁定与解锁：市场首创

红利锁定需要在保单第15年后才能开启，锁定范围在**10%-70%**之间。

红利解锁是盈御2时在市场首创的功能。使用分红锁定功能1年后，每年可以使用一次分红解锁功能，将红利及分红锁定户口中价值的**10%-100%**转为复归红利和终期红利。

这个功能的意义在于：市场好的时候锁定收益落袋为安，市场回暖时再解锁继续增值。进可攻、退可守。

保单拆分：财富传承更灵活

盈御3支持保单拆分，一张保单可以拆成多张，分给不同的子女或受益人。

对于有多个孩子的家庭，或者想要分阶段传承财富的客户，这个功能非常实用。

其他常规功能

无限次更换被保险人、第二被保人、保单贷款等港险常规功能也都具备，没有明显短板。

总结：不是最好，但最不容易出错

这款产品既不是最好，也不是最差，但确实是最稳的选择。

公司品牌大、投资稳健、服务周到，功能也都有，没有明显的短板。对于新手来说，这是最不操心、最不容易出错的选择。

还有一点值得注意：7月1日起港险收益率将下调，港元保单上限定为6%，非港元保单也下调至6.5%。

7.19%的长期IRR，或许将成为历史。

当然，如果你有更明确的需求——想要每年提取现金流、用多元储蓄产品对冲汇率风险、或者作为养老金的补充——那港险中还有更好的选择。

大贺说点心里话

看完这篇，你应该明白了盈御3的优缺点。但怎么买、从哪个渠道买，其实还有一个信息差没说。