环宇盈活vs星河尊享2：两款港险顶流，99%的人选错了方向

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我想先问你一个问题——

你买储蓄险，到底想要什么？

说白了就是：你的钱，是打算安安静静躺30年不动，还是每年取一笔出来花？

这个问题想不清楚，选什么产品都是错的。

我见过太多客户，一上来就问"哪个收益高"，结果买完发现：收益确实高，但取钱的时候账户价值掉得厉害，后悔得不行。

友邦「环宇盈活」和永明「星河尊享2」，这两款产品不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

但它们的"性格"完全不一样——一个适合躺平增值，一个适合边取边涨。

你先想清楚自己要什么，再往下看。

场景一：长期躺平，追求极致增值

如果你的钱未来二三十年都不需要动，就想让它安静地滚雪球，那环宇盈活就是为你设计的。

我直接上数据：

• 保单第30年，环宇盈活的预期IRR已经达到6.5%，而星河尊享2只有6.31%


• 星河尊享2要到保单第50年，预期复利才能做到6.5%


• 保单第60年，两款产品的现金价值几乎一致，仅差36美元，预期IRR都是6.50%

这意味着什么？

环宇盈活在第30年就达到6.5%的增值速度，放在整个香港保险市场能排到前三名。

而星河尊享2要多等20年才能追上。

说句大实话：2025年5月，国内银行存款利率又降了，活期利率已经接近0%，3年期定存也就1%出头。

在这个背景下，能长期锁定6%+预期收益的资产，真的越来越稀缺了。

如果你的需求是长期持有、快速增值，别犹豫，环宇盈活更适合你。

场景二：边取边涨，现金流才是王道

但如果你的需求不一样——比如给孩子存教育金，18岁开始每年取一笔；或者给自己存养老金，60岁开始每年领——那你需要的是"取了钱，账户还能继续涨"的产品。

这时候，星河尊享2就是王者。

我做了一个测算：10万美元5年交，从保单第6年开始，每年提取总保费的6%，也就是3万美元。

结果是：

• 保单第31年，星河尊享2的预期复利达到6.5%，并且一直持续下去


• 而环宇盈活在同样的提取方式下，到保单第100年预期复利也只有6.22%

为什么差距这么大？

因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高。复归红利一旦派发，就锁进账户变成保证收益，你取钱的时候，剩下的钱还能继续按高比例增值。

这个提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

如果你的需求是灵活提取，星河尊享2非常适合你。

场景三：多币种配置，对冲汇率风险

很多客户问我：大贺，我想做多币种配置，万一美元贬值了，能换成其他货币吗？

两款产品都支持货币转换，但细节差别很大。

先说数量：环宇盈活支持9种货币转换，星河尊享2支持6种。

但重点不在数量，在于"转换质量"。

星河尊享2的货币转换，是全市场唯一的真货币转换——转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

什么意思？举个例子：你买的是美元保单，10年后想换成人民币保单。

大多数产品在转换时会"重新计算"，相当于你退了旧保单、买了新保单，中间可能有损失。

但星河尊享2不会。它的4种货币（美元、人民币、加元、澳元）保单回报完全相同，转换就是"无缝切换"，没有任何损耗。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

如果你有明确的多币种配置需求，担心汇率波动，星河尊享2的真货币转换功能是独一无二的优势。

环宇盈活虽然支持的币种更多，但转换时可能涉及调整基数，具体要看转换时的汇率和保单状态。

场景四：传承规划，身故金怎么分？

储蓄险买到最后，很多人都会考虑一个问题：这笔钱将来怎么传给下一代？

两款产品在身故支付选项上都非常灵活，可以自己指定支付比例、支付时间、支付频率。但各有特色功能，适合不同的家庭需求。

星河尊享2的特色：指定人生事件触发支付

你可以设定：当受益人大学毕业、结婚、生子时，一笔支付指定比例的身故金。

这个功能很实用。比如你给孩子存了一笔钱，希望他结婚时能收到一笔"父母的祝福"，就可以提前设定好，不用担心自己不在了钱分不出去。

环宇盈活的特色：受益人灵活选项

这个功能更人性化——如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，受益人可以提前把剩余的身故金全部拿走。

举个例子：你给孩子设定的支付方式是"从18岁开始，每年领取身故金的5%"。但孩子20岁时不幸确诊重疾，需要一大笔治疗费。

这时候，受益人可以申请把之后没领取的身故金全部提前拿走，用于治疗。

我见过太多客户，买保险的时候只想着"怎么分钱"，没想过"万一孩子生病了，钱能不能及时用上"。环宇盈活的这个功能，真的很人性化，方便治疗。

两款产品的传承功能各有侧重：星河尊享2更适合"规划人生节点的仪式感"，环宇盈活更适合"应对突发状况的灵活性"。

保司靠不靠谱？分红能不能兑现？

产品再好，保司不行也白搭。分红险的收益大部分是"非保证"的，能不能兑现，全看保司的投资能力和诚信。

我直接说结论：友邦和永明，都是百年老店，实力都非常强。但如果非要比，友邦略胜一筹。

先看友邦

友邦的股东阵容堪称豪华：

• 贝莱德集团（持股6.02%）


• 美国资本公司（5.12%）


• 先锋集团（4.22%）


• 纽约梅隆银行（3.37%）


• 摩根大通集团（2.07%）

这些都是资管总额超过万亿美元级别的机构，能给友邦提供非常多的投资经验和资源。

分红实现率方面，2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品的分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

友邦的分红实现率非常稳定，在我们统计的12家香港主流保司里能排到第一梯队，而且是第一梯队唯一的非中资保司。

向下波动小，上限还非常高。

2025年一季度，友邦的总保费达到82亿港元，在非银行系保险公司里排第2名，市场占有率8.8%。

再看永明

永明成立于1865年，比加拿大政府还早，经历过一战二战，但160年间分红从未间断过。

永明旗下有5大资产管理公司：MFS（超5560亿美元）、SLC（580亿加元）、CRESCENT（550亿加元）、BGO（440亿加元）、InfraRed（170亿加元），分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产不同领域。

分红实现率方面，永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%，8成产品的分红实现率都在80%以上。

2025年一季度，永明的总保费35亿港元，在非银系保司里排第6位。

整体来看，永明也是比较稳定的，但和友邦比差了一点。在公司层面，两家保司的实力都非常强大，友邦凭借更高的市占率和更稳定的分红表现，略胜一筹。

红利锁定：落袋为安还是继续博弈？

储蓄险的收益大部分是非保证的，市场好的时候涨得快，市场差的时候可能缩水。红利锁定功能，就是让你在高点"落袋为安"的工具。

两款产品都有红利锁定功能，但规则差别很大。

环宇盈活的红利锁定

• 从保单第15年开始可以使用


• 单次锁定比例10%-70%，锁定金额不低于100美元


• 没有累计锁定比例的要求，理论上可以锁定大部分红利


• 支持红利解锁——如果后悔了，可以把锁定的钱解锁出来继续投资

另外，环宇盈活还有一个"价值保障选项"，从保单第6年就能使用。除了锁定复归红利和终期红利，还可以选择锁定保证收益账户。

星河尊享2的红利锁定

• 从保单第5年开始就能使用（比环宇盈活早10年）


• 单次锁定比例10%-50%，累计最高只能锁定50%


• 锁定后，保单的名义金额、保费总额、保证收益和非保证收益都会按比例下降


• 不支持红利解锁

简单总结：

星河尊享2的红利锁定启动更早（第5年 vs 第15年），适合想早点"落袋为安"的人。但锁定上限只有50%，而且锁了就不能解锁。

环宇盈活的红利锁定启动晚一些，但锁定比例更高、更灵活，还支持解锁，适合想保留更多操作空间的人。

你的答案是？

说到这里，你应该对这两款产品有清晰的认知了。

• 长期持有、快速增值 → 选环宇盈活


• 灵活提取、边取边涨 → 选星河尊享2

当然，也可以既要又要，综合配置。比如一部分钱买环宇盈活做长期增值，一部分钱买星河尊享2做现金流规划。

适合的才是最好的。别被收益数字迷惑，先想清楚你到底要什么。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。同样的产品，不同渠道的成本差距可能超出你的想象。