存款利率跌破1.5%！50款港险测评：安盛盛利2踩雷？友邦宏利谁更值

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询我的朋友，开口第一句话几乎都一样："大贺，我的钱到底该往哪放？"

这个问题我今年已经回答了不下两百遍。不是大家突然对理财感兴趣了，而是真的被逼急了。

降息潮下，你的钱还能往哪放？

我跟你说实话，2025年这一年，钱越来越难放了。

美联储降息的消息一出，黄金价格蹭蹭往上涨，很多人跟风冲进去，结果高位站岗。内地银行存款利率呢？一降再降，六大行5年期大额存单直接不显示了，3年期利率降到1.5%左右。

更离谱的是，部分中小银行3年期存款利率已经降到1.2%，比大行还低。

这意味着什么？你存100万，一年利息才1.2万到1.5万。扣掉通胀，实际购买力是负增长。

很多人问我："那买房呢？"租售比越来越低，一线城市租金回报率普遍不到2%，二三线更惨。买股票？2024年的行情大家都经历过了，不用我多说。

数据摆在这儿：2025年一季度商业银行净息差只有1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。银行自己都赚不到钱，凭什么给你高利息？

这时候有人跟我说："要不看看香港保险？"

我说你算问对人了。香港主流保险产品收益率大约在6.5%左右，虽然港险7%+收益率的时代已经一去不复返了，但横向对比内地储蓄险的水平，这个收益率还是很有优势的。

当然，港险不是万能药，也不是所有人都适合。但如果你有多元化资产配置的需求，确实值得认真了解一下。

香港保险真的火吗？数据说话

别听那些乱吹的，咱们看数据。

香港保监局2025年10月24日发布的上半年数据显示：全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期的1156亿港元相比，增长了50.3%。

50.3%是什么概念？这个增速创了历史新高。

为什么去年特别火？除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从2025年7月1日起下调了分红险演示利率。

这意味着什么？7月之后买的产品，演示收益率会比之前低。所以2025年6月底那段时间，香港保险代理人忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

我有个同行跟我说，他那个月签了平时三个月的单量，嗓子都哑了。

你可能会问：那现在还值得买吗？

虽然演示利率下调了，但实际收益预期并没有大幅缩水，6.5%的水平还是能打的。而且现在汇率相对划算，能锁定当前的收益水平。

当然，买之前你得先搞清楚一个问题：你的钱什么时候要用？

20年内要用钱？还是30年后再说？

我见过太多人买保险，上来就问"哪个产品收益最高"，这是典型的本末倒置。

咱们算笔账：一个30岁的人，给自己买储蓄险，什么时候用钱？

• 如果是给孩子准备教育金，大概15-20年后用


• 如果是给自己准备养老金，大概25-35年后用


• 如果是纯粹想让钱增值，可能40年后才动

不同的用钱时间，对应的最优产品完全不一样。

20年内要用钱：宏利宏挚传承

如果你未来20年内有明确的用钱需求，比如孩子留学、换房首付，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。什么是强积金？简单说就是香港的"养老金"，宏利在这块市占率27.3%，是最大的服务供应商。

能管好香港人的养老钱，说明投资能力确实过硬。

30年以上长期规划：友邦环宇盈活

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，友邦环宇盈活很合适。

这款产品在保单的30-40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万，香港每3个人中就有1个是香港友邦的客户。业内流传着一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但确实说明了友邦在香港保险市场的地位。

像环宇盈活这样的产品，更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

想早点提领：安盛盛利2

如果你有提领需求，想早点开始提领，可以看看安盛盛利2。

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。在567提领（第5、6、7年开始提领）的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的更大一些。

安盛1817年成立，208年历史，是全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。历经两次世界大战仍保持稳健，这底子够硬。

你能接受多大波动？保司风格全解析

除了用钱时间，还有一个关键问题：你能接受多大的波动？

很多人不知道，不同保司的投资风格差异非常大，直接影响你的分红实现率。

我给你拆解一下这张表：

• 友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。向上潜力大、向下波动小，稳得一批。


• 保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。两极分化明显，好的时候很好，差的时候很差。


• 宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。不会给你惊喜，但也不会让你失望。


• 永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。稳健派的代表。


• 安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。整体表现中规中矩。

为什么会有这么大差异？看看它们的投资策略就明白了：

• 友邦：69%固收/24%权益，稳健型，主要投资亚太，债券占比83%


• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%


• 宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大


• 永明：74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国

看到没？**保诚的权益类投资占比高达49%，几乎是股债各半。**这种策略在市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，主要是因为之前分红回撤被"网暴"过。保诚不像其他保司会把收益做平滑，它是真实反映市场盈亏的，不做削峰填谷。

但我跟你说实话，其实也没那么严重，人家的实力摆在那。保诚1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市，理财顾问数量是全港最多的，底气就是硬。

选保诚得有一定的风险承受能力，不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

想用人民币投保？这家值得关注

有些朋友问我："大贺，我对人民币有信心，不想换美元，能买港险吗？"

能，重点关注永明金融。

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。它首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益，这在市场上是独一份的。

大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高，但永明做到了四种货币一视同仁。如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保，永明是最优选择。

永明1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府还早，158年历史。香港业务始于1892年，在港131年，管理资产规模高达8万亿港元，每9个香港人就有1个是香港永明金融的客户。

代表产品是永明万年青星河尊享2。虽然安盛盛利2的提领优势挺强，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

如果你不急着提领，更看重保证收益，永明是个好选择。

另外，永明是业内唯一荣获AA MSCI ESG评级的保司，连续14年入选全球100间最可持续发展企业。对ESG投资有偏好的朋友，可以重点考虑。

保司排名背后的真相

很多人选保司，就看排名。排名靠前的就是好的，对吧？

不一定。

外行人看热闹，内行人看门道。咱们来拆解一下这些排名数据。

非银渠道标准保费排名：友邦111亿（11.2%市占率）、保诚82亿（8.3%）、国寿78亿（7.9%）、宏利77亿（7.8%）、安盛53亿（5.4%）。

为什么要看"非银渠道"？因为银行渠道多少会受存款业务带动的因素，很多客户是被银行理财经理顺带推荐的。而非银渠道，是保险公司通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务，这个数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

为什么要看"标准保费"而不是"总保费"？

总保费就是实实在在收进来的钱，能看出公司的业务规模有多大。但总保费高可能是因为一次性交钱的人多，不代表产品有多受欢迎。

标准保费的计算方式是：整付×10%+年度化保费。这样把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位，更容易比较保司产品的实际销售情况和吸引力。标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个有意思的现象：国寿挤进了非银渠道标准保费前五。

国寿傲珑创富这款产品太强了，2025年上半年和安盛盛利一样卖爆了，国寿挤进前五情理之中。

中国人寿（海外）是中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。这背景，懂的都懂。连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

但我要提醒你一点：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

分红实现率、投资策略、产品设计，这些才是决定你保单收益的关键因素。排名只是参考，不是唯一标准。

现在上车还来得及吗？

说了这么多，回到最核心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势确实存在：优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。2025年7月之后，分红险演示利率下调了，新产品的演示收益会比之前低一些。

但优势也很突出：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

银行端的压力还在传导，存款利率下行是大趋势。2025年一季度商业银行净息差只有1.43%，已经明显低于1.8%的警戒水平。未来内地储蓄类产品的收益率大概率还会继续走低。

现在锁定6.5%的收益预期，比等到明年、后年再买，大概率是更划算的选择。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但我也要泼盆冷水：不是所有人都适合买港险。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

• 如果你的钱三五年内就要用，港险不适合你


• 如果你对汇率波动完全无法接受，港险不适合你


• 如果你连基本的生活保障都没配齐，更不适合先买储蓄险

这事儿得看你自己情况，没有标准答案。

大贺说点心里话

写了这么多，其实最重要的不是"买哪个产品"，而是"怎么买更划算"。同样的产品，不同渠道买，成本可能差出一大截。