友邦盈御3：被捧上神坛的"港险之王"，3个真相让你冷静

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业摸爬滚打了9年。

今天聊一款被问得最多的产品——友邦「盈御多元计划3」。

先说结论：这是一款适合稳健派的好产品，但不是收益最高的，也不是适合所有人的。

很多人一听友邦就觉得"买它准没错"。

但从资产配置角度，我必须把话说清楚——鸡蛋不能放一个篮子里，选产品也不能只看品牌。

结论：盈御3是稳健派的最优选

开门见山，我对盈御3的评价是：选它不会出错，但别指望它帮你赚最多。

先看收益数据：盈御3的长期预期收益最高能做到 7.19%，和宏利的宏挚传承、万通的富饶千秋打平，在主流港险产品里能排到前5名。

这个成绩什么概念？不是第一，但绝对是第一梯队。

更重要的是，友邦的投资风格和分红实现率都比较稳，公司背景也让人放心。如果你是第一次接触港险，不想踩坑，可以优先考虑这类产品。

但我必须提醒你：稳健是有代价的。这个代价是什么？往下看。

核心理由一：投资策略稳健

为什么说盈御3稳健？答案藏在它的投资策略里。

我拿到了盈御3的资产配置表：

可以看到，盈御3的固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。大部分资金投向了国债和企业债券，而且投资了不同区域来分散风险。

再看友邦整体的投资布局：

截至2024年中期，友邦投资资产总额达到 2,378亿美元，其中近 7成 投资于固收类资产。

更关键的是，超过 7成 的固收资产都是 10年以上 才会到期。这意味着友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

这是很多高净值客户的做法——宁可少赚一点，也要睡得着觉。

核心理由二：分红兑现力强

买港险，最怕的就是"画饼"——计划书上写得天花乱坠，到手时大打折扣。

友邦在这方面表现如何？数据说话。

友邦过往产品的分红实现率，最高 169%，最低 65%，平均值达到 93.9%。尤其是终期红利的分红实现率，平均值达到 108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

为什么友邦能做到这一点？还是要看它的底层资产。

友邦的政府机构债券投资规模达 728亿美元，平均债券评级为 A+。地域分布上主要集中在亚太地区，风险相对可控。

公司债券组合达到 750亿美元，A和BBB评级合计占比 88%，平均评级 A-。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。

分散风险是第一位的，这一点友邦做得确实不错。

核心理由三：品牌和股东背景

市场上流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

这话有点夸张，但友邦的江湖地位确实稳。

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了 9个第一。新造保单数目更是连续十年称冠。

再看股东背景：

截至2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。这6家都是全球顶级投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散有个好处：可以共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦的经营也不会造成太大影响。

当然，股权过于分散也有弊端——对整个集团的决策效率和创新度会产生一定影响。但总体来说，这样的股东结构让人放心。

收益数据详解

说完稳健，该聊聊具体收益了。

如果选择5年交：

• 第10年的预期收益能做到 2.8%
• 第20年为 5.67%
• 第30年为 6.10%

前期收益确实略差一些，这是稳健型产品的通病。

但大部分人买港险，都不会把钱放着一直不动。所以我们更要关注动态收益——提取之后，账户里还能剩多少。

用常见的566提取方式来举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%的收益。

第20年时，已经提取出来了 45万美元，账户里的现金价值还有 53万。这个水平在主流产品里也能排到前10名。

提取到第40年时，账户现金价值有 84万 左右。

听起来还不错对吧？但这里有个关键问题——和顶尖产品比，差距有多大？

与激进型产品的差距

这是很多人不愿意告诉你的真相。

目前顶尖收益的产品，第30年能做到 6.54%，而盈御3是 6.10%。看起来差距不大，但别忘了复利效应。

盈御3的长期收益最高 7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的 7.42%，和安盛盛利的 7.21%。

在保单的中后期，收益的差距会非常明显。

还是用566提取方式来对比：第40年时，盈御3的现金价值是 84万 左右，而匠心传承2跃进版超过 237万。

差距超过150万美元。而且越往后，差距越大。

为什么会这样？看看匠心传承2跃进版的投资策略：

固收类资产占比最低只有 15%，最高只能做到 40%。而股权类资产最低 60%，最高可以做到 85%。

这是典型的激进型投资策略——高风险、高收益。

所以问题来了：你愿意为了更高的收益，承担更大的波动吗？

附加功能一览

除了收益，盈御3的附加功能也值得一提。

灵活提取方式

支持 30多种 不同的提取方式，可以满足各种需求场景。

红利解锁功能

这是友邦首创的功能：在行使红利锁定选项1年后，每年保单年度终结后30日内可以行使一次解锁，解锁百分比在 10%至100% 之间。

锁定+解锁两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

多币种转换

盈御3支持 9种 货币转换：人民币、港元、美元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元。

2025年人民币汇率在 7.1-7.4 区间波动频繁，中美利差达到 300基点 历史高位。从资产配置角度，多币种配置可以最大程度避免汇率风险。

大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

卓越成绩奖

托福 110分 以上获 680美元，全球前10大学录取获 2800美元。对孩子来说也是一种学习上的激励。

服务体验与门槛

友邦的服务体验确实是行业标杆。

缴费方式非常灵活：可以选择趸交、3年、5年或者10年交。有9种货币的保单可以选择，最低保费整付 7500元，期交 2000美元 就能上车。

更重要的是，友邦有自己的App：

在手机上就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

最终建议：适合谁，不适合谁

盈御3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，这是有道理的。

适合的人：

• 第一次买港险，想求稳的
• 看重品牌和服务体验的
• 不想承担太大波动，愿意接受中等收益的

不适合的人：

• 追求极致收益，能承受波动的
• 已经有稳健资产，想配置一些进取型产品的
• 对收益差距敏感，40年后少150万会心痛的

友邦的盈御3并不是适配所有人。

从资产配置角度，有些人需要稳健打底，有些人需要进取增值，关键是搞清楚自己要什么。

大贺说点心里话

今天把盈御3的优缺点都摊开说了，但怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差更大。