友邦「环宇盈活」：号称能"双杀"盈御3，但有个隐藏风险没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到太多关于友邦新品「环宇盈活储蓄计划」的私信，问得最多的就是：这款产品真能"双杀"盈御3吗？值不值得买？

今天就用一个真实的家庭案例，把这款产品彻底拆解清楚。

一个家庭的理财困惑

前两天，一位读者给我发了很长的消息。

他今年38岁，孩子刚上小学，父母都60多了。他的困惑很典型：想给孩子存一笔教育金，孩子18岁上大学时能用；同时自己也得考虑养老，60岁退休后每年能有一笔稳定的钱补贴生活；万一自己身体出问题，这笔钱还得能顺利留给孩子。

"大贺，这三个需求，是不是得买三份保险？"

其实不用。保险不是目的，解决问题才是。

对于大部分买香港储蓄险的家庭来说，保单的20-40年是主要使用周期。这期间，提领是否灵活、会不会断单，直接决定了这张保单能不能真正派上用场。

无论是中短期持有（孩子教育金、旅游基金、养老金），还是超长期持有（财富传承、家庭储蓄），**友邦「环宇盈活」**都可以满足。

这也是为什么我说，一张保单多种用法，关键是选对产品。

教育金场景：7年回本有多重要？

回到刚才那位读者的需求——孩子今年7岁，他想存一笔钱，等孩子18岁上大学时能用。

这就对产品的中短期收益提出了很高的要求。

我们直接看真实测算。5万美元×5年交，对比友邦「环宇盈活」和「盈御3」：

回本速度：「环宇盈活」预期第7年回本，比盈御3快1年；第18年保证回本。

第20年收益：「环宇盈活」预期现价67.6万美金，「盈御3」预期现价67.4万美金。

别小看这"快1年"。

对于教育金场景来说，孩子上大学的时间是固定的，早一年回本，意味着你有更多的灵活空间。

万一孩子高中想出国读预科，或者大学期间有交换项目，你都能从容应对。

「环宇盈活」"中期猛、长期稳"的收益特点，彻底打破了友邦"只擅长长期收益"的刻板印象。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择「环宇盈活」，资金回笼速度会更快。这个功能专门解决这个痛点——你担心的我都想到了。

养老金场景：567提领不断单

教育金解决了，再看养老金。

这位读者今年38岁，计划60岁退休。如果现在开始存，22年后开始提领，一直领到终身——这个场景下，产品的提领能力就至关重要了。

「环宇盈活」支持567提取不断单。什么意思？就是第5年交完保费后，第6年开始，每年提取7%的总保费，一直领到终身，保单不会断。

我们用具体数字说话。10万美元×5年交，第6年起每年提取7%总保费（3.5万美元），至终身：

「环宇盈活」： 预期总提取+退保金额426万美元，IRR 5.89%

「盈御3」： 在第40年断单，预期总提取+退保金额130万美元，IRR 5.08%

「环宇盈活」比「盈御3」多领将近300万美元！

为什么差距这么大？

核心在于收益结构。保单前30年，「环宇盈活」的复归红利占比显著高于「盈御3」。

复归红利是什么？简单说，就是已经**"落袋为安"**的钱，不会因为市场波动而缩水。

中短期红利+分红占比更高，灵活提取，及早"落袋为安"更放心。

2025年1月，国新办公布数据：中国60岁以上人口首次突破3亿，占全国人口22%。预测2035年，60岁以上老年人将突破4亿。

老龄化加速，养老规划不是"要不要做"的问题，而是"怎么做更聪明"的问题。

保单要跟着人生走。养老金场景下，「环宇盈活」的提领表现确实做了很大提升。

传承场景：三大首创功能

解决了教育金和养老金，还有一个问题：万一持有人身体出问题，这笔钱怎么顺利给到家人？

「环宇盈活」首创了三项功能，专门解决这个痛点：

1、受益人灵活选项

持有人可以提前设定，受益人在达到指定年龄或患指定疾病（癌症、中风、心脏病等）时，可选择一次性或分期收取身故赔偿。

2、未来守护选项

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定家庭成员在指定日期或年龄接管分拆保单所有权。

比如爷爷的保单，可以在孙子25岁时自动转给孙子。

3、健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁以上家庭成员为接收人。万一持有人患指定疾病或永久精神无行为能力，接收人可申请接收保单价值或成为保单持有人。

这三个功能，解决的都是**"人走了/病了，钱怎么办"**的问题。

传统保单要实现这些，往往需要额外设立信托，成本高、流程复杂。「环宇盈活」把这些功能内置了，一张保单搞定。

安心底气：友邦的「稳」从何而来？

说到这里，可能有人会问：收益这么好，会不会不稳？

这就要看底层资产配置了。

「环宇盈活」的投资策略：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%。相比「盈御3」（固收不低于25%、增长型不超过75%），增长型资产配置比例上限提高了5%。

用大白话说：「环宇盈活」的底层资产配置会更激进一些，这也是它中前期收益更高的原因。

但这里有个隐藏风险要提醒： 更激进的配置，意味着未来「环宇盈活」的分红实现率数据，可能会比「盈御3」波动大一些。

不过也不用过于担心。友邦最大的特点就是"稳"，不仅公司经营稳，产品设计的投资理念也稳。

2024年整体分红实现率表现亮眼，多款主力产品连续多年总现金价值实现比率100%达成。 分红实现率表现非常好，一直是公司宣传的底气。

市场横向对比：第一梯队实锤

光和自家产品比还不够，放到整个市场上看呢？

直接上数据：第30年，「环宇盈活」达到6.5%的收益上限，比「盈御3」快17年，也基本领先整个市场。

保单前46年，「环宇盈活」的收益都处于领先地位。

在目前5年交的产品里，「环宇盈活」的收益表现能排到第一梯队。

达到**6.5%**限高后，产品之间的收益就没有什么差别了，差距主要还是集中在中前期。

这也是为什么我一直强调，中短期收益才是拉开差距的关键。

回到开头：这个家庭的选择

回到开头那位读者的问题。

他最终的选择是：给孩子买一份「环宇盈活」，5万美元×5年交。

孩子18岁上大学时，保单刚好第11年，可以部分提取做教育金；他自己60岁退休时，保单第27年，开始567提领做养老金；万一中间有什么意外，三大首创功能保障传承无忧。

一张保单，三个需求，全部解决。

说到底，这场友邦内部的"内卷"行为，受益的还是投资者。「环宇盈活」的出现，其实是友邦用"新优势"覆盖了「盈御3」的"旧短板"——中短期收益、提领灵活、附加保障，每一项都戳中家庭的实际需求。

不过，「盈御3」也不是没有价值。它的竞争点在**"中长期收益"**，底层资产配置更稳健，满足的是长期持有、财富传承这样的需求。

如果你的持有周期超过50年，两款产品组合投保也是一个不错的选择。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，中间的差距可能比你想象的大得多。