友邦环宇盈活VS永明万年青星河尊享2：纠结了一个月，我最后是这么选的

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，我当时也纠结过这两款产品。友邦环宇盈活和永明万年青星河尊享2，都是储蓄分红险里的头部选手，放在一起比，确实让人头大。

后来想通了——其实没那么复杂，关键是搞清楚自己要什么。

今天就把我的选择思路分享出来，希望能帮你少走点弯路。

你是哪种人？三种需求，三种选法

在开始之前，先问自己一个问题：你买这份保险，最看重什么？

我把常见的需求分成三类：

• 第一类：追求高收益。 你愿意承担一定风险，就想在前30-50年把收益拉满。这类人，友邦环宇盈活会更对胃口。
• 第二类：做财富传承。 你不急着用钱，更在乎收益的确定性和安全性，想稳稳当当传给下一代。这类人，永明万年青星河尊享2更适合。
• 第三类：有现金流需求。 你打算定期提领，比如补充养老、给孩子发生活费。这类人，万年青星河尊享2的提领表现更好，收益安全性也更高。

我的经验是，先把自己归到哪一类想清楚，后面的选择就顺理成章了。

下面我一个场景一个场景给你拆。

场景一：追求高收益，选环宇盈活

如果你跟我当时一样，就想在中短期内把收益做上去，那环宇盈活确实更香。

我拿一个真实案例来说明。统一以0岁男孩，25万美元分5年交为例进行对比，这样更有可比性。

先说结论：友邦环宇盈活30年预期收益率就能达到6.5%，而万年青星河尊享2要50年才能到这个水平。

你可能会问，6.5%是个什么概念？

这里要插一句背景。2025年存款利率已经第七次下调了，有银行3年期存款从2.8%降到了2.15%，2%利率的定存都成了稀缺品。

国内储蓄险的预定利率研究值也降到了2.13%，再这么下去，2.5%预定利率的产品都要下架了。

而港险储蓄分红险的预期收益上限是6.5%——这是监管限高政策规定的，产品不能演示超过这个数。换句话说，6.5%就是港险储蓄险的天花板。

环宇盈活能够做到30年复利6.5%，比万年青星河尊享2早了整整20年，这个差距是实打实的。

具体看数据：

• 环宇盈活：10年IRR 3.47%，20年IRR 5.67%，30年IRR 6.5%
• 万年青星河尊享2：10年IRR 3.1%，20年IRR 5.71%，30年IRR 6.3%，50年IRR 6.5%

前20年两款产品差不多，但从第30年开始，环宇盈活就拉开差距了。

如果你更看重前50年的静态收益，愿意承担一点风险去博取高收益，那环宇盈活会更适合。

当然，这里说的"风险"不是说本金会亏，而是收益结构的问题——后面我会详细解释。

场景二：财富传承，选万年青星河尊享2

如果你的目标是财富传承，想把这份保单留给孩子甚至孙子，那我更推荐万年青星河尊享2。

为什么？因为传承看的是长线，而长线比的是确定性。

先看回本时间。环宇盈活保证回本时间是18年，万年青星河尊享2是13年，早了5年。

回本时间上，万年青星河尊享2整体上更早，也就更安心。

再看保证收益。保证收益是写进合同的，不管市场怎么波动，这部分是确定拿到的：

• 环宇盈活：30年IRR 0.12%，50年IRR 0.23%，100年IRR 0.32%
• 万年青星河尊享2：30年IRR 0.52%，50年IRR 0.84%，100年IRR 1%

万年青星河尊享2的保证复利整体上比环宇盈活高多了，说明收益的确定性更强，很有安全感。

还有一个关键指标：复归红利占比。

这个概念可能有点陌生，我解释一下。港险分红险的收益分两部分：复归红利和终期红利。

复归红利一经公布就保证面值，相当于"落袋为安"；终期红利是不保证的，可能会调整。复归红利占比越高，产品的确定性就越强。

环宇盈活的复归红利均值只有8%，而万年青星河尊享2是22.76%。这意味着万年青星河尊享2收益的确定性更强。

你可能会问：那预期收益呢？万年青星河尊享2不是比环宇盈活低吗？

确实，前30年万年青星河尊享2的预期收益不如环宇盈活亮眼。

但关键来了——50年后两款产品的预期收益率都达到6.5%的峰值，再往后收益差距就不大了。

做财富传承，你看的是50年、80年、甚至100年的周期。在这个时间维度上，两款产品的预期收益差不多，但万年青星河尊享2的确定性和安全性明显更强。

换句话说，环宇盈活的高收益是靠终期红利撑起来的，而终期红利是不保证的。万年青星河尊享2虽然跑得慢一点，但跑得更稳。

做财富传承的话更推荐万年青星河尊享2，毕竟长线的预期收益差不多，它的确定性和安全性更强。

这也是我当时想通的一个点：传承这件事，稳比快更重要。

场景三：需要现金流，选万年青星河尊享2

如果你买这份保险是为了以后定期提领，比如补充养老金、给孩子发生活费，那万年青星河尊享2的优势就更明显了。

为什么提领表现跟复归红利占比有关？

因为一旦提取的话，会优先从复归红利里提，提完了再提保证部分和终期红利。如果复归红利比例不高，太早提终期红利会影响保单长期的复利增值，提领后的账户余额可能就不太有优势。

说白了，复归红利比例不高的产品，不太适合早期提领。

我们验证一下。我对比了三种常见的提领方案：

• 566提领（第6年至100岁，每年提取15000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多。
• 567提领（第6年至100岁，每年提取17500美元）：环宇盈活会断单，万年青星河尊享2可正常运行。
• 5/10/8提领（第10年至100岁，每年提取20000美元）：万年青星河尊享2的预期账户余额更多。

表格很清晰，时间越长，两款产品提领后账户余额差距越大。

特别是567方案，环宇盈活直接断单了——意思是账户余额提完了，保单失效。而万年青星河尊享2还能正常运行。

这个差距是很大的。如果你有明确的现金流需求，环宇盈活的提领能力可能撑不住你的规划。

整体上万年青星河尊享2提领表现确实更好，有确定现金流需求的话很适合。

我的经验是，买保险之前一定要想清楚以后怎么用。如果你打算定期提领，那产品的提领能力比静态收益更重要。

要是有明确的提领需求，或者更看重收益的安全性，那万年青星河尊享2无疑是更稳妥的选择。

补充：功能差异速览

两款产品的基本功能都有，各自也有不一样的功能和特点，这里简单列一下，有对应需求的可以综合参考。

货币选择：

• 环宇盈活只支持美元/港元投保，但可以从第二个年度转换成9种货币（人民币、英镑、美元、澳元、加元、港元、澳门币、欧元、新加坡元）
• 万年青星河尊享2支持6种货币投保（美元/加元/英镑/人民币/澳元/港元），从第三个周年日起可以转换这6种货币

特色功能：

• 环宇盈活：第1年起可保单分拆、更改受保人；第2年起可货币转换；第5年后可灵活提取；第15年起可红利锁定/解锁
• 万年青星河尊享2：保费纾困特点、丧失行为能力安全网、海外提取款项、意外护理保障、锁定保单价值、简易资产分配等

公司背景我就不多说了，永明和友邦都是靠谱的老保司，这方面不用担心。

最后的话：没有最好，只有最适合

写到这里，两款产品的差异应该很清楚了。

环宇盈活的终期红利在收益里占了很大比例，说明是牺牲了一些确定性来换取极致的收益，适合愿意承担一定风险博取更快高收益的人。

万年青星河尊享2的确定性和安全性都更好一点，更适合在乎确定性、偏保守的客户。

我当时纠结了一个月，后来想通了——适合自己的才是最好的。

你是追求高收益的人，还是更在乎稳？你是打算放着传承，还是以后要定期提领？

把这两个问题想清楚，答案自然就出来了。

其实没那么复杂，对吧？

大贺说点心里话

选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。