2026港险榜单大乱斗：中资国寿杀进前三，外资保诚被反超

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

说到中资保司，很多人第一反应是"不如外资"。

但2025年上半年的数据狠狠打了脸：中国人寿以78亿标准保费杀进香港非银保险市场前三，直接超过了老牌外资宏利。

央企出海不是闹着玩的。今天这篇榜单，我会用数据告诉你：中资保司的实力，被严重低估了。

2026港险榜单：12款产品大乱斗

先上全景图，让你对市场有个整体认知。

这张表涵盖了12家保险公司的核心产品，从收益、回本时间到提领表现，一目了然。

接下来我会从6个维度逐一拆解，帮你找到最适合自己的那款。

收益PK：谁是真正的IRR之王

买储蓄险，收益是第一位的。

但很多人只看30年收益，忽略了前中期表现。一款产品如果前10年拉胯，你中途急用钱就会很被动。

先看第一张对比图：

安盛盛利2的表现非常突出——不管是保单10年、20年、30年，复利IRR一直处在市场前三左右的水平。

这种"前中后期都能打"的产品，市场上真不多。

再看这张：

友邦环宇盈活收益仅次于安盛盛利2，每个阶段收益表现比较均衡，没有明显的短板。

如果你是趸交（一次性缴清），它的前期收益更加突出，这是个加分项。

但说到中资保司，很多人会问：国寿、太平这些央企产品，收益是不是差很多？

数据说话：中国人寿傲珑盛世的收益表现跟前两个顶流差距不大，40年及以上IRR同样稳定在6.50%左右。

这在中资保司里是最好的，完全不输外资第一梯队。

我的判断：

• 安盛盛利2前中后期收益很均衡，是收益党首选
• 友邦环宇盈活没有明显短板，趸交用户重点考虑
• 中资选国寿傲珑盛世，收益不虚外资

分红PK：谁说到做到

收益表好看是一回事，能不能兑现是另一回事。

分红实现率才是硬道理。

先看香港保司分红实现率的整体排名：

这张图把香港保司分成了特殊存在、第一梯队到第五梯队。

特殊存在和第一梯队的公司，分红实现率高且稳定，波动小。而有些公司波动极大，最低只有3%，最高104%——这种过山车式的表现，你敢把养老钱放进去吗？

再看安盛的具体数据：

安盛分红实现率在香港保司排行里能排到第二梯队，智活系列在多个年份保持100%红利实现率。不是最顶尖，但足够稳。

说到中资保司，40年在港经营不是白干的。中国人寿分红实现率稳居第一梯队，这在中资保司里是独一档的存在。

但中银人寿就要打个问号了。

它的周年红利实现率最低值为52%，最高值为102%，波动有点大。如果你追求确定性，这个风险要考虑进去。

我的判断：分红实现率是筛选产品的硬指标。国寿第一梯队，安盛第二梯队，都是稳的。中银波动大，需要谨慎。

提领PK：谁能边取边涨

很多人买储蓄险不是为了一直放着，而是想边存边取——比如补充养老金、支付孩子留学费用。

这时候，产品的提领能力就很关键。

先看提领密码对比图：

什么是提领密码？简单说就是"第几年起每年能提多少"。

比如588是指第8年起每年提取8%，555是第5年起每年提取5%。

安盛盛利2有市场少有的557提领密码——第5年起每年提取5%，第7年起每年提取7%。

这个密码在市场上非常稀缺，意味着你提取时有更大的安全边际。

再看提取后的IRR变化：

安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。

这说明什么？如果一个产品提取比不提取收益更高，说明它在设计之初预留了一部分钱等着你来用。这笔钱可能放在收益不高但方便变现的资产上，你不提反而拖累收益。

综合提领密码冗余度、分红实现率稳定性、提取后IRR变化三个标准，市场上最适合提取的产品就这两款：

• 安盛盛利2
• 永明星河尊享2

派息PK：谁是真正的现金奶牛

如果你不想做复杂的提领规划，只想每年稳定拿钱——类似收租或者吃息，有两款产品值得关注。

先看太平洋鑫相伴：

太平洋鑫相伴每年派息3.3%，其中2.5%是保证，其它是分红。保证利息占比超3/4，确定性非常高。

国家队的产品，稳。派息比例够高，比美元存款还强。而且保证本金长期能做到回本，一丝不动。

再看中银人寿月悦出息：

中银人寿月悦出息每年派息5%，比鑫相伴高点。

但它完全是分红，虽然属于确定性比较高的周年红利，但毕竟不是保证。结合前面说的分红实现率波动问题，追求稳定的话，鑫相伴更适合。

公司PK：谁的背景最硬

买保险是几十年的事，公司倒不倒、稳不稳，比产品本身更重要。

先看安盛的实力：

安盛成立于1817年，206年历史，业务遍及全球51个国家。服务9300万名客户，管理资产超过76000亿港元。

福布斯全球2000强2023年排名第48位，全球最佳品牌2023年排名第44位。

安盛从香港还是全世界的角度来看，都是妥妥的巨无霸大集团。

再看2025年上半年的市场格局：

• 友邦：111亿元标准保费（11.2%市场份额）位居榜首
• 保诚：82亿（8.3%）排名第二
• 国寿：78亿（7.9%）排名第三
• 宏利：77亿（7.8%）排名第四

注意看：中国人寿已经超过了宏利，杀进前三。

央企出海不是闹着玩的，40年在港经营积累的口碑和市场份额，是实打实的。

特殊需求：养老和人民币保单

最后聊两个细分需求。

养老规划

2025年养老基金当期缺口已超万亿，抚养比降至2.65:1，低于国际警戒线。

个人提前规划养老，不是选择题，是必答题。

如果不考虑养老社区，万通富饶万家就是做养老规划的最佳产品，没有之一。

它的养老金领取水平是内地年金的3倍，而且是固定派发，确定性高。

如果看重养老社区资源，太平人寿和太平洋人寿的产品能对接内地高端养老社区，入住门槛160万人民币左右，比内地还划算。

人民币保单

如果看好人民币，大概率首选中资保司。

傲珑盛世人民币保单收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，三款产品40年及以上IRR均稳定在6.50%左右。

不过如果需要提领，盛利2和星河尊享2功能上更丰富一点。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样的保障，有人多花10万，有人少花10万——这不是夸张，是真实发生的事。