永明万年青星河尊享2：买了3年的老客户来扒一扒，这款"六边形战士"到底有没有坑？

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年。

今天不聊别的，就聊聊永明这款**「万年青·星河尊享2」**。

为什么？因为最近问这款产品的人实在太多了，而且很多都是跟我一样——已经持有港险的老客户。

说实话刚开始我也担心，毕竟630之后市场上产品换了一茬又一茬，到底哪款能打？

我跟团队把这款产品的资料翻了个底朝天，愣是没找到明显短板。

今天我就从一个老客户的视角，把大家最关心的几个痛点掰开了揉碎了讲清楚。

痛点一：人民币保单收益总是被打折？

我当时也纠结过这个问题。

想买人民币保单吧，又担心收益比美元保单低一截。毕竟市面上大部分港险产品，人民币保单的回报确实会稍微打个折扣，少个 0.1%-0.2% 的IRR，长期下来差距不小。

但万年青星河尊享2给了一个让人惊喜的答案：除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

你没看错，人民币保单和美元保单，收益一模一样。

这对于看好人民币、又不想在收益上妥协的朋友来说，简直是量身定做。

想买什么货币就买什么货币，不用担心被"区别对待"。

痛点二：货币转换怎么变成了黑匣子？

货币转换这个功能，现在很多产品都有。但用了才知道，差别大了去了。

这点我特别有感触。之前研究其他产品的时候，发现很多公司的货币转换条款里藏着一个词——调整基数。

什么意思呢？就是你转换货币的时候，不是简单地按汇率换算，而是要额外考虑"新旧资产组合的投资收益和资产价值"，甚至还有"资产转移至全新资产之交易"的费用。

说白了，转换后的保单价值由保险公司"全权厘定"，相当于一个黑匣子。

用完了不确定会有什么影响，可能多交钱，可能保单条款变了，可能现金价值缩水。

而永明的做法就很透明：不设调整基数。

转换公式写得清清楚楚：转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

没有隐藏费用，没有额外扣款，没有条款变更。用起来更放心，不让用户额外掏钱。

这才是货币转换功能该有的样子。

痛点三：提领后保单就废了？

这是我见过最多人问的问题，也是我当初最担心的问题之一。

很多人买储蓄险是冲着"养老金"或者"教育金"去的，早晚要提领。

但一听说"提领会影响保单收益"，就开始纠结：到底该不该提？提多少合适？会不会提着提着保单就废了？

现在回头看，这个担心在某些产品上确实成立。但在万年青星河尊享2上，完全是多虑了。

我们做了一个对比测试：以567提取为例（第6年开始每年提取总保费7%），选了几款热门产品放在一起比。

结果呢？提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

核心原因是这款产品的复归红利占比大。复归红利一旦派发就是保证的，不会因为你提领而缩水。所以它天然适合早期提领，提领之后对保单收益的影响比较小。

你可以对比一下提领前后的IRR就明白了：很多产品提领后IRR断崖式下跌，而星河尊享2依然能保持在 5.7%-5.9% 的水平。

这对于有明确提领需求的用户来说，简直是福音。不用再小心翼翼地算"我提多少才不会亏"，放心提就行。

痛点四：归原红利的现金价值为什么会缩水？

这个问题比较专业，但真的很重要，很多人买之前根本没注意。

我们都知道，归原红利（也叫复归红利）一旦派发，面值就是确定的。比如今年给你派了1万美元的归原红利，这1万美元的面值是锁定的。

但问题来了：如果你想提取或者退保，到手的钱不是面值，而是现金价值。

这两个数之间有一个"折现率"。意思是，你现在拿走这1万美元，可能只能拿到8000、9000，甚至更少。

一般来说，越晚退保，折现率越接近1，到手的钱才越接近面值。

这就导致一个尴尬的情况：明明说是"保证"的归原红利，真要用的时候却打了折扣。

而永明的做法呢？复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

说实话，我翻了很多产品的条款，目前没有看到任何哪一家把这点写到了合同里。

这意味着什么？意味着你的归原红利是"真保证"，不是"名义保证"。想什么时候用就什么时候用，不用担心被折现。

这个细节，真的是用了才知道有多香。

收益到底怎么样？数据说话

聊完了这些细节，很多人还是会问：收益到底行不行？

直接上数据：

• 2年交：35年就能达到 6.5% 的复利收益上限，算是非常快的
• 保证收益：长期能达到 1%，在市场上属于很高的水平
• 保证回本时间：13年

不提领的话，不管是2年交还是5年交，这款产品一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

不是最高，但始终能打。而且考虑到它的保证收益和提领表现，综合性价比非常能打。

功能全家桶：你能想到的它都有

2025年以来，港险的"类信托"功能越来越受内地客户关注。

多货币转换、保单分拆、更换受保人这些功能，已经成为产品的核心竞争力。

万年青星河尊享2在这方面可以说是"全家桶"配置：

• 货币转换、红利锁定、保单分拆
• 更改被保人、指定收款人
• 候补保单主权人、保单暂托人、身故支付选项

还有一个很贴心的功能——保费豁免：5年交方式下，如果受保人和保单持有人是同一人，70岁之前因受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交 20万美元保费。

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。目前很多公司的产品还没有这个功能。

总之，功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

唯一短板：分红实现率怎么看？

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们之前统计过12家主流香港保司的分红实现率情况，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

但比较亮眼的地方在于：永明的10+保单分红实现率表现不错，平均值有86%左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。而且10+保单的数据更有说服力——毕竟时间越长，越能检验一家公司的真实水平。

2025年香港保监局加强了分红实现率披露监管，演示利率上限新规后，客户更关注历史分红实现率。从这个角度看，永明的长期表现还是经得起检验的。

背后的公司：160年老店的底气

最后聊聊永明这家公司。

这是个历史悠久、非常有底蕴的公司：

• 1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年
• 扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司
• 经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等危机，不管当时多难，都坚持正常赔付

目前，永明已经成为全球最大资管公司之一，管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳。

在香港的势头也很强劲，2024年保费规模在非银保司里排名第6。

还有一个数据很亮眼：人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

深受高净值客户偏爱。没有什么比有钱人用脚投票更能说明问题的了。

在投资上，永明也很有特色：旗下有5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益类资产、实物资产、地产、另类资产。

每个子公司专注一个赛道，投资组合和投资地域非常分散，这也是永明稳健的根本原因。

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大贺说点心里话

综合从收益、功能、公司、以及产品细节看，万年青星河尊享2确实是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一款。

但选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。