友邦新品「环宇盈活」碾压「盈御3」？买了老产品的我，要不要亏钱退保换新？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问爆了一个问题："大贺，友邦出了新品环宇盈活，收益比盈御3高不少，我去年刚买的盈御3，是不是亏了？要不要退保换新？"

说实话，每次友邦出新品，都会有一波老客户焦虑。

这背后的逻辑是——大家总觉得新品一定比老品好，买早了就是吃亏。

但友邦不是傻子，不会推出一款新品来"打脸"自己的老产品。

从产品设计角度看，环宇盈活和盈御3，本质上是给不同人群的两个答案。今天我就把这两款王牌产品掰开揉碎了讲，看完你就知道自己该怎么选了。

灵魂拷问：买了盈御3的我，要不要换新品？

先说结论，给焦虑的朋友吃颗定心丸：

就算已经投保盈御3的客户，也不用退保换新品，长期持有更划算。

很多人没注意到，退保是有成本的。前几年退保，你拿到手的钱可能连本金都不到。

更关键的是，两款产品的收益差距，主要集中在中前期，30年后IRR都稳定在6.5%的市场上限。

友邦的思路是这样的：盈御3主打长线稳健，环宇盈活补足中短期收益——这两款产品没有"绝对好坏"，只有"适合与否"。

但如果你还没买，正在纠结选哪款，那就值得好好研究一下了。

2025年有个数据很有意思：胡润研究院的报告显示，47%的高净值人群计划增配保险，保险配置重心从风险保障转向财富规划与传承。

投资策略正在进入"防御+弹性"的新平衡时代，这恰恰契合了友邦这两款产品一攻一守的定位差异。

先看数据：新品收益真的碾压老品吗？

买储蓄险，收益是第一关注点。我用50万美金总保费、5年缴费的方案做了个实测，数据差距确实存在，但没有很多人说的那么夸张。

关键在于你看的是哪个时间段：

• 第10年：环宇盈活预期IRR 3.51%，盈御3只有 2.80%——差了0.71%，环宇盈活完胜
• 第20年：环宇盈活预期现价 135.7万美金，盈御3是 135.3万美金——几乎持平，差距只有4000美金
• 第30年：环宇盈活预期现价 292.7万美金，盈御3是 263.3万美金——差了29.4万美金，环宇盈活优势明显
• 第50年及以后：两款产品IRR均稳定在 6.5%，收益曲线重合

从产品设计角度看，环宇盈活的收益确实处于领先地位，在5年交的产品里，收益表现能排到第一梯队。

但这里有个关键信息很多人忽略了：环宇盈活第30年就达到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

这意味着什么？30年后，两款产品的收益增速是一样的。差距主要在前30年。

深挖原因：为什么新品中短期更猛？

同样是友邦的产品，为什么收益曲线差异这么大？

友邦的思路是这样的——通过调整底层资产配置比例，让两款产品服务不同的客户需求。

看投资策略就明白了：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%、增长型不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%、增长型不超过80%

增长型资产配置比例的上限提高了5%，用大白话说就是：环宇盈活的底层资产配置会更激进一些。

这背后的逻辑是，2024年国内大类资产收益率普遍跌破2%，银行理财产品业绩比较基准下限首度跌破2.0%。

低利率时代，客户对中短期收益的需求更迫切，友邦推出更激进配置的环宇盈活，正是为了满足这部分需求。

还有一个细节：保单前30年，环宇盈活的复归红利占比显著高于盈御3。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是 2.74%，盈御3只有 0.42%——差了6倍多。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取也更灵活。这促成了环宇盈活**"中期猛、长期稳"**的收益特点。

但是！盈御3真的一无是处吗？

看到这里，你可能觉得环宇盈活完胜。

但从产品设计角度看，盈御3有它独特的价值。关键在于——你的钱打算放多久？

很多人没注意到，盈御3的动态收益率有个特点：前期表现一般，越往后韧劲越凸显。

我用"5/20/16提领"做了个测试（第20年开始，每年提取总保费的16%）：

结果很有意思：在这种后期大额提领的场景下，盈御3的韧劲反而更强。

第100年的账户余额，盈御3约 1978.7万美金，环宇盈活约 1709.1万美金——盈御3反超了近270万美金。

这背后的逻辑是，环宇盈活第30年就触及6.5%的收益上限，而盈御3在第47年才触及。

虽然盈御3"起跑慢"，但"后劲足"，更专注长线收益。盈御3适合的是那些有明确传承目标、能持有30年以上的客户。

对于这类客户来说，前期收益率低一点根本不重要，重要的是后期的复利效应。

所以，盈御3只适合长期持有，这不是缺点，而是产品定位。

如果你买盈御3是为了传承给下一代，那它的设计逻辑恰恰是最适合你的。

提领场景实测：谁更经得起折腾？

很多朋友买储蓄险，不只是为了存钱，还想着中途提取一部分当生活费、教育金。那我们就来看看，两款产品在提领场景下的表现。

我用"567提领"做了个测试（第6年起，每年提取总保费的7%，一直提到终身）：

结果差距很大：

• 盈御3：第40年之后出现断单，总收益只有130万美金
• 环宇盈活：提领不断单，全期账户余额更高，长期预期收益+总提取能拿426万美金

差了将近300万美金，这个差距确实惊人。

从产品设计角度看，环宇盈活的中短期复归红利占比更高，相当于账户里"可动用的钱"更多，所以更经得起早期提领。

再看趸交模式的数据：两款产品保证回本期均为16年，预期回本期均为5年。回本速度是一样的，差距主要在提领后的账户余额。

但这里有个重要提醒：两款产品的提领表现都不算特别突出。

放在整个市场上看，如果你有明确的早期大额提领需求（比如每年提10%以上），友邦这两款可能都不是最优选择。

我的建议是：不建议早期做提领或进行大额提领，长期持有才是王道。

如果短期内有大额用钱需求（比如换房、创业），建议优先选提领更灵活的产品。如果能持有20年以上，友邦的稳定性更值得托付。

友邦的分红，你可以放心

有朋友担心：环宇盈活配置更激进，万一分红兑现不了怎么办？

这个顾虑可以打消。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

这背后的逻辑是，友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

38款产品，十年以上的运营周期，周年红利均值89%，终期红利中位数100%——这个成绩单非常扎实。

友邦的分红兑现率给足安全感，这是中小保司无法复制的优势。

无论你选环宇盈活还是盈御3，分红这块都不用担心。大公司的分红兑现能力，是产品设计自信的底气。

最终答案：换不换，看你是哪种人

说了这么多，回到开头的问题：买了盈御3的我，要不要换新品？

我的答案是：不用换，但如果你还没买，可以根据自己的情况选。

友邦这两款王牌产品，本质上是给两类人设计的：

▶ 环宇盈活：兼顾中期需求的"务实派"

适合你，如果你是这样的人：

• 偏好中短期高收益，能接受轻度波动
• 可能在10-30年内有资金需求（比如子女教育、换房、创业）
• 不想把钱锁太久，希望账户更灵活
• 相信"落袋为安"，前期收益高一点心里踏实

从产品设计角度看，环宇盈活的定位就是"中期猛、长期稳"。

它用更激进的资产配置换来了中短期的高收益，同时30年后IRR也能稳定在6.5%，不会因为激进配置"后劲不足"。

如果你买港险的目的是"让钱跑赢通胀，中途可能用一部分"，环宇盈活更适合你。

▶ 盈御3：长线纯储蓄/传承的"远见派"

适合你，如果你是这样的人：

• 满足长期持有、稳健增值、财富传承的需求
• 这笔钱至少30年不动，甚至打算传给下一代
• 不在意前期收益低，只看最终结果
• 追求"稳"字当头，不喜欢任何波动

友邦的思路是这样的：盈御3的配置更保守，前期收益确实不如环宇盈活，但胜在后期韧劲足。

如果你能持有50年以上，两款产品的收益是一样的。而且盈御3的后期提领韧劲更强，更适合作为"传承工具"。

如果你已经买了盈御3，真的不用焦虑。退保换新品的成本很高，而且长期来看收益差距会被抹平。安心持有就好。

两款都是友邦的实力之作

选择环宇盈活还是盈御3，不是简单的"新旧替代"，而是不同投资性格的精准匹配。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。

关键是找到最懂你财富需求的那一款。

最后说一句掏心窝的话：友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。纠结的不是"哪个更好"，而是**"我是哪种人"**。

想清楚这笔钱的用途和持有时间，答案自然就有了。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更大。同样的保障，不同渠道的成本可能差出一套首付。