保诚红利回撤后，这款收益上调的「信守明天」还能买吗？3700字深度拆解

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台收到不少私信，都在问同一个问题：保诚红利回撤闹得沸沸扬扬，这家公司的产品还能买吗？

说实话，这个问题我太理解了。毕竟谁也不想买完保险，过几年发现分红缩水。

但今天我想说点不一样的——就在大家还在观望的时候，保诚悄悄干了一件事：旗下王牌储蓄险「信守明天」收益上调，25年预期IRR达到6.35%，28年6.5%，直接坐稳全港第一。

这就有意思了。一边是红利回撤的争议，一边是收益上调的利好。

到底该怎么看？今天我就用数据说话，给你一个客观答案。

先说争议：保诚红利回撤，到底是什么情况？

这两年保诚红利回撤的事情确实闹得挺大，网上各种声音都有。

但说句公道话，单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

做资产配置的都知道一个基本常识：短期波动是常态，长期趋势才是关键。

就像你买股票基金，难道因为某一年跌了就说这个基金经理不行？显然不合理。

保险公司的投资也是一样的道理。市场有周期，投资有波动，关键要看长期能不能回到预期路径。

那保诚的长期表现到底怎么样？我们用数据说话。

数据说话：保诚长期分红实绩，5%-6%的回报率

我专门翻了保诚这些年公布的分红实绩数据，发现一个很有意思的现象：

保诚的几款中长期存续产品，虽然短期免不了波动，但拉长周期来看，基本都能重新回到预期的增值路径。

具体来看几组数据：

中期储蓄产品（8年缴15年期满）：

• 15年平均年度化实际回报率：5.44%
• 15年实际总回报率：185%

长期储蓄产品（整付保费）：

• 22年平均年度化实际回报率：8.32%
• 22年实际总回报率：580%

这组数据说明什么？只要你能拿得住，长期回报是实打实的。

更重要的是，保诚在长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

所以我的观点很明确：短期的波动不能就此判定未来会持续低迷。

拉长持有周期来看，保诚的产品实际表现基本都能重新回到预期的增值路径。

当然，这也给我们一个提醒：买保诚的产品，你得做好长期持有的准备。

财报透视：保诚2024年业绩与投资策略

光看历史数据还不够，我们再来看看保诚最新的财务状况。

从保诚公布的2024年年报来看，这家老牌保司依然展现出强劲的活力：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先

不过，有一点需要特别说明——保诚的投资风格确实偏进取。

2024年的资产配置数据显示：

• 债券类资产占比45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

股债配比几乎五五分，权益类投资占比过高，在带来更高投资收入的同时，也可能带来较大的收益波动性。

换句话说，保诚更适合长期主义者。

如果你是那种今天买明天就想看收益的人，保诚可能不太适合你。但如果你愿意做10年、20年甚至更久的长期规划，保诚的投资能力是值得信赖的。

资产配置是门学问，分散风险才是王道。别把鸡蛋放一个篮子，这是我一直强调的。

转折：信守明天收益上调，市场第一

说完争议和公司基本面，现在来看看今天的主角——保诚「信守明天」。

就在大家还在纠结保诚能不能买的时候，这款产品悄悄上调了收益，直接坐稳"中期理财收益王"的宝座。

具体有多猛？我们看数据：

• 15年预期IRR达5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——全港最高，行业最快达到演示上限

以5年缴的美元保单为例，收益上调前后对比一目了然：

再来对比市场同类产品——第15年之后，保诚「信守明天」的收益都保持持续领先状态。

说实话，这个收益水平在当前的利率环境下，相当有吸引力。

现在中国10年期国债收益率跌破1.6%，美国10年期国债收益率接近4.8%，中美利差扩大至280-300个基点。

在这个背景下，一份预期IRR能达到6%以上的美元储蓄保单，对于想做跨境资产配置的朋友来说，确实是个不错的选择。

双重红利：降低回撤风险的产品设计

说完争议和公司基本面，你可能会问：「信守明天」会不会也遇到红利回撤的问题？

这个问题问得好。保诚显然也意识到了这一点，所以在产品设计上做了针对性优化。

最关键的一点：「信守明天」采用了双重红利结构。

传统的储蓄险，比如大家熟悉的隽升，只有终期红利。终期红利的特点是非保证的，会随着市场波动而调整。这也是为什么之前红利回撤会引起那么大争议。

但「信守明天」不一样，它新增了归原红利，形成归原红利＋终期红利的双重红利结构。

这个设计有什么好处？归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中。

也就是说，这部分红利是"落袋为安"的，不会因为市场波动而缩水。而终期红利虽然非保证，但有机会带来更快的财富增长。

两种红利结合，既有稳定的底线保障，又有向上的增长空间。

更重要的是，这种双重红利结构让「信守明天」支持"567"提取，做到早提取不断单。

什么是"567"提取？简单说就是你可以在保单早期就开始提取现金价值，而不用担心保单失效。这对于有现金流需求的朋友来说，太实用了。

全新双重红利结构，让提领后更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

所以，如果你之前对保诚有顾虑，担心红利回撤的问题，「信守明天」的产品设计其实已经针对性地解决了这个痛点。

功能加分项：货币转换与传承设计

除了收益和红利结构，「信守明天」还有几个功能亮点值得一提。

1、真货币转换

第3个保单周年日起，不限次数转换保单货币，支持6种货币（美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑）。

关键是，转换后未来回报率与原有计划下的相同货币一样。

这一点很重要。市面上有些产品虽然也支持货币转换，但转换后的回报率会打折扣。「信守明天」没有这个问题。

现在人民币汇率波动，主流机构预测年底可能回到7.0-7.1，明年或进一步升值。在这个背景下，多币种保单的价值就凸显出来了。

美元资产该配就配，但也要保留灵活性，这就是「信守明天」货币转换功能的价值。

2、市场首创自主传承选项

「信守明天」提供4种身故赔偿支付选择：一笔过、分期支付、组合支付、自主传承。

其中"自主传承"是市场首创，可以预先指定不同的身故赔偿百分比，结合每月分期＋经历特定人生事件/达到指定年龄时支付。

比如孩子失业、离婚、买房、移居，都可以触发赔偿支付。

这个设计太贴心了。很多父母担心一次性把钱给孩子，孩子不会理财，或者遇到变故。自主传承选项就解决了这个问题。

3、市场首创自主入息

第5个保单周年日起，可以设置自动提取现金价值，定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

收款人可以是家人、雇员，甚至慈善机构。无论是日常开销、子女教育还是补充养老，都能按需提取。

综合来看，保诚对产品功能做了针对性优化，实用性大幅提升。

结论：信守明天适合谁买？

说了这么多，最后来回答那个最关键的问题：「信守明天」到底适合谁买？

大家在选择产品的时候，"适配性"很重要。「信守明天」适合这几类人：

1、长期主义者

如果你愿意做10年、20年甚至更久的规划，保诚的投资能力是值得信赖的。短期波动不用太在意，长期回报才是关键。

2、有跨境资产配置需求的家庭

根据《万通保险·胡润百富2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》，56%的高净值投资者寻求国内没有的特定类别资产，48% 因子女海外教育与生活需求进行境外配置。

港险储蓄产品是门槛较低的美元资产配置工具，「信守明天」正好满足这个需求。

3、既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭

对这类家庭来说，这款产品几乎找不到短板——收益够高，功能够全，传承设计够贴心。

当然，如果你是那种追求短期收益、不愿意长期持有的人，「信守明天」可能不太适合你。

选产品就像选对象，合适最重要。

大贺说点心里话

今天这篇文章写得比较长，就是想把保诚和「信守明天」这款产品说透。

如果你对港险配置还有疑问，或者想知道怎么买更划算，下面这张图值得你花30秒看一下。